一 : 阿里巴巴俞永福：别让肉体跑丢了灵魂 保持对互联网的敬畏

　　新浪科技讯 6月21日下午消息，2016(第十五届)中国互联网大会在北京召开，阿里巴巴合伙人、阿里移动事业群总裁俞永福发表主题演讲。他指出，过去、现在、未来，我给自己定位是创业者。

　　俞永福在演讲中指出，现在互联网从一个行业很快变成了一个产业，跟所有行业都产生交集，所以跨界融合现在是主旋律。俞永福表示，“在这背后，我自己有一个很重要的感悟，即关于跨界、融合和敬畏三个关键词”。

　　谈及敬畏一词，俞永福表示，“其实我非常敬畏非互联网能力，其实它会影响这种产业跑得更远。互联网本身是一种能力，是一种思考，是一种方法，能够保证我们比原来的做法跑得更快，但实际上它是定语，不是主语”。

　　俞永福说：“任何一个企业从实业的角度去发展的时候，要有足够的耐心，要有永续经营基本的原则，所以让整个企业如何走得更远，传统的专业能力其实会是这家跨界融合企业的灵魂。这就是我告诉自己，我是我告诉我的团队的，千万别让肉体跑丢了灵魂，请保持对互联网的敬畏。”(王上)

　　以下为演讲全文：

　　俞永福：大家好，我是永福，最近很多朋友问我：永福你混娱乐圈了。我自己也在找感觉，但是跟我太太说的第一句话一定不是进娱乐圈。到今天为止创业十年，到今天，到未来，有一件事情我对自己的定位没有变，永福自己是什么人?“创”。过去、现在、未来，我给自己定位是创业者。2005年，我在思考去创业的事，背后的核心原因还是相信实业兴邦，任何时代都有机会，任何时候我们都会有这样那样的想法、抱怨，但最终能推动整个产业、行业、民族的发展还是靠事业，所以我相信实业兴邦，做任何业务，我把自己定位为实业的创业者。

　　现在互联网从一个行业很快变成了一个产业，跟所有行业都产生交集，所以跨界融合现在是主旋律。今天分享的现场还有两位老师，一会儿请他们自己介绍一下自己现在认为自己是哪个专业，就是郎永淳老师和张泉灵老师，都是大家在电视上非常熟悉的两位老师，各个行业都在产生融合，过去几年非常热闹的是所有的产业前面都加“互联网”三个字，市值就高了十倍，比如互联网手机、互联网汽车，好像现在还没有叫互联网房地产的，如果加互联网房地产，估计市值也能乘以十。这其实是过去几年一个很重要的主旋律。但在这背后，我自己有一个很重要的感悟，即关于跨界、融合和敬畏三个关键词。

　　跨界、融合。移动互联网本身是两个产业的融合，其实是互联网和移动通讯的跨界融合，只是这两个产业本身都是技术产业，所以大家的感受没有那么强烈。但是在2006年我在移动互联网创业时，很明显能够感受到移动互联网产业有很多是PC互联网时代大家所不理解的机会、困难和挑战。在过去两年，永福带的高德的业务，本身目标是做好一张活地图，它其实是移动互联网和地图这两个产业的跨界，在过去两年高德大发展过程中，我自己比较理解或非常小心敬畏产业融合时，这两种基因如何更好的让一个组织、让一个公司能够往前去发展。这是我们看到跨界融合本身需要两种的基因(互联网基因和非互联网基因)。

　　跨界融合符合三个特征，哪些产业在跨界?第一，够大，互联网手机够大的产业基本上都存在跟互联网交集变成一个新的大产业的机会，像手机，人都需要这个产业够大，就是第一个核心的要素。第二，够慢。大家看到的电视机，我非常痛恨遥控器，几十年为什么长得一模一样，就不能把音量和频道键变成两个不同颜色的橡胶按钮吗?每次看到遥控器上一堆按钮，也不知道做产品的人怎么想的。第三，够厚。这么多人来了产生巨大的经济价值，比如互联网和金融，有钱的地方大家都去抢钱，这是最俗的，互联网金融今天有正面，有负面，就是因为它从利润的角度是够厚的。未来还会有很多产业很难定义是传统产业还是互联网产业，还是什么产业，但一定符合这三个特征，三个“够”。

　　这是我进高德公司没多久，跟大家分享的一页PPT，最重要的是融合的产业，什么是灵魂，什么是肉体?对于互联网基因和非互联网基因，面对未来，大家如何看待这两种基因的融合，看待这两种能力在组织里的价值，其实我非常敬畏非互联网能力，其实它会影响这种产业跑得更远。互联网本身是一种能力，是一种思考，是一种方法，能够保证我们比原来的做法跑得更快，但实际上它是定语，不是主语，互联网手机、互联网汽车、互联网什么。

　　比如我开了特斯拉没多久，那辆车现在就不怎么开了，原因很简单，互联网部分都够，但是发现最大的用户体验是需要汽车的那部分还要走得路很远。所以这就是本身两个行业跨界里主语和定语的关系，我非常非常敬畏，任何一个企业从实业的角度去发展的时候，要有足够的耐心，要有永续经营基本的原则，所以让整个企业如何走得更远，传统的专业能力其实会是这家跨界融合企业的灵魂。这就是我告诉自己，我是我告诉我的团队的，千万别让肉体跑丢了灵魂，请保持对互联网的敬畏。

　　今天我们自己不是很容易用一句话定义清楚你是什么行业的背景，在做什么样的产业或行业，但是面对未来，我们做的实际上都是实业，如何用一种创业者的心态做好一份实业是我对我自己的要求，也是今天借着移动互联网的平台跟大家做的分享。

　　最后用我自己的名字，祝愿每一个生活在自我折腾年代的人永远幸福，在自己的事业上取得各自的成功。谢谢大家!

二 : 互联网金融迷宫缔造人张振兴和他的野蛮生长方式

在互联网金融大潮中，涌起一股神秘而低调的力量。(www.61k.com)

业内人士讲：“听起来平常的网信金融，织起了一张错综复杂的关系网，不知从什么时候起，在北京三元桥寸土寸金的霄云路28号赫然有了2栋金碧辉煌的大楼——网信大厦。”

2015年6月25日，网信集团宣布，战略入股P2P平台金银猫。公开信息显示，金银猫专注于P2P领域中的互联网票据理财业务，是该细分领域的龙头公司，也是互联网票据理财领域唯一一家入围《福布斯》中文版“中国互联网金融50”的平台。而在这之前，4月13日，网信集团的关联企业、港股上市公司中国信贷宣布，收购位于浙江的P2P公司融牛网，持股比例均为51%；5月12日，网信集团与金一文化宣布，双方将组建合资公司，发起设立“中国黄金珠宝互联网产业基金”，规模为10亿元人民币，主要为黄金珠宝行业企业提供互联网金融服务。受该消息影响，金一文化连续两日涨停；5月18日，全球首家互联网金融博物馆在北京市海淀区互联网金融产业园开馆，同时，博物馆与网信集团联合创立的亿元互联网金融天使投资基金——博网互联网金融基金宣告成立；6月16日，网信集团旗下虚拟运营商品牌网信移动宣布，启动移动转售业务推出商用4G众信卡，未来还将推出4G融信卡、4G智信卡等一系列通信产品；6月26日，网信金融宣布与康辉旅游达成合作，网信金融旗下的北京联合货币兑换公司将为康辉的用户提供货币兑换、代办退税等业务。北京联合货币兑换公司是中国货币兑换行业的龙头，交易规模最大、从业人数最多、营业网点最广……

这一连串的举动不得不让人的眼球聚焦于网信金融，而在此之前网信金融是不并为人所知。据21世纪经济报道记者调查，在布局的网信理财APP（ www.61k.com ?cn=FHTY7E）这一平台业务当中，记者注册使用发现，网信理财综合了关联公司第一车贷/第一房贷/众筹网/金融工厂和宜投基金的所有业务，注册账号也是相互通用。网信理财公开资料显示由包括建银国际、中国信贷/信中利投资、汇源集团、爱施德、新华传媒、周大福企业等知名机构或上市公司入股，第一车贷和第一房贷官网公开资料显示，第一车贷由中信集团、北汽集团、经纬创投、百联集团与中国信贷共同投资的中国首家汽车金融O2O服务平台，而第一房贷也是中国信贷下面的企业成员。这么多关联企业同时指向同一个神秘股东——中国信贷。

中国信贷（8207.HK）易主仅仅八个月时间，已经频频发起收购。 5月20日，中国信贷（8207.HK）公告称将收购盈华融资租赁有限公司（下称盈华融资）52.86%股权；5月2日，中国信贷宣布拟向北京凤凰信用管理股份有限公司（下称凤凰信用 ）收购名为“金融工场”的P2P小微金融服务平台与其网站注册用户、拟向凤凰资产管理有限公司（下称凤凰资产）收购海南先锋网信小贷公司部分股权；4月1日，中国信贷宣布以500万元收购上海锋之行汽车金融信息服务公司（下称锋之行）80%股权。

中国信贷易主始于去年10月，其斥资2.87亿港元收购第一支付持有的先锋汇升100%股权，同时向第一支付配发及发行4.778亿股，第一支付一跃成为中国信贷的第一大股东，而第一支付的唯一股东是张振新，彼时并未在市场引起太多注意。

21世纪经济报道记者调查获悉，中国信贷购入的资产均跟一家名为“中国先锋金融集团”（下称先锋金融）的隐形金控帝国有着直接或间接的关系，其掌舵人正是张振新。

即便张振新第一次成为上市公司的实控人，仍然低调异常，未见渲染。殊不知，其早已悄然缔造出一个集融资租赁、融资担保、银行、保理、私募股权投资、基金销售、信贷、财富管理等众多金融牌照的隐秘金融帝国，另外还搭建了众筹网、壹金融、点财网等多个互联网金融平台。

在北京某私募高管人士看来，先锋金融的“厉害之处”在于拿下了除基金、证券、信托之外的所有的金融和类金融牌照，能量不可小觑。

“先锋金融旗下的公司众多，有民营企业、外资企业，也有参股国企，可以看成是国内很多金融有关的板块组成的一个大家庭。”先锋金融一位中层人士如此告诉21世纪经济报道记者。

据21世纪经济报道记者调查，张振新起家于担保，发家于租赁。虽然其一手缔造的民间金融帝国与曾经辉煌一时的德隆系仍不可同日而语，但有个共同之处，便是通过担保质押等形式，存在大量的体系内的资金周转融通，这些让人眼花缭乱的财技将先锋金融旗下的数量众多的金融机构绑在了一起，这让可能的风险在旗下不同的金融机构之间有了交叉传染的途径？

张振新发家史

“你应该关注一下先锋金融，这几年业务做得特别大，它通过收购和申请拿到了比较难拿的金融牌照，比如融资租赁、银行牌照等，出去做业务经常碰见他们的人。”上述北京私募高管去年就曾对记者建议。

但是彼时记者的调查并没有太大收获，因为几个关键公司的注册地在海外，直到张振新入主中国信贷，才露出一丝端倪。

经过整合，先锋金融目前有企业金融、零售金融、产业金融、互联网金融和投资集团等5大业务板块，俨然在资本金融市场“独成一系”。

在先锋金融5大业务板块中，企业金融被放在了首位，这个板块包括融资租赁、融资担保、信贷业务、保理业务。其中，融资租赁板块的首家公司便是中国融资租赁有限公司（下称中国租赁），该公司1986年成立于北京，2009年被先锋金融收购。有了一批专业化的租赁人才队伍后，先锋金融2011年和2012年在租赁行业迅速铺开，两年间成立了盈华融资、开元融资租赁、汇京融资租赁、海南国际旅游产业融资租赁股份有限公司等4家融资租赁公司。

上述中层人士透露，“老板张振新凭租赁发家，先组成全国租赁集团网，再对接中国银行，拿到货币兑换的牌照，慢慢地其他业务也跟着摸索起来了。”

张振新虽然靠租赁发家，但却是靠担保起家。大连，便是张振新的起家地。在这个海滨之城，张振新2003年设立了大连第一家担保公司——联合创业担保集团（下称联合集团），经过多次增资，目前该公司注册资本7.29亿元，法定代表人赵艳红。在先锋金融整个的发展中，联合集团起到了非常重要的融资作用。

“靠着担保和租赁两块业务，张振新应该赚了不少钱。”上述私募高管表示，这也为其日后的扩张提供了充实的资金基础。

除了担保和租赁这两块核心业务，先锋金融企业金融板块还包括信贷业务和保理业务，公司主体为东方信贷、凤凰小贷、良运小贷、东方小贷和上海中锋商业保理有限公司。

零售金融板块主要是联合货币集团，旗下拥有北京联合货币兑换有限公司、联合财富管理、联合黄金、深圳联合货币基金销售公司、北京先锋国泰资产管理有限公司（下称先锋资产）等众多综合类金融服务公司；产业金融板块是先锋金融旗下第三大业务板块，主要依托先锋金融资源，与产业公司建立股权合作，为企业上下游及自身提供综合金融服务。

互联网金融集团是先锋金融的第4大板块，主体是网信金融集团，旗下囊括众筹网、第一P2P、壹金融、原始会、金融工场、点财网、金融女郎、拍车365等多个金融服务板块。

先锋金融的最后一个板块是先锋投资集团，成立于2013年12月，主要负责国际市场的开拓、经营与运作、境内外收购兼并等。旗下公司包括总部位于香港的先锋资本、成立于2012年12月的海口联合农商银行、北京长城商务汽车租赁有限公司、AA用车、北京国都航空有限公司和汉华公务机航空有限公司等。

缔造了隐性民间金融帝国的张振新并不满足。据上述中层人士透露，先锋集团已经整合完成，目前正在筹备上市，目标地可能是美国。此前，先锋集团斥资8.7亿元在美国大使馆旁边购置了一栋集团大楼，现在正在装修。

错综复杂的体内质押担保

先锋金融发展至今，跟曾经辉煌的德隆系仍有很大差距。但是张振新打造的先锋金融帝国与德隆系有个共同之处，便是资金需求可以通过，或者借助内部担保或者质押等形式筹集。

2013年底，先锋金融旗下公司设立了长久一号并购投资计划和长久二号并购投资计划，普通合伙人是联合创业集团有限公司（下称联合创业）、管理人是北京先锋国益投资基金管理有限公司（下称先锋国益），中国租赁提供连带责任担保。这两款产品中，联合创业集团认购3%，不超过49名自然人认购剩下的97%。

值得注意的是，在长久一号和长久二号中，无论是普通合伙人还是管理人，甚至是提供担保的中国租赁，均来自先锋金融。其中，先锋国益成立于2013年9月24日，注册资本3000万元，由大连先锋联合投资咨询有限公司100%出资。

再看长久一号的募集投向，其计划募集规模1亿元，定向用于长城盈华投资有限公司（下称长城盈华）及旗下企业战略性并购其他汽车租赁公司。

21世纪经济报道记者进一步调查得知，长城盈华同属先锋金融。其成立于2009年11月，注册资本1.5亿元，其中大连联合控股有限公司（下称大连联合控股）和凤凰资产管理有限公司分别出资1.45亿元和500万元。

从长久一号的成立模式看，长城盈华的资金需求在先锋金融内部便得到了解决。21世纪经济报道记者进一步调查显示，先锋金融内部解决资金需求还“另有高招”。

记者查到的股权质押登记信息显示，大连联合控股和凤凰资产管理曾分别将手中长城盈华的4500万股和500万股质押，质权人均是联合集团。

在张振新的金融帝国中，赵艳红是核心人物之一，其担任着联合集团的法定代表人。另外， 2008年10月成立的大连联合创业担保公司（下称大连联合）法定代表人也是赵艳红，其还以大连联合总裁的身份参加了不少外部活动。

巧合的是，跟联合集团成立同年的2003年，大连中爱资产管理有限公司（下称大连中爱）成立，法定代表人赵艳敏，与赵艳红仅一字之差。

除此之外，大连中爱在先锋金融旗下公司中多次扮演了股东角色。尽管大连中爱没有对外界披露注册公司的股东情况，但是种种迹象表明大连中爱或许也是先锋金融一员。

长城盈华的另一个股东——凤凰资产，其成立于2009年1月，注册资本2亿元，大连中爱和大连联合控股分别出资1.2亿元和8000万元。两家公司均曾将持有的凤凰资产进行股权质押融资，质权人均是联合集团。

同样的融资伎俩被反复使用。2009年11月，凤凰资产和张晓敏分别出资1750万元和350万元设立了北京汇金泰达股权投资管理有限公司。随后，凤凰资产将持有的1000万股北京汇金质押，质权人仍是联合集团。

“说穿了，先锋金融在玩着许多金控公司在玩的把戏，这个‘体内融资’模式可概况为‘哥哥融资，弟弟担保，父亲管理’。”上述中层人士进行形象总结。

控制了中国信贷后，在资本市场长袖善舞的张振新开始逐渐浮出水面。中国信贷明显成为了先锋金融的一个资产整合平台。

5月20日，中国信贷公告称将收购盈华融资52.86%股权。工商资料显示，盈华融资注册资本1.75亿元，中国租赁、中经控股公司和中国木材（集团）公司分别出资27.2%、25.7%和47.1%。据上述中层人士透露，中经控股是先锋金融在香港注册的子公司，规模非常大。经过简单加法计算，中国信贷要收购的盈华融资52.86%股权应该是由中国租赁和中经控股所持股权组成。

中国信贷另两起收购也是“左手倒右手”。 5月2日，中国信贷宣布拟向北京凤凰信用收购名为“金融工场”的P2P小微金融服务平台与其网站注册用户、拟向凤凰资产收购海南先锋网信小贷公司部分股权。工商资料显示，凤凰信用成立于2012年5月，注册资本1000万元，凤凰资产和唐翀分别出资900万元和100万元，而凤凰资产的控股股东大连中爱很可能是先锋金融的一员。另据了解，中国信贷4月宣布以500万元收购的锋之行80%股权，也是先锋金融旗下公司。

三 : 互联网金融二十条里的利好与利空

今天，人行、工信部、公安部、财政部、工商总局、法制办、银监会、证监会、保监会、联网信办等国务院十部门，发表了关于促进互联网金融健康发展的指导意见（以下简称金二十条）。（www.61k.com）所有从事互联网金融的公司，都应该好好学习一下这份文件，因为这是互联网金融发展至今第一个框架性指导意见，相当于今后该领域一切法律法规陆续出台的基本原则，对整个行业的发展意义重大。

利好部分

金二十条首次明确了互联网金融作为一个新兴行业的属性，这相当于给与了互联网金融以官方承认，这给未来通过立法赋予该行业明确的法律地位打开了大门。互联网金融一直以来游走于金融和互联网这两者之间，属性和定义极不明确，影响该行业发展，如今官方明确了两点，首先是该行业的本质仍属于金融业务，但同时也承认该行业属于新生事物和创新业态，在监管上要留有余地，适用较为宽松的监管办法，以促进其发展。

鼓励互联网金融平台搞创新，也鼓励传统金融机构搞创新，鼓励从业机构提高核心竞争力。在金二十条中，第一个鼓励是给互联网金融平台的，其次才是传统金融机构，这意味着金二十条是将创新业态下的互联网金融平台置于与传统金融机构同等的地位之上。现有的互联网金融平台，承担了激发市场活力的任务，同时我国庞大的传统金融业，也将在法规逐渐出台的情况下完成向创新业态的转型。

金二十条中很重要的一个利好，就是鼓励从业机构展开合作，并为其拓宽融资渠道。在过去，金融机构与互联网金融公司的合作存在一些障碍，主要是后者的法律地位不明确，两者的对抗大于合作。在金二十条的指引下，这种情况会得到有效转变，在明确发展方向的情况下，两者之间的合作氛围将日渐浓厚，各种创新形式也会层出不穷。

指导意见还明确提出，要为互联网金融从业机构拓宽融资渠道，这里面包括设立各种创投基金，鼓励符合条件的创业公司在境内主板、创业板上市，银行金融机构按照金融政策给与创业企业各种支持等。发展互联网金融需要大量的资金，而这部分资金将主要来自于国内，今后VIE结构的互联网金融公司将大量消失。整个行业将不愁发展资金，获得更多的资源进行发展。

其他如在监管上简政放权，赋予监管更多的服务职能，在财税政策上对互联网金融实施宽松政策，制定后续的监管细则甚至立法等，也是响当当看得见的利好，这些都对整个行业的发展意义重大。金二十条相当于互联网金融行业的基本大法，会是该行业发展路上的一个里程碑，其对行业的促进作用将影响深远。

利空部分

其实利好和利空都只是相对的，有些政策对于某一类公司是利空，对于另一类公司却是利好。金二十条此次提出了分类指导的概念，并明确提出监管责任。这意味着监管的细化，未来或许还会制定出准入制度和业务边界。对于当前已形成规模的公司来说，这是利好，但对于刚刚起步的公司来说，这就是利空了。混乱状态下可以乱中取胜，利用非常手段上位，规则框架制定出来之后，就没那么容易了。此外，这对于从不明确自身业务边界，疯狂向一切方向扩张的公司来说也是利空，边界虽然还没有形成，但已见框架。

未来，互联网支付业务由人民银行负责监管；网络借贷业务、互联网信托业务、互联网消费金融业务由银监会负责监管；股权众筹融资、互联网基金销售由证监会负责监管；互联网保险业务由保监会负责监管。这些强力部门懂业务，在监管上会不会采取过于严格的方式，还需观察。金二十条提出了宽松监管的大原则，但各部门对该原则的理解也许会有不同，在监管制度实施上的力度也会有所不同，这还需要在实践中来进行磨合。

金二十条还明确了P2P网贷的本质属性，即信息中介，并明确了第三方资金托管应由银行业金融机构进行，人行将为此出台具体的管理细则。这意味着，一些实行自托管和第三方支付托管的P2P平台将要面临转型，而此前已选择银行作为第三方托管机构的公司，将不受影响。此外，第三方支付在未来一段时间会加速退出资金监管业务。

此外，金二十条还对互联网金融的信息披露、风险提示、合格投资者制度、消费者保护、纠纷解决机制、合同条款等方面做出明确规定，未来随着监管细则的出台，虚假过度宣传、信息不透明和有意识淡化风险提示等乱相，将得到遏制。指导意见中还特别提到了平台有义务履行反洗钱责任，有义务配合公安机关打击互联网金融犯罪等。这意味着，监管方已意识到互联网金融平台有可能会成为金融犯罪的高发之地，未来对这一块的监管将不会放松，从业机构将面临一定的自我审查压力。

通俗解读

首先本次金二十条出台的本身就是一个利好，证明过去两年政府并没有放任不管，而是对互联网金融进行了积极研究和制度设计。此外，互联网金融与互联网其他业务有所不同，其重要性是得到肯定的，否则也不会在发展这么短时间内就由国务院十部门出台框架指导原则。

其次，P2P网贷看上去是规范了，提高了门槛，但对已跨过门槛的企业来说，是绝对利好。P2P网贷过去一段时间频繁遭遇看淡，被评级机构降级等，主要原因还是行业内少数企业运作上肆无忌惮，给整个行业带来了负面影响。在建立规则的基础上，守法合规经营的企业将获得最大好处。

某些业务受到限制，如第三方支付不得从事资金托管、P2P网贷属于信息中介服务、风险提示和信息披露，包括消保问题都提上日程等，表面上看是缩小了互联网金融的业务范围，从长远看恰恰是为这个行业打开了广阔的上升空间。

本次指导意见的制定中，对传统金融业的鼓励、促进和保护是有的，但更大程度上是对新兴业态的鼓励和支持，包括宽松监管、融资渠道拓宽、监管的服务职能等，这些所谓的利空和利好政策，总体来说是对整个行业的大利好，中国金融业的转型之路也将由此开启。

四 : 牛牛理财李浩朋：互联网金融的思维模式存在共性

互联网秉持“开放、平等、协作、分享”的精神往传统金融业态渗透，对传统金融模式产生了根本的影响。[www.61k.com］云计算、大数据、移动支付、互联网理财、网络银行这些新型的金融模式已经引导大众生活方式产生了质的变化，同时也在传统金融圈里引起了强烈的反响。

长尾、普惠和去中心化思想对于互联网金融行业的巨大冲击，必将导致传统金融行业主动或被动地进入金融长尾市场。由此，金融机构与互联网企业将位居同一起跑线并互相融合。无论出身如何，企业必须具备强大的互联网基因方能在互联网金融领域占据一席之地。但这些互联网基因是什么呢？它们又有怎样的共性？

2015年1月份上线的牛牛理财是国内领先的房产P2P平台，专注为工薪白领阶层提供固定收益的移动互联网理财产品，上线半年多以来发展了50多万用户，成为国内发展最快的互联网金融平台之一。针对互联网金融的思维模式问题，本刊记者邀请了牛牛理财创始人兼CEO李浩朋先生进行专访，针对互联网金融的思维模式进行了深入阐述。以下是李浩朋先生的精彩观点：

目前我国经济发展受到好几方面的制约，包括劳动力成本上升、土地价格上升、资源能源价格上升等问题，经济增长对投资的依赖程度偏高，收入分配结构积累不少矛盾和社会公平正义缺失。很多企业家或创业者将互联网仅仅视为一项技术，进而把它对我国金融业的推进及改造局限于技术层面。更重要的是，由互联网技术和应用催生的互联网精神才是互联网颠覆传统行业的深层次动力。

从事互联网金融，首先会面临服务对象的转变。思维模式将由仅从少数客户身上赚取高额利差转为从海量用户身上赚取微量服务费用。例如牛牛理财，将广大工薪白领阶层定义为最重要的服务群体，所有服务模式都围绕它们展开，平台绝大多数的投资者为70、80后、甚至理财意识超前的90后，这里面80后还要占多数，每一个投资者的投资金额可能不高，但重在规模优势，这样企业的总体利润仍然能保持增长。还有典型例子包括阿里的余额宝和民生银行的小微贷款，服务群体也都高度重叠，也都是这个道理。

其次，互联网企业更关注个性化需求和长尾市场。海量用户意味着需求多样性大大超出从前，必须为用户的个性化需求提供相应的产品。这一目标如今可以通过产品的参数化配置实现，也可让用户自定义，或者通过大数据分析，逐段挖掘共性需求来实现。长尾问题的解决更加依赖企业的精细化经营和创新性思维，企业为此需要进行组织结构的调整和业务流程的梳理。

互联网金融企业要重视创新。根据网贷之家2015年7月底的数据，目前P2P企业的数量已达3031家，竞争异常激烈。同时，长尾市场的用户获取成本与服务成本都很高，目前业内想要获取一个有效投资的用户，平均获客成本在1000元以上，金融企业必须通过持续创新，尤其是在产品上的创新，才能降低个性化服务的成本，成功吸引海量用户，实现可持续发展。牛牛理财从成立伊始就走专业化路线，专注优质房产债权，采用“资金托管+担保+独立风控”的阳光P2P移动互联网投资理财新模式。实践证明，优质房产债权在抗风险能力上有不可替代的优势，也为牛牛理财迎来数十万用户的亲睐。

正视风险。海量用户的个性化需求并不容易把握，互联网思维下对速度的追求更容易导致金融产品的缺陷和失败危险，这就要求金融企业拥有足够的风险意识，具备顽强的抗风险能力。从内部制度上，金融企业也需要针对长尾市场制定新型的风险防范与考核指标。

重视用户体验。在细节上较真，不放过每一个小瑕疵。小微客户的获客成本和一次性服务成本均相对偏高，必须依靠多次服务来摊薄成本。良好的用户体验是获取用户的头道门槛，也是其高频访问的基础。对用户体验的优化有可能对金融业务产生爆炸性的影响，互联网理财及网络银行是一类典型的案例。

许尔斯曼曾经旗帜鲜明地提出“中央银行、纸币和部分准备金银行制应当被废除”。哈耶克在《货币的非国家化》中也说，如果“货币”是个形容词的话，可能更有助于我们理解货币现象，这个词描述的不同物品可能具有程度不等的某种属性。互联网金融区中心化的过程就是就有的局部中心节点无法充分满足用户需求而逐渐消失，新的、更具创新性的局部中心节点逐渐形成，用户和专业化服务逐渐向新的节点迁移。用户自己会通过自己的收益和评价对新旧契约和理财方式进行投票，并反馈到网上，形成口碑舆论，使得局部中心节点的转换体现出平等、普惠、民主的互联网精神。

(编辑：yaodaohui)

本文标题：互联网金融的阿里模式-阿里巴巴俞永福：别让肉体跑丢了灵魂 保持对互联网的敬畏
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