一 : 凯石益正-复元成长1号证券投资基金
凯石投资 凯石益正-复元成长1号证券投资基金
二 : 景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金
2006年年度报告
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2007年3月31日
景顺新兴成长 景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。［www.61k.com]本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间为2006年6月28日（基金合同生效日）至2006年12月31日止。
本报告的财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
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景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
目 录
一、基金简介...............................................................................................................................3
二、基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.......................................................6
（一）主要财务指标............................................................................................................6
（二）基金净值表现............................................................................................................6
（三）基金收益分配情况....................................................................................................8
三、管理人报告...........................................................................................................................8
（一）基金管理人及基金经理情况....................................................................................8
（二）遵规守信情况说明....................................................................................................8
（三）行情回顾与分析........................................................................................................9
（四）基金运作情况回顾....................................................................................................9
（五）市场展望与投资策略................................................................................................9
（六）基金内部监察报告....................................................................................................9
四、托管人报告.........................................................................................................................13
五、审计报告.............................................................................................................................14
六、财务会计报告.....................................................................................................................16
（一）会计报表..................................................................................................................16
（二）会计报表附注..........................................................................................................19
七、投资组合报告.....................................................................................................................29
（一）报告期末基金资产组合情况..................................................................................29
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合..................................................................29
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细......................29
（四）报告期内股票投资组合的重大变动......................................................................30
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合..................................................................32
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细..................32
（七）投资组合报告附注..................................................................................................32
八、基金份额持有人户数、持有人结构.................................................................................33
九、基金份额变动情况.............................................................................................................33
十、重大事件揭示.....................................................................................................................33
十一、备查文件目录.................................................................................................................35
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一、基金简介
基金名称：景顺长城新兴成长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）
基金简称：景顺成长基金
基金代码：260108
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年6月28日
基金合同存续期：不定期
报告期末基金份额总额：4,634,476,258.28
投资目标：以长期看好中国经济增长和资本市场发展为立足点，通过投资于具有合理估值的高成长性上市公司股票，以获取基金资产的长期稳定增值。[www.61k.com)
投资策略：
1、投资管理的决策依据
本基金依据以宏观经济分析模型（MEM）为基础的资产配置模型决定基金的资产配置，通过对个股成长性的定性分析，结合景顺长城“股票研究数据库（SRD）”等分析系统及FVMC等选股模型作为个股选择的依据，同时依据景顺长城风险管理系统和绩效评估系统进行投资组合的调整。
2、投资管理的方法和标准
（1）资产配置
基金经理依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策委员审核后形成资产配置方案。
本基金是一只高持股的股票型基金，对于股票的投资不少于基金资产净值的65%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
本基金投资于成长型上市公司的股票比例高于非现金基金资产的80%。
（2）股票投资策略
（i）成长型股票的判别
本基金合同中所指的成长型公司是那些销售收入具备持续增长能力的公司，具体判别标准为预期未来两年销售收入保持较快增长。
（ii）成长型股票投资策略
根据不同类型成长型公司扩张起源的背景因素，本基金主要采取“自下而上”的投资策略，并结合估值因素最终确定投资标的。在“自下而上”的研究中重点关注经营与管理、创新及融资。
（3）债券投资策略
债券投资采取利率预期策略、信用策略、流动性策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上为投资者获取稳定的收益。
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（4）权证投资策略
本公司将在有效进行风险管理的前提下，通过对权证标的证券的基本面研究，并结合期权定价模型估计权证价值，谨慎进行投资。(www.61k.com）
本基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。
业绩比较基准：
基金整体业绩比较基准=新华富时600成长指数×80%＋同业存款利率×20%。
风险收益特征：
本基金是风险程度较高的投资品种。
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南中路1093号中信城市广场中信大厦16层
邮政编码：518031
法定代表人：徐英
信息披露负责人：赵鹏
电 话： （0755）82370388-879
传 真： （0755）25987352
电子邮箱：xxpl@invescogreatwall.com
客户服务热线： 0755-82370688
网址： www.invescogreatwall.com
基金托管人：中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
电话：（010）66106912
传真：（010）66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
网址：www.icbc.com.cn
本基金信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报
本年度报告登载在基金管理人的网站上，并置备于基金管理人的办公场所。
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会计师事务所及经办注册会计师
名 称： 普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区沈家弄325号
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
注册登记机构：
名称：景顺长城基金管理有限公司
住 所：深圳市深南中路1093号中信城市广场中信大厦16层
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二、基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(www.61k.com）
（一）主要财务指标
金额单位：人民币元
项 目
2006年6月28日至2006年12月31日
基金本期净收益加权基金份额本期净收益期末可供分配基金收益期末可供分配基金份额收益期末基金资产净值期末基金份额净值
1.567
基金加权平均净值收益率本期基金份额净值增长率基金份额累计净值增长率
（二）基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
净值增长率（1）
净值增长率标准差（2）
业绩比较基准收益率（3）
业绩比较基准收益率标准差（4）
阶段 （1）-（3） （2）（-4）
过去3个月 过去6个月 自基金合同生效
起至今
52.58% 56.70% 56.70%
1.44%1.06%1.05%
33.79% 36.54% 38.75%
1.14% 1.13% 1.12%
18.79% 20.16% 17.95%
0.30% -0.07% -0.07%
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2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较
备注：（1）本基金基金合同于2006年6月28日起生效，截至2006年12月31日，本基金运作未满一年。［www.61k.com］
（2）本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的65%至95%；债券投资和现金的比例为基金资产净值的5%至35%。本基金自2006年6月28日合同生效日起至2006年12
月27日为建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
3、净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比
备注： 2006年基金净值增长率和业绩基准收益率的实际计算期间是从2006年6月28日至2006年12月31日。
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（三）基金收益分配情况
本基金在2006年度未进行收益分配。(www.61k.com］
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
本基金的管理人景顺长城基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003〗76号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券有限责任公司、景顺资产管理有限公司、开滦(集团)有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，目前各家出资比例分别为49%、49%、1%、1%。
截止2006年12月31日，景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金、景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）、景顺长城新兴成长股票型证券投资基金和景顺长城内需贰号股票型证券投资基金，其中景系列基金下设景顺长城优选股票证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。本基金聘任基金经理如下：
李志嘉，首都经济贸易大学经济学硕士学位，8年证券行业从业经验。1999年3月加入长盛基金管理公司，历任交易员、研究员、基金经理助理、集中交易室主管等职。2002年11月进入招商基金管理公司，历任研究员、基金经理、投资副总监等职。2005年8月加入我公司，现任投资副总监。
（二）遵规守信情况说明
本报告期内，管理人对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合同、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各重大方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
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（三）行情回顾与分析
2006年12月29日，随着上证综指定格于2675点的历史新高，以全年超过130%的涨幅冠绝全球。［www.61k.com]股改顺利完成、优质蓝筹股回归、金融产品创新、巨型基金成功发行，作为承上启下的一年，2006年写下了太多的“第一”和“前所未有”。在整整一年的牛市中，市场各类参与者都获得了空前的收益。
如果说2005年是中国证券市场的转折年，那么2006年无疑可以看作证券市场的基石年，为未来中国证券市场的长期牛市奠定坚实的基础。股权分置改革的完成从制度上化解了长期制约市场发展的痼疾，为完善上市公司治理结构、解决各方利益冲突提供了市场化的方法。夯实证券市场基础不再停留于市场监管层的推动，而是大股东、小股东及公司管理层利益最大化的共同选择。
（四）基金运作情况回顾
本基金基金合同于2006年6月28日正式生效，建仓初期考虑到市场短期涨幅过高，为了回避投资风险，建仓节奏较为缓慢。三季度随着市场短期走向日趋明朗，结合我们对市场长期乐观的判断，本基金重点投资了具备长期成长潜力的金融服务、消费品及优势制造等行业及个股；同时，鉴于对钢铁等周期性行业景气周期变化的理解和认识，在钢铁行业也进行了一定布局。四季度，以金融服务、钢铁等行业为代表的大盘蓝筹股表现强劲，为本基金净值的增长做出了突出的贡献。
本基金在本报告期内份额净值增长率为56.70%，超越业绩基准17.95个百分点。
（五）市场展望与投资策略
股票市场
在过去的一年中，投资者从对牛市的怀疑到坚信，市场认知发生了巨大的转变，2007年将继续2006年的牛市行情已经成为机构投资者的共识。我们认为，在全球流动性充裕的背景下，中国健康发展的宏观经济和活力绽放的资本市场都将持续吸引国内外资金流入，推动A股市场进入长期牛市；而2007年，在盈利增长和估值提升的双重作用下，A股市场将继续表现良好。
宏观经济方面
作为宏观经济“晴雨表”，证券市场的表现与宏观经济的长期走势息息相关。随着制约“晴雨表”发挥作用的制度缺陷基本消除及A股市场对宏观经济的代表性增强，宏观经济的长期表现将决定证券市场走向。我们预计，2007年中国经济仍将保持“持续稳健”的增长态势，经济发展的基本结构不会发生根本性改变，投资和贸易盈余仍将是主要推动力。但值得注意的是，随着国家政策导向的改变，经济增长方式从“外需拉动”向“内需拉动”逐渐转型，消费对宏观经济的贡献将明显增加。中国宏观经济的均衡发展将大大提高经济增长的可持续性和稳定性，稳定的经济发展前景将对降低投资风险和提升估值水平起到积极作用。
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此外，从全球资本市场的发展历史来看，一国经济发展的“黄金阶段”往往带来资本市场发展的“黄金年”。[www.61k.com］中国宏观经济的高速可持续增长，为中国资本市场的黄金发展期奠定了坚实的基础。
上市公司盈利增长乐观
上市公司质地是证券市场长期生存发展的基石，而股改这一制度变革为上市公司各个利益主体提供了共同经营好上市公司的内在动力和机制。随着薪酬激励、市值考核等机制的建立和完善，上市公司治理将得到明显的提升和改善，提高企业经营效率，为上市公司价值提升提供内生动力。
结合中国宏观经济的良好运行前景所带来的外部动力，我们预计，2007-2008年上市公司整体盈利将继续保持较快增长速度，同时盈利质量也将有明显改善。公司盈利的持续高速增长极大程度上化解了A股市场的估值风险，是促进未来证券市场良好表现的重要因素。
长期流动性充裕
从2006年下半年以来，流动性问题就越来越多地被认为是决定A股走势的重要因素之一，也是解释年末市场强势上扬的主要原因。我们认为，在汇率问题得到有效解决之前，国际资本加速流入国内市场的趋势难以逆转。因此，展望2007年，虽然市场融资需求巨大，但国内、国外流动性充裕，完全可以消化市场潜在资金需求。
而且，在中国经济加速融入全球经济的过程中，快速增长的中国经济在世界经济体系中的地位日趋重要，其滞后发展的资本市场在全球资本市场中所占比例也将迅速提高，对国际资本的流动产生长期吸引。
市场展望
展望2007年甚至更远的市场前景，我们认为，2006年初支持长期看多A股市场的诸多因素仍然存在，并没有因为市场大幅上扬而消失，唯一变化的是投资者的心态。因此，我们相信，2007年这些因素的综合作用仍将对市场产生积极影响。而其他一些可能影响市场走势的因素，诸如股指期货推出、政策层面调整、市场情绪波动等都有可能引发市场出乎意料的震荡，但难以对整个市场的牛市格局产生根本影响。2007年机会大于风险。
投资策略
由于对A股市场长期走势保持较为乐观的态度；同时认为，目前短期估值偏高的风险可以通过上市公司盈利持续增长得到有效化解，因此我们将保持较高的股票资产配置比例。
从产业结构看，在宏观经济增长方式转型和消费升级的背景下，消费服务业面临较好的政策环境和发展前景；伴随国内宏观经济的增长和金融体制改革，金融服务业焕发了巨大的活力，在盈利快速增长的同时，提供了分享人民币长期升值机会；借助技术进步和国内制造能力的整体提升，具备核心竞争优势的装备制造类企业拥有长期增长潜力。此外， 10
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由于投资增速下降及需求的持续增长，部分周期性行业景气拐点初步显现，企业盈利有望大幅好转。［www.61k.com)
因此，我们将重点关注企业的核心竞争力和成长性，坚持在消费服务、金融服务及优势制造类企业的核心投资，同时结合行业景气周期的变化，积极调整对周期性行业的投资比例。
（六）基金内部监察报告
本报告期内，本基金管理人进一步完善了内部控制体系和内部控制制度，健全了管理制度和业务规章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽核，对监察稽核中发现的问题及时提示、督促改进并跟踪改进效果。定期编制监察稽核报告，及时报送上级监管部门。
为提高防范和化解经营风险的能力，确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整，保障基金份额持有人利益，本基金管理人采取的主要措施包括：
1、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、现场稽核、专项稽核和查阅资料等方式，对发现的问题及时提示并督促改进，防范各种违法违规行为的发生，切实保护基金份额持有人的合法权益。
2、根据相关法律法规及上级监管机关的要求，加强对基金经营业务的检查，并及时报送全面的检查结果。
3、进一步完善内部控制体系和内部控制制度。本报告期内，根据中国证监会的要求，借鉴外方股东的经验，建立了科学合理的层次分明的内控组织架构、控制程序和控制措施以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系。通过不断地对内部控制制度进行修改，公司已形成了较为完善的内部控制制度。
4、进一步健全了管理制度和业务规章，已建立了包括风险管理制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度等基本管理制度以及包括岗位设置、岗位职责、操作流程手册在内的业务流程、规章等，并在此基础上，根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况，对相关管理制度或业务规章进行更新，从基本管理制度和业务流程上进行风险控制。
5、坚持岗位分离、相互制衡的内控机制，在岗位设置上继续采取严格的分离制度，形成不同岗位之间的相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险。
6、执行以KPI(Key Performance Indicator主要绩效指标)为风险控制的主要手段和评估标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序，并经过适当的控制流程，定期或实时对风险进行评估、预警、监督，从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风险，通过顺畅的报告渠道，对风险问题进行层层监督、管理、控制，使部门和管理层及时 11
景顺新兴成长 景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
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把握风险状况并快速做出风险控制决策。(www.61k.com］各部门包括投资、交易、营运、客户管理、销售等对各自业务流程中的风险点进行分析，运用KPI作为风险控制的主要手段与评估标准，评估风险的大小和等级。法律、监察稽核部对KPI指标，特别是各部门的重点KPI值进行实时监控，对符合标准的风险指标以绿色标明，对超标或严重超标的风险指标用黄色或红色区别。对于被标明黄色的风险指标，法律、监察稽核部将提请相关业务部门予以关注并应及时进行整改，法律、监察稽核部将会跟踪检查其整改情况；对于被标明红色的风险指标，法律、监察稽核部应立即报告公司管理层和风险管理委员会，并有权要求业务部门暂停相关业务的进行，做出整改方案并立即采取纠正措施。
7、采用自动化监督控制系统，启用电子化投资、交易系统，对投资比例进行限制，在“股票黑名单”、交叉交易以及防范操守风险等方面进行电子化自动控制，有效地防止合规性运作风险和操守风险。
8、采用数量化、技术化的风险控制手段，建立数量化的风险管理模型，用以提示指数趋势、行业及个股的风险，以便及时采取有效的措施，对风险进行分散、规避和控制。
9、制定了完整的培训计划，为所有员工提供足够和适当的培训，使员工具有较高的职业水准，从培养职业化专业理财队伍角度控制职业化问题带来的风险。
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四、托管人报告
2006年度，本基金托管人在对景顺长城新兴成长股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。[www.61k.com)
2006年度，景顺长城新兴成长股票型证券投资基金的管理人——景顺长城基金管理有限公司在景顺长城新兴成长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对景顺长城基金管理有限公司在2006年度所编制和披露的景顺长城新兴成长股票型证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年 3 月 28日
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五、审计报告
审计报告
普华永道中天审字(2007)第20298号
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景顺长城新兴成长股票型证券投资基金(以下简称“景顺长城新兴成长基金”)2006年12月31日资产负债表、2006年6月28日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间经营业绩表和基金净值变动表以及会计报表附注。[www.61k.com)
一、 管理层对会计报表的责任
按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《景顺长城新兴成长股票型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制会计报表是景顺长城新兴成长基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存在由于舞弊或
错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的会计报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与会计报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价会计报表的总体列报。
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我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。[www.61k.com）
三、 审计意见
我们认为，上述会计报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《景顺长城新兴成长股票型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了景顺长城新兴成长基金2006年12月31日的财务状况以及2006年6月28日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天
注册会计师
汪 棣
中国· 上海市
注册会计师 陈 宇 会计师事务所有限公司 2007年3月16日
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六、财务会计报告
（一） 会计报表
2006年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
资产
银行存款
结算备付金
交易保证金 5
应收证券清算款
应收利息 6
应收申购款
股票投资市值
其中：股票投资成本债券投资市值 其中：债券投资成本权证投资市值 其中：权证投资成本
资产总计
负债及持有人权益
负债
应付赎回款
应付赎回费
应付管理人报酬 应付托管费
应付佣金 7
其他应付款 8
预提费用 9
负债合计
持有人权益
实收基金 10
未实现利得 11 未分配基金净收益
持有人权益合计
(2006年末基金份额资产净值：1.567元)
负债及持有人权益总计
2006年12月31日 503,927,407.25 2,655,128.51 500,000.00 64,906,529.92 107,166.51 42,715,187.41 6,803,005,541.14 - - 7,417,816,960.74 139,899,857.26 527,256.23 8,747,874.85 1,457,979.13 4,076,908.52 500,450.00 124,500.00 155,334,825.99 4,634,476,258.28 2,293,002,452.25 335,003,424.22 7,262,482,134.75 7,417,816,960.74 16
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经营业绩表及收益分配表 2006年6月28日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 收入 股票差价收入 债券差价收入 权证差价收入 债券利息收入 存款利息收入 股利收入 买入返售证券收入 其他收入 收入合计 费用
基金管理人报酬 基金托管费 其他费用
其中：信息披露费 审计费用
费用合计
基金净收益 加：未实现估值增值变动数 11 基金经营业绩
基金净收益
本期申购基金份额的损益平准金 本期赎回基金份额的损益平准金 可供分配基金净收益 本期已分配基金净收益
未分配基金净收益
附注 12 13 14 15
2006年6月28日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间 385,985,878.68 807,649.01 - 320,774.22 12,709,278.36 4,069,817.51 2,774,089.56 3,568,050.96 410,235,538.30
(47,046,755.80) (7,841,125.94) (305,707.14) (140,000.00) (120,000.00)
(55,193,588.88)
355,041,949.42 2,567,205,329.47 2,922,247,278.89 355,041,949.42 17,186,121.35 (37,224,646.55) 335,003,424.22 -
335,003,424.22
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基金净值变动表
2006年6月28日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
期初基金净值
本期经营活动
基金净收益
未实现估值增值变动数
经营活动产生的基金净值变动数
本期基金份额交易
基金申购款 其中：分红再投资 基金赎回款 基金份额交易产生的基金净值变动数
本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数
期末基金净值
2006年6月28日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间 5,923,088,471.85 355,041,949.42 2,567,205,329.47 2,922,247,278.89 1,268,467,289.94 - (2,851,320,905.93) (1,582,853,615.99) - 7,262,482,134.75 18
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（二）会计报表附注
1 基金基本情况
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第89号《关于同意景顺长城新兴成长股票型证券投资基金募集的批复》核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城新兴成长股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。[www.61k.com）本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集5,921,069,020.42元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第86号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《景顺长城新兴成长股票型证券投资基金基金合同》于2006年6月28日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为5,923,088,471.85份基金份额，其中认购资金利息折合2,019,451.43份基金份额。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城新兴成长股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金主要投资于股票类资产，股票投资的比例不少于基金资产净值的65%，现金及现金等价物的比例不低于基金资产净值的5%。本基金投资于成长型上市公司的股票比例至少高于非现金基金资产的80%。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3 主要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2006年6月28日(基金合同生效日)至2006年12月31日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
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(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。［www.61k.com）除股票投资和债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(iv) 实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管
理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
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(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。[www.61k.com］债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
（iii） 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未主动投资权证交易。
待摊费用
待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
(g) 收入/(损失)的确认和计量
股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。 21
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(h) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。［www.61k.com]
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
(i) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
(j) 未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
(k) 损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
(l) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年最多六次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的50%；如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当期亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
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4 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调
整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其
他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。[www.61k.com)
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得
税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005
年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人
应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳股票交易印花税。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等
对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5 交易保证金
截至2006年12月31日止，交易保证金余额均为深圳结算保证金。
6 应收利息
2006年12月31日
应收银行存款利息 105,971.71 应收结算备付金利息 1,194.80 107,166.51
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7 应付佣金
2006年12月31日
中信建投证券有限责任公司 1,290,903.08 中信证券股份有限公司 1,060,859.98 中国国际金融有限公司 711,770.03 国泰君安证券股份有限公司 486,948.48 国金证券有限责任公司 443,692.40 长城证券有限责任公司 82,734.55
4,076,908.52
8 其他应付款 应付券商席位保证金 应付银行间债券交易手续费 9
预提费用
审计费用 120,000.00 债券托管账户维护费 4,500.00
10 实收基金
募集期间认购资金本金(a) 5,921,069,020.42募集期间认购资金利息折份额(a) 2,019,451.43期初数 5,923,088,471.85本期申购(b) 1,041,099,694.80本期赎回(b) (2,329,711,908.37)2006年12月31日 4,634,476,258.28
2006年12月31日
500,000.00 450.00
500,450.00
2006年12月31日
124,500.00
基金份额基金面值
5,921,069,020.42
2,019,451.43
5,923,088,471.85 1,041,099,694.80 (2,329,711,908.37) 4,634,476,258.28
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(a) 本基金自2006年5月24日至2006年6月23日止期间公开发售，共募集有效净认购资金5,921,069,020.42元。(www.61k.com］根据《景顺长城新兴成长股票型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入2,019,451.43元在本基金成立后，折算为2,019,451.43份基金份额，划入基金份额持有者账户。
(b) 根据《景顺长城新兴成长股票型证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金于2006年6月28日(基金合同生效日)至2006年8月3日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购业务自2006年8月4日起开始办理，赎回业务自2006年8月29日起开始办理。
11 未实现利得
未实现估值 增值 - 股票投资
未实现利得/(损失)平准金
- 2,567,205,329.47
210,181,473.79 (484,384,351.01) 2,293,002,452.25
合计
本期净变动数 2,567,205,329.47
本期申购基金份额 - 210,181,473.79本期赎回基金份额 - (484,384,351.01)2006年12月31日 2,567,205,329.47
12
股票差价收入
(274,202,877.22)
2006年6月28日
(基金合同生效日)至2006
年12月31日止期间
卖出股票成交总额 1,817,288,440.43 减：应付佣金总额 1,531,619.66 减：卖出股票成本总额 1,429,770,942.09
385,985,878.68
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13 债券差价收入
2006年6月28日
(基金合同生效日)至2006
年12月31日止期间
卖出及到期兑付债券结算金额 181,717,183.23
减：应收利息总额 2,656,530.96
减：卖出及到期兑付债券成本总额178,253,003.26
14 其他收入
807,649.01
2006年6月28日
(基金合同生效日)至2006
年12月31日止期间
赎回基金补偿收入(a) 3,564,236.76
配债手续费返还 3,814.20
(a) 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。(www.61k.com)
15 其他费用
3,568,050.96
2006年6月28日
(基金合同生效日)至2006
年12月31日止期间
信息披露费 140,000.00 审计费用 120,000.00 交易所回购交易费用 30,815.79 债券托管账户维护费 8,160.00 银行间市场交易手续费 3,400.00
银行划款手续费 2,431.35 证券账户开户费 900.00 305,707.14
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16 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构 长城证券有限责任公司(“长城证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 景顺资产管理有限公司 基金管理人的股东 大连实德集团有限公司 基金管理人的股东 开滦(集团)有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。［www.61k.com］
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2006年6月28日(基金合同生效日) 至2006年12月31日止期间
买卖股票成交量 债券回购成交量
占本期
成交 量的比例
成交量 人民币元
占本期 成交 量的比例
交易佣金 佣金 人民币元
占本期佣金 总量的比例
成交量 人民币元
长城证券 919,537,500.58 12.74%
1,350,000,000.0027.40%
726,856.15 12.49%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬47,046,755.80元。
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(d)基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。[www.61k.com）其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费7,841,125.94元。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为503,927,407.25元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为12,565,264.44元。
(f) 关联方持有本基金的情况
本基金管理人在2006年6月28日至2006年12月31日止期间未持有本基金。 本基金管理人的主要股东及其控制机构在2006年12月31日未持有本基金。
17 流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的股票
基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
本基金截至2006年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码
601006
601628
计 股票 成功申购可流通名称 日期 日期 大秦 铁路07/02/01中国 人寿07/01/09 申购 价格 4.9518.88 期末估值单价数量 期末成本 总额 期末估值 总额 8.1014,168,50018.88 418,000 7,891,840.00 7,891,840.00
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18 资产负债表日后事项
基金管理人于2007年1月27日宣告2007年度第1次分红，向截至2007年1月31日止在本基金注册登记人景顺长城基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利1.20元。(www.61k.com）
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目名称
银行存款和清算备付金 股票 债券 权证 其它资产 资产总计
金 额（元）
占基金资产总值比例
0.00
0.00%
7,417,816,960.74
100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业C 制造业 C0 食品、饮料 C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 C5 电子
C6 金属、非金属 C7 机械、设备、仪表 C8 医药、生物制品 C99 其他制造业
数量（股） 市值（元）
占基金资产净值比
8.67%
36.65%447,933,000.00
6.17%
5,100,000
1.95%
21.47%4.10%
2.97%
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景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
D 电力、煤气及水的生产和供应业 E 建筑业
F 交通运输、仓储业G 信息技术业H 批发和零售贸易I 金融、保险业J 房地产业K 社会服务业L 传播与文化产业M 综合类
合计4.53%
0.95%
1.89%
31.10%
6.37%
1.47%
2.05%
93.67%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明
细
股票代码
股票名称
数 量(股）
市 值（元）
市值占净值比
600036 600016 600519 600000 600030 000825 600005 000002 600583 000001 600028 601006 600022 600019 000538 600037 000792 000768 600383 600694 000709 600456 招商银行 民生银行 贵州茅台 浦发银行 中信证券 太钢不锈 武钢股份 万 科Ａ 海油工程 S深发展A 中国石化 大秦铁路 济南钢铁 宝钢股份 云南白药 歌华有线 盐湖钾肥 西飞国际 金地集团 大商股份 唐钢股份 宝钛股份 40,000,00046,700,0005,100,00020,000,00015,000,00031,124,38160,000,00023,000,00010,000,00019,576,54531,000,00033,000,00029,000,00025,000,0006,991,8446,000,0006,005,42412,000,0005,800,0003,487,44718,000,0003,001,785654,400,000.00476,340,000.00447,933,000.00426,200,000.00410,700,000.00406,484,415.86381,600,000.00355,120,000.00346,700,000.00283,272,606.15282,720,000.00267,300,000.00222,720,000.00216,500,000.00174,026,997.16149,160,000.00141,487,789.44140,400,000.00107,184,000.00102,496,067.33100,800,000.0093,055,335.009.01% 6.56% 6.17% 5.87% 5.66% 5.60% 5.25% 4.89% 4.77% 3.90% 3.89% 3.68% 3.07% 2.98% 2.40% 2.05% 1.95% 1.93% 1.48% 1.41% 1.39% 1.28%
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景顺新兴成长 景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
600316 600031 002032 600054 600118 000926 600269 600276 000888 600628 601628
洪都航空 4,013,33084,681,263.00三一重工 2,258,40072,788,232.00苏 泊 尔 3,761,03272,587,917.60黄山旅游 6,300,00071,064,000.00中国卫星 3,449,21968,639,458.10福星科技 4,422,89665,237,716.00赣粤高速 7,300,00061,977,000.00恒瑞医药 1,283,47541,404,903.50峨眉山Ａ 3,700,00035,483,000.00新世界 3,300,00034,650,000.00中国人寿 418,0007,891,840.00
6,803,005,541.141.17% 1.00% 1.00% 0.98% 0.95% 0.90% 0.85% 0.57% 0.49% 0.48% 0.11%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额前20名
股票代码
股票名称
累计买入金额（元）
占期末净值比
600036 600000 600016 000002 600030 600519 601006 000825 600583 000709 600028 000001 600005 600022 601988 000768 600316 600019 000538 600050
招商银行 浦发银行 民生银行 万 科Ａ 中信证券 贵州茅台 大秦铁路 太钢不锈 海油工程 唐钢股份 中国石化 S深发展A 武钢股份 济南钢铁 中国银行 西飞国际 洪都航空 宝钢股份 云南白药 中国联通 439,896,274.12293,696,917.13291,037,828.79261,946,134.69257,138,820.53242,323,594.35233,430,308.99231,237,515.20230,782,963.65219,712,471.81207,331,456.96198,812,572.58177,403,423.84161,316,921.46143,765,341.73135,793,446.14135,538,252.94132,938,218.25129,157,488.93121,087,730.356.06% 4.04% 4.01% 3.61% 3.54% 3.34% 3.21% 3.18% 3.18% 3.03% 2.85% 2.74% 2.44% 2.22% 1.98% 1.87% 1.87% 1.83% 1.78% 1.67%
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景顺新兴成长 景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
累计卖出金额前20名
股票代码
股票名称
累计卖出金额（元）
占期末净值比
000709 601988 600050 000002 600009 600036 600028 601006 600000 600383 600030 600016 600348 600019 600628 600438 600688 600549 600005 600031
唐钢股份 中国银行 中国联通 万 科Ａ 上海机场 招商银行 中国石化 大秦铁路 浦发银行 金地集团 中信证券 民生银行 国阳新能 宝钢股份 新世界 通威股份 S上石化 厦门钨业 武钢股份 三一重工 174,012,942.86163,261,626.84133,010,784.39123,758,989.70110,977,919.0692,142,445.7180,776,732.6777,056,658.7065,617,768.4862,037,653.6358,344,069.3954,345,079.9841,935,984.3840,171,528.7439,865,884.7534,629,523.8132,524,742.9931,858,984.0830,280,559.3729,902,542.992.40% 2.25% 1.83% 1.70% 1.53% 1.27% 1.11% 1.06% 0.90% 0.85% 0.80% 0.75% 0.58% 0.55% 0.55% 0.48% 0.45% 0.44% 0.42% 0.41%
本基金报告期内买入股票总成本为5,665,571,153.76元，本基金报告期内卖出股票实际清算金额为1,817,288,440.43元。（www.61k.com)
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
截止2006年12月31日，本基金无债券投资。
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
截止2006年12月31日，本基金无债券投资。
（七）投资组合报告附注
1、报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产构成。
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景顺新兴成长 景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
项目 金额
交易保证金应收利息应收申购款应收证券清算款合计4、报告期内没有处于转股期的可转换债券明细。[www.61k.com］
5、本报告期内未获得因股权分置改革被动持有的权证，无主动投资的权证。
6、本报告期末权证持有情况：无。
7、本报告期内及本报告期末没有持有资产支持证券。
八、基金份额持有人户数、持有人结构
基金份额持有人户数 121,510
平均每户持有基金份额机构投资者持有基金份额机构投资者持有基金份额占总份额比例个人投资者持有基金份额个人投资者持有基金份额占总份额比例
九、基金份额变动情况 基金合同生效日（2006年6月28日）基金份额总额
期初基金份额总额
本期基金总申购份额
本期基金总赎回份额
期末基金份额总额
5,923,088,471.85 5,923,088,471.85 1,041,099,694.80 2,329,711,908.37 4,634,476,258.28
十、重大事件揭示
在本年度报告期内：
1、 本基金未召开基金份额持有人大会。
2、 经本基金管理人董事会表决通过，同意岑伟昌先生辞去副总经理职位，有关临时
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景顺新兴成长 景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
公告刊登在2006年12月12日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上；本基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。[www.61k.com）
3、 无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。 4、 本基金投资策略未发生改变。 5、 本基金于本报告期内未实施分红。
6、 本基金聘请的普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务，本年度应支付给会计师事务所的报酬为人民币120,000元。
7、 本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未受到监管部门的任何稽查和处罚。
8、 基金租用证券公司专用交易席位的情况
（1）本报告期内基金租用专用交易席位的证券公司名称、席位数量及席位变更情况如下：
租用席位的证券公司名称
租用席位数量
席位变更情况
中信建投证券有限责任公司新 增 长城证券有限责任公司新 增 国泰君安证券股份有限公司新 增 申银万国证券股份有限公司新 增 中国银河证券有限责任公司新 增 中国国际金融有限公司新 增 国金证券有限责任公司新 增 中信证券股份有限公司新 增 （2）各席位券商股票交易、权证交易、债券交易及回购交易和佣金情况如下： 本基金2006年6月28日--2006年12月31日股票交易、权证交易及佣金情况
券商名称
股票成交金额（元）
占总成交金额比例12.74%23.52%20.24%5.21%18.78%7.49%12.02%
权证交易金额（元）
占总成交金额比例
佣金（元） 726,856.15 1,383,432.73 1,191,183.58 303,988.76 1,060,859.98 443,692.40 711,770.03
占总佣金金额比例12.49%23.76%20.46%5.22%18.22%7.62%12.23%
长城证券 中信建投 国泰君安 申银万国 中信证券 国金证券 中金公司 银河证券
0.000.000.000.000.000.000.000.000.00
0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%
0.00 0.00%
100.00%
0.00
5,821,783.63
34
0.00%
100.00%
合计
景顺新兴成长 景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
本基金2006年6月28日--2006年12月31日债券及回购交易情况
券商名称
债券成交金额（元）
占总成交金额比例
回购成交金额（元） 1,350,000,000.00 1,250,000,000.00 1,131,400,000.00 1,195,500,000.00
占总成交金额比例
27.40%25.37%22.96%24.27%
长城证券0.00%中信建投0.00%国泰君安0.00%申银万国0.00%中信证券
2,634,915.00
100.00%
0.000.000.00国金证券0.00%中金公司0.00%银河证券
2,634,915.00
100.00%
0.00
4,926,900,000.00
0.00%
100.00%
合计
（3）基金专用席位的选择标准和程序如下： 1）选择标准
a、资金实力雄厚，信誉良好；
b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求；
e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。(www.61k.com)并能根据基金管理人的特定要求，提供专门研究报告。
2）选择程序
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订协议。
9、 本基金的管理人、托管人的法定名称及办公地址未发生变更。
10、 本基金于2006年8月4日开放日常申购业务，于2006年8月29日开放赎回业务。
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景顺新兴成长 景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金2006年年度报告
十一、备查文件目录
1．中国证监会批准景顺长城新兴成长股票型证券投资基金设立的文件。(www.61k.com］
2．《景顺长城新兴成长股票型证券投资基金基金合同》。
3．《景顺长城新兴成长股票型证券投资基金招募说明书》。
4．《景顺长城新兴成长股票型证券投资基金托管协议》。
5．景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
6．其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所，投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2007年3月31日
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三 : 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
（LOF）
2009年年度报告
2009年12月31日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年三月三十日
景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。（www.61k.com）本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，基金管理人在本报告中对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。
本报告期自2009年1月1日起至2009年12月31日止。
1
景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
1.2目录
§1重要提示及目录 .......................................................................................................................... 1
1.1重要提示 .............................................................................................................................. 1
1.2目录 ...................................................................................................................................... 2
§2基金简介 ...................................................................................................................................... 4
2.1基金基本情况 ...................................................................................................................... 4
2.2基金产品说明 ...................................................................................................................... 4
2.3基金管理人和基金托管人 .................................................................................................. 4
2.4信息披露方式 ...................................................................................................................... 5
2.5其他相关资料 ...................................................................................................................... 5
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................... 5
3.1主要会计数据和财务指标 .................................................................................................. 5
3.2基金净值表现 ...................................................................................................................... 6
3.3过去三年基金的利润分配情况 .......................................................................................... 7
§4管理人报告 .................................................................................................................................. 7
4.1基金管理人及基金经理情况 .............................................................................................. 7
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................... 9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................. 9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .................................................. 9
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................ 10
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................................................ 10
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 11
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................ 12
§5托管人报告 ................................................................................................................................ 13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................... 13
5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................... 13
§6审计报告 .................................................................................................................................... 13
6.1审计报告基本信息 ............................................................................................................ 13
6.2审计报告的基本内容 ........................................................................................................ 13
§7年度财务报表 ............................................................................................................................ 14
7.1资产负债表 ........................................................................................................................ 14
7.2利润表 ................................................................................................................................ 16
7.3所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................... 17
7.4报表附注 ............................................................................................................................ 18
§8投资组合报告 ............................................................................................................................ 38
8.1期末基金资产组合情况 .................................................................................................... 38
8.2期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................... 38
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................ 39
8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................ 41
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................ 44
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................... 44
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ........ 45
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................... 45
2
景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
8.9投资组合报告附注 ............................................................................................................ 45
§9基金份额持有人信息 ................................................................................................................ 45
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................ 45
9.2期末上市基金前十名持有人 ............................................................................................ 45
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................ 46
§10开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 46
§11重大事件揭示 .......................................................................................................................... 46
11.1基金份额持有人大会决议 .............................................................................................. 46
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................. 46
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................. 47
11.4基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 47
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................... 47
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................... 47
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................... 47
11.8其他重大事件 .................................................................................................................. 48
§12备查文件目录 .......................................................................................................................... 50
3
景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
2.2基金产品说明
2.3基金管理人和基金托管人
4
景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
2.4信息披露方式 2.5其他相关资料
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。[www.61k.com］
5
景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
（2）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。［www.61k.com］
（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006年1月26日至2009年12月31日）
备注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的65%至95%；债券投资和现金的比例为基金资产净值的5%至35%。按照本基金基金合同的规定，本基金自2006年
6
景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
1月26日合同生效日起至2006年4月25日为建仓期。[www.61k.com）建仓期满至今，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF） 合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
备注：2006年基金净值增长率和业绩基准收益率的实际计算期间是从2006年1月26日（基金合同生效日）至2006年12月31日。 3.3过去三年基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监会证监基金字［2003］76号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券有限责
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景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
任公司、景顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，并于2003年6月9日获得开业批文，注册资本1.3亿元人民币，目前，各家出资比例分别为49%、49%、1%、1%。（www.61k.com］总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司。
截止2009 年12 月31日，景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金、景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）、景顺长城新兴成长股票型证券投资基金、景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金，景顺长城公司治理股票型证券投资基金,景顺长城能源基建股票型证券投资基金。其中景系列基金下设景顺长城优选股票证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、陈晖任景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金代理基金经理的截止时间为：2010年1月20日。
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景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。［www.61k.com)本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人管理的其他基金的投资风格与本基金的投资风格不相似。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
经历2008年的大幅下跌后，随着中国经济的全面强劲复苏，且在全球经济回暖的背景下,A股市场在2009年走出了波澜壮阔的上升行情。上涨的动力主要来自于两方面，其一是企业盈利迅速提升，其二是充裕的流动性环境下的估值修复。在本轮经济复苏过程中，各国政府和央行的刺激政策起到较大的作用，中国政府积极的财政和货币政策更是作用显著。09年，在出口受损较大的情况下，投资和内需对中国经济的平稳增长起到了绝对的作用，这一点也明显地反映到2009年国内产业的表现情况中，对证券市场中各行业在不同阶段的表现起了明确的指引作用。本管理人在年初对2009年资本市场恢复走强有较好预期，年初就采取相对激进的投资策略，取得相对较好的收益，但是，下半年对市场未来的紧缩预期估计不足，3、4季度股票组合结构调整把握不尽人意。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.897元，本报告期份额净值增长率为73.17%，同
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期业绩比较基准增长率为67.66%，超越业绩基准 5.51%。［www.61k.com］
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
随着各项国家挽救经济政策的推进和落实，在极其宽松的货币政策下，2009年宏观经济迅速走出底部，各行业相继复苏。在政府“四万亿”等政策的刺激下，某些领域表现出了超预期的强劲，典型的是地产市场和汽车市场，经济从2008年底的“极冷”迅速到了09年底的担心“过热”。在经济相对平稳后，经济转型和科学发展又摆到了更重要的位置，而对2009年过度宽松的货币政策的适度收缩，也成为市场担心的一个问题。展望2010年，市场在经济逐步站稳和流动性逐步回收的矛盾中运行，市场出现单边大幅上涨或下跌行情的概率较小；结构上，去年对经济复苏起到较大作用的地产、汽车、机械、建材等行业的增速放缓，而消费类行业会稳定增长，出口在去年低基数的基础上显著回升；此外，更多的机会可能来自一些新兴行业和区域经济。落实到投资上，2010年的投资重点机会在于出口复苏，国家支持的新兴产业，区域经济振兴，以及一些稳定增长的传统行业价值被低估的买入机会。操作上，本基金将继续坚持 “自下而上”的投资原则，加强个股研究和公司调研，努力把握不同的机会，在复杂的市场中，增加操作的前瞻性和灵活性，争取更好的收益。
珍惜基金份额持有人的每一份信任，本基金将继续奉行景顺长城基金管理有限公司“宁取细水长流，不要惊涛裂岸”的投资理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期稳定增值。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度，健全管理制度和业务规章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽核，对监察稽核中发现的问题及时提示、督促改进并跟踪改进效果。定期编制监察稽核报告，及时报送上级监管部门。
为提高防范和化解经营风险的能力，确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整，保障基金份额持有人利益，本基金管理人采取的主要措施包括：
1、进一步完善内部控制体系和内部控制制度。本公司已经建立了科学合理的层次分明的内控组织架构、控制程序和控制措施以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系。
2、进一步健全管理制度和业务规章，在已建立的基本管理制度、业务流程、规章等基础上，根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况，对相关管理制度和业务流程规章进行全面修订及更新，从管理制度和业务流程上进行风险控制，进一步强化内部制度的执行力度。
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3、坚持岗位分离、相互制衡的内控机制，在岗位设置上继续采取严格的分离制度，形成不同岗位之间的相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险。(www.61k.com）
4、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、常规稽核、专项稽核和临时稽核等方式，对发现的问题及时提示并督促改进，防范各种违法违规行为的发生，切实保护基金份额持有人的合法权益。
5、执行以KPI(Key Performance Indicator 主要绩效指标)为风险控制主要手段和评估标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序，并经过适当的控制流程，定期或实时对风险进行评估、预警、监督，从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风险，通过顺畅的报告渠道，对风险问题进行层层监督、管理和控制，使部门和管理层及时把握风险状况并快速做出风险控制决策。
6、采用自动化监督控制系统，启用电子化投资交易系统，对投资比例进行限制，有效地防止合规性运作风险和操作风险。
7、按照法律法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作，确保有关信息披露的真实、完整、准确、及时。
8、定期不定期地组织合规培训，通过结合外部律师培训、内部合规培训以及证券业协会的后续教育课程，进一步加强对员工的合规教育，健全公司合规文化。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立基金估值小组对基金财产的估值方法及估值程序作决策，基金估值小组在遵守法律法规的要求下，通过参考行业协会的估值意见及独立第三方机构估值数据等方式，谨慎合理的制定高效可行的估值方法，以求公平对待投资者。
估值小组成员包括公司分管估值业务副总经理、投资总监及中央交易室、运营保障部、法律、监察稽核部、风险控制等相关人员。
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
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景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
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当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时，通过会议方式启动估值小组的运作。[www.61k.com］对长期停牌股票等没有市价的投资品种，由投资部人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行业发展、及个股状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估值小组提出有关估值方法或估值模型的建议。风险控制人员根据投资部提出的估值方法或估值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资部共同确定估值方法并提交估值小组。估值小组共同讨论通过后，运营保障部基金会计根据估值小组确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对。法律、监察稽核部相关人员负责与托管行相关部门进行沟通确认估值政策及程序，监察执行估值政策及程序的合规性，控制执行中可能发生的风险，并对有关信息披露文件进行合规性审查。
基金估值小组核心成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验，具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉政策法规，并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理在需要时出席估值小组会议，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，向估值小组提出估值建议。估值小组将充分考虑基金经理的意见和建议，确定估值方法。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
估值小组秉承基金持有人利益至上的宗旨，在估值方法的选择上力求客观、公允，在数据的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。
本基金参与估值流程的各方之间不存在任何重大的利益冲突。
4、已签约的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人尚未与定价服务机构签署任何协议。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益为189,579,576.23元；截止本报告期末，本基金可供分配利润为1,961,389,532.39元。本基金管理人拟于2010年4月安排分红事宜，详细信息以分红公告为准。
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§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）基金合同》、《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）托管协议》的约定，对景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）管理人—景顺长城基金管理有限公司2009年1月1日至2009年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。（www.61k.com］
5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司在景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
6.2审计报告的基本内容
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景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）
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报告截止日：2009年12月31日
单位：人民币元
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景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
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注：报告截止日2009年12月31日，基金份额净值0.897元，基金份额总额10,995,207,933.27份。［www.61k.com］ 7.2利润表
会计主体：景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF） 本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
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景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF） 本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
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景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
报告附注为财务报表的组成部分
本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：许义明，主管会计工作负责人：吴建军，会计机构负责人：邵媛媛
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第179号《关于同意景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。(www.61k.com)本基金为上市契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,154,861,946.80元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第8号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于2006年1月26日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,155,234,378.92份基金份额，其中认购资金利息折合372,432.12份基金份额。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2006]第24号文审核同意，本基金18,634,653.00份基金份额于2006年4月7日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)招募说明书》和《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)基金份额拆分公告》的有关规定，本基金于2007年7月26日进行了基金份额拆分，拆分比例为2.301455159，并于2007年7月27日进行了变更登记。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金主要投资于股票类资产，股票投资的比
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例不少于基金资产净值的65%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。[www.61k.com]本基金业绩比较基准为：新华富时200指数×80%＋中国债券总指数×20%。
本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2010年3月26日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2009年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款
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项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。[www.61k.com）
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
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本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。（www.61k.com]当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人
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可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。［www.61k.com］若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
(1)计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本计量。
(2)重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a)对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
(b)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3差错更正的说明
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无。（www.61k.com］ 7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
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股票 (2008年12月31日：92,611,300.95元，采用该估值技术的股票投资于2008年度利润表中确认的公允价值变动损失为144,146,525.46元)。(www.61k.com］
2. 债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本年度利润表中确认的公允价值变动损失为33,462,512.01元(2008年度：公允价值变动收益32,132,712.01元)。
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本期末和上年度末的衍生金融资产/负债项目余额为零。 7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本期末和上年度末的买入返售金融资产项目余额为零。 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于本期末和上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
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7.4.7.6其他资产
本基金本期末和上年度末的其他资产余额为零。[www.61k.com） 7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
注：截至2009年12月31日止，本基金于深交所上市的基金份额为347,868,308.00份(2008年12月31日：501,325,767.00份)，托管在场外未上市交易的基金份额为10,647,339,625.27份(2008年12月31日：11,948,965,948.07份)。上市的基金份额登记
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在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。（www.61k.com］通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。 7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
7.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
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7.4.7.14衍生工具收益
单位：人民币元
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
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注：本基金场内部分的赎回费率为0.5%，场外部分的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。[www.61k.com] 7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9关联方关系
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
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7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
7.4.10.1.2权证交易
金额单位：人民币元
7.4.10.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。［www.61k.com)权证交易不计佣金。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费
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单位：人民币元
注：支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。[www.61k.com］其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金基金管理人于本期和上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
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7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 除基金管理人之外，本基金的其他关联方于本期末和上年度末均未投资本基金。[www.61k.com] 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11利润分配情况
本基金于本年度未进行利润分配。
7.4.12期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
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注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。［www.61k.com］其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
注：本基金截至2009年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未从事银行间市场债券正回购交易，无质押债券。
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7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未从事证券交易所债券正回购交易，无质押债券。（www.61k.com）
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标，并达到确保合法合规经营、防范和化解风险、提高经营效率及保护投资者和股东合法权益的目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以审计与风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、投资决策委员会、法律监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立审计与风险控制委员会，负责对公司经营管理和基金投资业务进行合规性控制，并对公司内部稽核审计工作进行审核监督；在管理层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由法律监察稽核部负责，投资风险分析与绩效评估由独立的投资风险评估人员负责。法律监察稽核部对公司总经理负责，并向督察长报告。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国农业银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
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款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。[www.61k.com)
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2009年12月31日，本基金未持有信用类债券(2008年12月31日：持有的信用类债券占基金资产净值的比例为0.13%)。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
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利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。（www.61k.com］利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
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注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。［www.61k.com]
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2009年12月31日，本基金未持有交易性债券投资(2008年12月31日持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为：9.90%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2008年12月31日：同)。 7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
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汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。（www.61k.com]本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的65%-95%，债券、现金及其它短期金融工具为5%-35%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
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无。［www.61k.com）
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
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8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
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8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%的股票明细
金额单位：人民币元
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注：买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。(www.61k.com] 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%的股票明细
金额单位：人民币元
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注：卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。（www.61k.com] 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
注：买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额均按买卖股票成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。
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8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。［www.61k.com]
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.9投资组合报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制前一年内受到公开谴责,处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
9.2期末上市基金前十名持有人 45
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9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
§10开放式基金份额变动
单位：份
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
在本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。（www.61k.com）
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2009年3月21日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议通过，并报中国证券监督管理委员会核准（证监许可[2009]214号），聘任蔡宝美女士为公司副总经理。
基金管理人于2009年3月25日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议通过，同意梁华栋先生由于个人原因辞去公司总经理职务。
基金管理人于2009年8月6日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可［2009］694号文核准，聘任许义明先生担任本公司总经理。
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基金管理人于2009年12月31日发布公告，公司第二届董事会任期届满，经过股东会选举，公司第三届董事会成立。［www.61k.com]第三届董事会由以下7名董事组成：赵如冰先生、罗德城先生、杨平先生、许义明先生、李晓西先生（独立董事）、伍同明先生（独立董事）和靳庆军先生（独立董事），其中赵如冰先生、杨平先生、许义明先生和李晓西先生（独立董事）为2009年度新当选董事。公司第二届董事会董事长徐英女士任期届满离任，经中国证监会基金部批准，公司董事许义明先生代为履行董事长职务。
有关公告刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报及基金管理人网站上。 本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
在本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。 11.4基金投资策略的改变
在本报告期内，本基金投资策略未发生改变。 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请的普华永道中天会计师事务所有限公司已经连续4 年为本基金提供审计服务，本年度应支付给会计师事务所的报酬为人民币160,000.00 元。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未受到监管部门的任何稽查和处罚。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
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注：基金专用交易单元的选择标准和程序如下： 1）选择标准
a、资金实力雄厚，信誉良好；
b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求； e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。［www.61k.com）并能根据基金管理人的特定要求，提供专门研究报告。 2）选择程序
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订协议。
11.8其他重大事件 48
景顺资源垄断 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2009年年度报告
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§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1．中国证监会批准景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）设立的文件； 2．《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）基金合同》； 3．《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》； 4．《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）托管协议》； 5．《景顺长城基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
6．景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7．其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。[www.61k.com) 12.2存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
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12.3查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。[www.61k.com］
景顺长城基金管理有限公司
二〇一〇年三月三十日
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四 : 凯石益正-复元成长1号证券投资基金
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