一 : 基金入门（十六）丨一张图看懂如何挑选指数基金

从市场来看，在牛市中很少有投资者能够跑赢市场。（www.61k.com)牛市中每一次的板块轮动和行业切换，并不是次次都能抓住的。但是指数基金不需要去抓这些个别的投资机会，而只需要复制指数。

在复杂多变的市场环境中，准确地选择投资的标的很难，主动型基金管理的难度在加大，战胜指数的几率也在下降。而指数基金通过完全复制指数，取得与指数非常接近的收益，承担与指数非常接近的风险，在牛市环境中确实是比较理想的选择。

其实很简单，只要看看三年期、一年期等阶段，是否跑赢大盘，是否跑赢其跟踪的指数。跑赢了就是“好”的指数基金。

理论上，衡量指数基金，可以看它的跟踪误差，通常就是这两个常用指标：日均跟踪偏离度绝对值和年化跟踪误差。公式算法之类的太复杂，这里不展开细说。其实我们简单看一下该基金与其跟踪指数的涨幅相差大还是小就可以了。

备注：日跟踪偏离度是指基金每天的收益率与标的指数的收益率之差，而日均跟踪偏离 度绝对值是指在一段时期内，基金每天的日跟踪偏离度绝对值的平均。 年化跟踪误差是指在一段时期内，基金的日跟踪偏离度的标准差的年化值。

指数基金的投资目标，就是获取标的指数的收益率。因此选择一个合适的指数是投资指数基金的关键。指数并无好坏之分，最主要的是要与自身的资产配置目标相适应。

例如，想投资小盘企业，可以选择中小盘指数基金；如果想投资某个行业，例如金融地产等，那么相应的行业指数基金就是主要选择。对于大部分长期看好市场走势，想通过指数基金分享经济发展成果的投资者而言，可以选择一个代表性强的主流指数，如沪深300。

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二 : 广发沪深300做定投前景如何？想买长期的定投，工作人员向我推荐这?

广发沪深300做定投前景如何？

广发沪深300做前景如何？想买长期的定投，工作人员向我推荐这个，在嘉实300、鹏华中国50、华夏红利、华夏优势、华夏成长、华安A股、易方达50中举棋难下，相比较谁更具有优势做长期定投？，恳请专家指点！

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个人看到华夏红利

华夏基金公司的好，近2年收益排名前三都是它们公司的（华大盘、华夏红利、华夏优势增长），但是前两只暂停申购，华夏回报也不错，抗风险能力要排在前几位，兴业趋势也不错，近2年收益23.42％，排第6，要知道近两年指数是跌了近40％，所以建议你不要选其他基，看你风险承受度，持兴业趋势或华夏回报。长线持有，它们是好基。经过这波熊市，基金公司的业绩一下就清楚了，有的基金公司和华夏相差近80％。

下面的资料给你参考：

基金是长期投资，只有长期投资才能规避短期的下跌，刚刚查了一下，昨天：华夏大盘现在的累计净值：7.22 上证：2600左右，2007年9月7日是累计净值是：7.05，当时上证指数：5405点。从以上数据看：上证跌了50％多，而华夏大盘的净值却上涨了。所以基金可能一段时间跑不赢大盘，但长期来看，只要坚持，时间一长，它会给我们惊喜的。（当然，华夏大盘是明基，同样在这一段时间仍有很多基跑赢了大盘的：如华夏红利，博时主题等）以上数据大家可以核实

三 : 如何选择沪深300指数基金

沪深300基金无疑是最受投资者青睐的指数型基金，不算刚刚获批的银华沪深300，已经正式运营和正在发行的沪深300指数基金已经达到了11只，如何在这些长相酷似的孪生兄弟之间进行选择呢？建议可从以下几个方面来考虑。
费率的高低。作为被动跟踪标的指数的基金产品，不同沪深300指数基金之间的收益差别很小，在此情况下，费用显然应该成为我们选择基金品种的重要因素。从持续性费用来看，11只基金当中，博时裕富的管理费和托管费最高，分别为0.98%和0.2%，国泰、嘉实、华夏的管理费和托管费最低，管理费均为0.5%，托管费均为0.1%。千万不要忽视这0.58%的差距，对于长期投资者而言，在收益率相同的情况下，即便是费率相差很小，最终收益也会存在很大差别。
对于喜欢波段操作的投资者来说，更应关注基金的一次性费用：申购费和赎回费。这11只基金的最大申购费率分为1.2%和1.5%2种，其中广发、大成、南方（前端收费方式）、鹏华、华夏、易方达为1.2%，其余几只为1.5%；最大赎回费率均为0.5%，不同之处在于华夏持有时间超过一年之后免收赎回费，广发、博时持有3年之后免收赎回费，其余几只超过两年之后免收赎回费。

值得投资者关注的是，许多基金公司会有不同方面的费率优惠措施。如广发基金规定，通过该公司网上交易，由股票型基金转换而来的货币、强债基金份额，再转换成为股票型基金无需再支付申购费（如由股票型基金转换而来的强债基金持有期限不足30日再转换成为股票型基金，需交纳0.1%的赎回费）。对于喜欢波段操作的投资者来说，利用类似广发这样的优惠措施，在沪深300指数基金和货币基金、债券基金之间免费进行转换，无疑是个不错的选择。

业绩比较基准的差异。业绩比较基准的选择会充分考虑到基金的投资方向和投资风格，观察这11只沪深300指数基金的不同业绩比较基准，即可大致了解它们在投资目标和投资风格上的细微差别之处：华夏沪深300的业绩比较基准是95%的沪深300指数收益率＋1%，显然华夏公司对自身的管理能力充满信心，更加注重对超额收益的追求；相比之下，工银瑞信沪深300和易方达沪深300对自己的要求最低，业绩比较基准是95%的沪深300指数收益率＋5%的活期存款税后利率；大成沪深300的业绩比较基准是沪深300指数，说明该基金更加注重与标的指数的完全吻合，力图100%复制沪深300指数的走势，当然波动性也可能最大；国泰沪深300则依然秉承了国泰公司一贯的稳健作风，业绩比较基准是90%的沪深300指数收益率+10%的银行同业存款收益率，显然更加注重基金的风险控制；广发、富兰克林国海、博时裕富、嘉实和鹏华的定位则显的中规中矩，业绩比较基准同为95%的沪深300指数收益率+5%的银行同业存款收益率。
跟踪误差的大小。跟踪误差指的是指数化跟踪投资组合的收益率与目标指数收益率之间的偏差，跟踪误差越小，表明指数基金的运作状况越理想。根据Wind资讯数据，2008年有业绩可考的4只沪深300基金当中，以周为频率，跟踪误差由小到大依次是嘉实、大成、博时和国泰。其余几只基金，由于成立时间的关系，在长期跟踪误差方面的表现还有待将来进1步验证。
是否开通后端收费模式。前端收费是指申购基金时支付申购费用，后端收费是指在赎回基金时才支付申购费用，为了鼓励长期持有，后端收费的费率通常会随着持有时间的延长而逐步降低直至完全取消。对于长期投资者来说，应优先选择开通后端收费模式的沪深300指数基金。11只沪深300指数基金当中，大成和南方同时开通了前端和后端2种收费模式，其中大成沪深300持有3年以上，南方沪深300持有5年以上没有后端收费。
是否LOF基金。11只沪深300指数基金当中，嘉实沪深300和鹏华沪深300同时还是LOF指数基金，除了可以象其他沪深300指数基金那样通过银行网点等场外渠道进行交易外，还可以像买卖股票一样在二级市场上进行交易，而且没有交易印花税和申购赎回费，交易费用比在场外交易大幅减少。此外，由于可以在股票交易时间实时进行买卖，投资者也能够获得更好的投资时机。
　　是否增强型指数基金。11只沪深300指数基金当中，只有目前正在发行的富兰克林国海沪深300是增强型指数基金，力求在被动跟踪标的指数的基础上，通过仓位调整、行业配置、个股选择等措施优化投资组合，发挥主动管理能力，尽量弥补纯指数化投资的缺陷，取得超越市场的业绩表现。虽然这只是该基金设计的初衷而已，实际效果还有待将来检验，不过考虑到国内指数型基金从2004年到2008年连续5年完败于主动管理型基金的现实，相信富兰克林国海沪深300未来取得超越沪深300指数的表现也绝非偶然。因此，对于并不打算经常进行波段操作的投资者来说，购买富兰克林国海沪深300也许是个不错的选择。

基金管理人投资管理能力的高低。除了象富兰克林国海沪深300这样的增强型指数基金需要进行主动操作外，某些情况下，如遇到大额申购赎回或者是成份股调整时，完全被动复制指数的基金也需要基金经理进行主动操作，选择卖出以及买进股票的时机，选择结果的不同，也会直接影响基金的最终业绩。因此，即便是完全复制型的沪深300指数基金，基金管理人的投资管理能力也是我们需要考虑的因素之一。xz

四 : 不同基金公司发的沪深300指数基金有何区别

2014年6月9日<b>不同基金公司发的沪深300指数基金有何区别</b>请注册或登录我要开户

不同基金公司发的沪深300指数基金有何区别

作者： 时间：2013-06-18 来源：

第一，成本区别

在假设投资额分别是100万元以上、200万~500万元间以及500万元以上后，分别对1至5年的不同投资期限的场外申赎总费用进行测算，结果可以发现，在市面上买得到的9只沪深300指数基金中，嘉实沪深300整体而言是最具成本优势的。［www.61k.com］

测算的结果显示，除了在1~2年内赎回的情景下是以认购费率购入的华夏沪深300总费用低过嘉实沪深300外，在其余的情景中，无论持有半年还是5年，亦无论投资金额是10万还是1000万，嘉实的申购费、赎回费及管理费、托管费累计所得的总费用基本能够保持在最为优惠的位置。

国泰沪深300的费率在部分情景下也颇具竞争力。如果你是500万元以上级别的投资者，且计划持有2年以上才考虑赎回，那么持有国泰沪深300与持有嘉实沪深300的成本基本差不多。

如果投资者在二级市场交易基金，费用将比在场外申赎大大减少。上市基金目前均不需征收印花税，相关费用仅包括付给券商的佣金以及万分之一左右的证管办费用。

第二收费模式的区别——前端还是后端？

基金公司大力倡导的后端收费模式并不见得比前端收费更为划算。

在现有的9只沪深300指数基金中，大成和南方两家都同时设有前端收费和后端收费两种模式。测算之后可以发现，在投资金额、投资期限相同的情况下，只有持有2年甚至3年以上，以后端收费才显现出明显的优惠。其中的道理也很简单，后端收费的模式之所以存在，原因就是基金公司希望鼓励投资者尽可能长地持有基金。

另外，如果你是500万元以上级别的投资者，任何时候都不要选择后端收费模式。即使持有5年，以后端收费所进行的投资都不能取得比前端收费模式更低的成本。

第三，跟踪误差

跟踪误差似乎对ETF基金更有意义，因为相当数量的投资者需要以ETF为工具进行套利、T+0等不同类型的交易，在这种情况下，对指数复制的准确程度很可能将影响到他们的投资收益。对于指数的复制还是以ETF最为擅长，一般的指数基金跟踪指数的精确程度相对较差。通常这些基金会在基金合同中对于跟踪误差的上限作出规定，一般日跟踪误差最高不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

在实际操作上，老基金相比新基金倒没有特别明显的优势。不过处于建仓期的基金跟踪误差显然要大很多。基金分析师建议，申购指数型基金主要是看好标的指数的收益前景，而对于新指数型基金来说，建仓期内很难达到复制指数的目的，因此基民要慎重购买新发行或正在建仓的指数基金。

第四，基金规模

如果说不同的沪深300基金之间还有什么区别，那就是它们的规模了。分析师们更偏爱规模大的指数基金，因为更大的规模意味着大资金在进出时都会更为方便，由此造成的对基金收益的影响也会相应被摊薄。不过对于资金量较小的个人投资者来说，这一点的重要性相比之下没有那么高。

Wind数据显示，规模最大的沪深300指数基金是嘉实沪深300，它的份额最初接近400亿份，目前约140亿！

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沪深300指数基金 不同基金公司发的沪深300指数基金有何区别

2014年6月9日<b>不同基金公司发的沪深300指数基金有何区别</b>

除了以上的区别之外，基金管理人水平等也是沪深300指数基金的区分因素！

本文摘自：http://sh.gtja.com

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