一 : 基金定投

基金定投是“定期定额买基金”的简称，是指投资者约定每月扣款时间和扣款金额，由销售机构（建行）在每月约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。［www.61k.com]其具有手续简便、平均成本、分散风险和复利效果等优点。

股基最适合长期定投

基金定投建议定投晨星或银河评级4星以上的偏股票型基金。客户也可以考虑定投黄金。

昨日深发展华景支行的一位理财师给记者算了一笔账，如果80后的年轻夫妇套用上述的方法计算，那么两个人在退休之前，必须准备628万元，如果期间孩子还需要上大学，以百万计算，那么资金要达到700万以上才能满足基本的生活。

"这样巨大的资金需求，通过储蓄来实现显然是力不从心，基金定投是一种较为合适的方式。"上述理财规划师表示，假设某投资者在1991年1月31日~2008年最低点的1664点，每月用1000元定投某只完全模拟上证指数的基金，那么其投入的本金总额为210000元，期末总资产则为695424元，年均回报率达12.41%。"按照这个回报率，上述这对夫妇每个月每人继续定投1000元，在60岁退休时就能拥有553.4万元养老金，基本上可以满足养老，如果每月再为孩子定投1500元，那么16年后孩子读大学时这笔教育金将达到100万元左右，出国留学都没问题。"该理财规划师说。

在具体的定投品种上，某业内专家建议投资者可以选择生命周期基金。如果年龄超过30岁，定投沪深300、中证500、深证100指数基金应该也不错，不过超过50岁之后，由于承受风险的能力减弱，投资也要从激进转为稳健，可以将目光转到债券投资上来。

"定期不定额"好于"定期定额"

光大保德信的理财专家表示，以历史数据计算得知，采取定期不定额的扣款方式要好于定期定额的方式，以上证指数的历史收益计算，在总投资额差不多的情况下，前者比后者的收益大概多出5%。

"每月提取适量资金投资于开放式基金，既不会影响目前的生活质量，又可通过分散投资的方式累积财富。同时不定额的设计，使投资成本不会受到市场单一时点价格波动左右，达到有效分散风险的目标。"光大保德信的理财专家同时强调，一个好的定投开始时机很关键，单边下跌或者上涨的市场对于定投都不适合，恰恰是振荡市场行情下，最适合开始定投。 首选股票型基金

中欧中小盘基金 基金定投

理财专家指出，要获得较好的投资效果，首选还是股票型基金。［www.61k.com）上投摩根基金公司理财专家分析称，家庭"养老加教育"定投的意义在于长期投资的时间复利效果，分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期投资原则，选择波动幅度较大的基金其实较能提高获利。

同时，风险较高基金的长期回报率，也应该胜过风险较低的基金，因此如果定投期限在5年以上，不妨选择波动较大的基金；而如果是5年内的目标，也可以考虑选绩效较平稳的基金。当然有些人愿意把亲子定投作为一种定期储蓄，并不在意获取高收益，那么选择低波动率的基金也是可以的。

选择基金有讲究

在选择具体的基金时，该专家建议，应选择过往业绩表现稳健的股票型基金，关注中长期排名而淡化短期排名。定投越早越好。

来源：信息时报 2012年6月28日

基金赚钱“三板斧”

基金赚钱多少最直观的表现就是基金的净值表现，从最初的一元钱一点点增加，而成功获取投资收益的背后功臣主要有三位：行业配置、仓位控制和个股选择。

所谓行业配置，顾名思义，就是某只基金产品旗下资金投资在不同行业的占比，按照证监会的分类标准，整个市场共有13个一级行业，比如常见的金融保险业、房地产业、制造业等。在基金产品公开披露的季报中，可以清晰地看到每个基金产品所投资的行业名称、占比的情况。而成功把握了上涨幅度最高的行业并且配置了较重的资金比例的基金产品，无疑会有较大的净值上涨的优势。

比如截至今年5月25日，中欧中小盘基金由于配置了较大比例的房地产和金融板块，分享了这两个行业的大幅上涨优势，获得了可观的超额收益，据银河证券统计，今年以来该基金的净值增长率在274只同类可比基金中拔得头筹，其行业配置的贡献可谓居功至伟。而仓位控制则是第二个贡献因素，也是投资人较为耳熟能详的。常听到新闻里提及，基金的平均仓位是70%或者80%，指的就是基金资产中投资在股票上面的占比。如果大盘势头红火，仓位高的基金净值自然会比仓位低的基金要跑得快。

至于最后个股的选择，字面上理解很简单，但真正选到优质个股则是非常不容易。基金公司作为专业的机构，通过内外部研究力量的支持，会发掘很多具有优异业绩和中长期投资价值的上市公司。根据其投资的资金多少，按投资比例排名，前十大重仓股会在每季度公开

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披露的季报中列示。(www.61k.com）若能捕捉到成长潜力较大的个股，那么对于基金的净值增长是功不可没的。经过十多年的发展，基金投资人已经越来越成熟专业。投资基金虽然不需要时时刻刻近距离观察，但越来越多的投资人会阶段性地审阅自己的基金产品，并通过公开的信息来增加了解的深度。

来源：国际金融报 2012年6月15日

专家建议基民可分步建仓股票基金

上周股票混合型基金整体下跌，指数型基金平均下跌3.73%，主动股票型基金平均下跌2.87%，混合型基金平均下跌2.37%。由于上周消费品板块整体较抗跌，主动股票型基金平均业绩战胜指数型基金较多。此外，上周所有开放式债券型基金净值简单平均上涨0.27%。对于后市，分析师们关于基金投资的表态依然较为谨慎。

上周股基仅一只上涨

上周所有股票指数型基金的净值简单平均下跌3.73%，所有指基无一上涨。跟踪中证100 的基金业绩略好于跟踪沪深300 和中证500 基金的业绩，偏周期的资源类指数基金整体业绩落后。

所有主动股票型开放式基金的净值简单平均下跌2.87%，业绩分化不大，仅一只出现上涨。市场行业间的分化大于风格间的分化，医药行业领先其他行业较多， 而旅游、食品行业也相对于沪深300 指数有1个点以上的超额收益，因此主动股票型基金中排名靠前的主要是超配消费品板块尤其是医药板块的基金。典型的超配医药板块的基金有易基医疗保健、添富医药保健，超配食品和医药等消费品板块的长城消费增值等。

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上周所有混合型开放式基金的净值简单平均下跌2.37%。其中偏股混合型基金净值简单平均下跌2.58%，平衡混合型基金净值简单平均下跌2.35%，偏债配置混合型基金净值平均下跌0.68%，生命周期混合型基金净值平均下跌1.81%。

上周债市在宽松的资金面和降息的促进下整体上行。受此影响，上周所有开放式债券型基金净值简单平均上涨0.27%，其中开放式偏债债券型基金的净值简单平均上涨0.06%，开放式纯债债券型开放式基金的简单平均净值上涨0.47%。而保本型基金也维持了正收益，上周所有保本型开放式基金的简单平均净值上涨0.11%，表现较好的保本型开放式基金主要有：银华永祥保本、工银保本混合、东方保本混合。此外，所有货币型基金上周的平均收益率为0.06%，其中A 类货币型基金和B 类货币型基金的平均收益均为0.06%。

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QDII 基金方面，由于外围市场股市多数上涨，QDII 基金截至6 月7 日一周净值平均上涨了0.95%。［www.61k.com］本期排名靠前的QDII 基金主要有华宝标普油气、国投新兴市场、招商金砖四国、招商全球资源等。

封闭式基金方面，二级市场上传统封闭式基金上周平均下跌1.54%，与开放股基相比较抗跌，整体折价率为11.33%，较前周有所收窄。其中基金银丰折价率最高，其折价率达到了18.81%。股票型分级基金稳健份额整体表现好于激进份额，稳健份额多数上涨，高杠杆的申万收益上涨最多(2.86%)，激进份额尽数下跌。债券分级基金整体业绩醒目，除两只激进份额下跌外，其余份额全部上涨。

可开始分步建仓

对于接下来的基金投资，多数分析师的观点较为谨慎。

"被动指数基金本周有反弹可能，但短期仍需暂时观望，中长线投资继续逢低少量增仓。"西南证券这样说。"债基累计涨幅较大但仍有机会，可择机减磅避险也可继续持有。创新型封闭式基金中分级股基B份额短线有反弹机会可逢低少量买入。传统封闭式基金短线观望为宜，逢大跌少量买入。QDII中黄金品种中线继续逢低少量增仓，长线持有；投资于美国市场的基金中线继续持有。"

"在目前时点上，虽然短期仍有一些悲观因素的扰动，但从中长期来看，货币政策拐点已现，这往往是股市的领先指标。对于基金投资者而言，可以采用分步建仓的方式，或者坚持定投。"某机构这样说。

某机构还表示，对于债券基金的选择，由于央行降息刺激经济，且股市处于底部区域。对于稳健的投资者，鉴于目前大部分可转债离债底较近，下跌时有债底保护，上涨时空间超过普通债券，处于攻守兼备的位置，可以选配可转债基金。而在QDII的投资策略上，建议重点配置美国市场，但是同时调整资产配置，适当增加具有避险功能的黄金类QDII产品及表现较为稳定的债券型产品，采取较为稳健的投资策略。

来源：大众证券报 2012年6月13日

基金定投小窍门：数量控制在3只以下

窍门一：数量控制在3只以下

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俗话说，多则不精，基金定投也是同样的道理。［www.61k.com)既然是投资，那肯定要定期管理，如果投资超过3只，一般很难有精力每月都一一分析，那就变成了瞎投乱投，管理上不仅混乱，而且很有可能造成重复投资，无法降低风险。

窍门二：定投至少5年以上

真正的基金定投，应该是要跨越至少一个牛熊轮回周期。熊市多买份额、多做积累，牛市少买份额，最后高点减仓全部出货，这才是基金定投赢利的方式。结合中国股市，一轮牛熊转换差不多要4年，所以建议投资者至少做好5年左右的投资期准备。如果你只打算投资1～3年，基金定投并不适合你。

窍门三：选择合适的基金

货币型和债券型基金本质上不适合基金定投，因为它们的净值比较稳定，波动很小。但是某些情况下可以作为临时性的投资用途，例如，当股市上涨到某一高点，面临明显的下跌风险时，就有必要把基金定投的资金转到货币型或债券型基金上，做必要的风险规避，这也是趋势定投、智能定投的主要投资策略。

股票和指数型基金是基金定投的主力品种，这两类基金具体选哪个，投资者各有说法。股票型基金这里特指的是主动管理型股票基金，而指数型基金是被动管理型股票基金。一般来说，从发达国家长期投资经验来看，指数基金长期业绩确实是可以战胜95%以上的主动管理型基金，但是由于中国股市非有效市场，实际统计数据表明主动管理型股票基金业绩反而更为突出。但是否就应该投资股票型基金呢？这里又存在一些问题：500多只基金里选哪一只，它的业绩能保持稳定么，它的基金经理可以保持5年、10年甚至20年么？因此，如果你定投一只股票型基金，意味着你必须要多花时间关注它，包括它的投资策略、投资业绩、投资风格，特别是基金经理有无更换等。在目前中国市场上，很难有一个基金经理会连续任职超过5年以上。而如果定投一只指数型基金，由于是被动跟踪指数，哪怕中途更换基金经理一般也无太大影响，反而没有这些担扰。

假如只做一只基金的定投，要么选择代表全面又被动跟踪的指数型基金，例如沪深300指数、MSCI中国A股指数等；要么选择盈利能力较强的股票型基金包括配置型基金。如果做2～3只基金定投的组合，那么可以选择不同风格的主动管理型股票基金做定投组合，例如蓝筹＋中小盘这类不同风格的组合。特别提醒，如果是以后考虑做基金转换的，请千万确认你定投的这只基金能否做基金转换，因为一些LOF类基金是无法进行基金转换的，其中有很多的指数型基金也包含在内。

窍门四：注意降低成本费用

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不同的基金定投销售渠道、成本费用各不相同。[www.61k.com)建议投资者可以尽量采取最低的申购费用(目前最低是4折)，同时采取后端收取费用的方式来降低定投成本。

窍门五：保持投资纪律

保持投资纪律是基金定投成功的关键所在。基金定投本身对于很多投资者来说具有强制储蓄的意义，因此建议对于自控能力差的投资者来说，直接用工资卡作为扣款账户，选择发工资后的1～2天作为扣款日期，一发到钱即自动扣款，来保证强制投资。

窍门六：注意调整与控制

这要求比较专业，但可以大幅提高投资收益或者降低投资风险。基金定投并非如别人所说的两眼一抹黑，随便买个按期扣款，之后就有钱赚那么简单，作为长期投资是很讲究定投期间的调整与控制的。

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归纳来看，至少有两个方面需要我们去调整和控制。

一是投资基金的变动与好坏。这是投资主动管理型股票基金的投资者要特别注意的。我们经常发现，去年业绩排名第一的基金，第二年就名落孙山，甚至远远落后于别的基金；也经常发现，每年往往有大量基金经理跳槽，如果你是因为对某位基金经理的信任而去追随他，则会发现第二年他已经弃你而去。而对于主动管理型股票基金来说，基金投资管理团队特别是基金经理具有决定性的作用。因此，作为投资者一定要关心自己所持基金的动向，对于明星基金经理管理的基金要特别注意。建议在两种情况下，投资者需要考虑更换自己所持有的定投基金：一是基金经理更换，特别是该基金经理是该基金乃至该公司的核心人物；二是基金投资业绩很差，而其类似投资风格的基金普遍业绩良好。有时候，基金业绩好坏是和整个股市板块联动的，单纯的业绩好坏并不应该抛弃它。从长期来看，若它的业绩一直明显低于同类型同风格基金的平均业绩，就只能说明它达不到平均业绩。

二是股票周期的波动。基金定投盈利的核心在于通过不断买入，降低自己的成本来获取收益，因此越贵越少买、越便宜越多买，从而不断降低成本。适合的模式是熊市播种、牛市收获，而不是到牛市股票到了顶峰后，依然不断买入并持有股票型基金，最后再度下跌，吐回全部赢利。在熊市情况下，可以放心多买，不用顾及账面浮亏；在牛市情况下，需要预测下顶部，或者采取逐步减持的方式，可以通过基金转换把股票型基金逐步转换为稳定的债券型或者货币型基金里去，这样可以最大程度保持赢利。如果遇到下跌，再逐步买回股票型基金。事实上，很多基金公司提供的例如智能定投、趋势定投，正是这个原理，无非是给你科学的参考数据作为采取转换行动的标志。作为专业的投资者，可以自己判断自己操作；作为普通投资者，可以通过例如趋势定投、智能定投这类傻瓜投资来实现。

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窍门七：克服短期心态

基金定投是长期投资，必须端正投资心态，这也是目前很多投资者所欠缺的地方。［www.61k.com］特别是严禁亏损就止投、盈利就赎回的短期心态。首先要声明一点，做基金定投必然会面临亏损，由于要扣除申购费用，事实上从你投入的当时，就已经亏损了。而且基金定投期限那么长，中间必然会面临浮动亏损的情况。所以，如果没有这点觉悟，就去做银行保本理财，尽量别去碰基金定投，以避免不必要的亏损。

事实证明，基金定投比一次性买入在控制成本上要强很多。如果遇到盈利怎么办，建议投资者最好不赎回。如果你做的是5年的投资期，结果1年就有盈利，那后面还有4年呢，这个时候的基金转换功能就派上用场了。如果达到阶段高点，个人觉得要下跌，可以采用基金转换的方式，逐步分批地转成货币或者债券基金，等下跌一阵后，再把其转回股票型基金或者指数型基金。因为如果你赎回，不仅需要收取额外的赎回费，而且还需要等好几天资金才能到账，浪费很多的资金成本和时间成本，由此错过行情的案例更是比比皆是。所以说，总结一点，浮亏不可怕，更要买入，遇到浮盈要端正心态，假如你的投资期还未结束，可以采取基金转换方式来应对。

来源：《时代金融》 2012年6月12日

基金定投：巧妙的投资方式

2007年10月底，和众多踏在牛市浪尖上的投资者一样，李先生在市场几近疯狂的时候开始了自己的第一笔投资定投沪深300指数基金，每月1000元。但刚刚做出这个决策，市场就迎来了前所未有的调整，截至2009年12月底，上证指数下跌近40%。李先生累计投入本金

2.7万元，却惊讶的发现基金不仅没有亏损，反而赚了6000多元。

倘若一次性申购，高买低卖自然会发生亏损，但基金定投却将这笔投资扭亏为盈。作为基金申购的一种方式，定投的原理其实非常简单，以固定的金额在固定的时间申购基金。对比一次性投资，定投以较“稳定”的收益为代价，小额分批投资，根据市场波动自动调整申购份额，从而实现摊低买入成本、平抑市场波动风险。

定投VS.一次性申购

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无论一次性申购还是定投，都只是申购基金的一种方式，都有其一定的适用性。［www.61k.com）对于基金定投来说，投资者必须了解以下几个关键的信息：

1、基金定投适合哪些投资者？

不同的投资者青睐不同的投资方式，对于基金定投来说，更适合精力与时间不足或缺乏投资经验、并具有稳定收入来源的投资者。例如年轻的上班族，每月收入不多但稳定，工作繁忙无暇理财，采用定投每月自动扣款申购，省时省心，长期下来聚沙成塔，不知不觉中为自己积累一笔可观的财富。

2、无论哪种基金都适合基金定投吗？

根据定投的原理，收益能力强、波动较为剧烈的基金能更好地发挥定投的作用，因此股票型和指数型基金更为适合。同时，从投资成本的角度看，指数基金申购费低廉，尤其适合长期的定投计划。

3、基金定投与长期投资是“天生一对”

一方面，定投往往每月投入金额较小，短期内无法积累足够规模的财富；另一方面，定投的意义就在于通过长期积累，在投资复利的作用下，实现财富的有效增值，而投资期限越长，复利的效果越明显。因此，定投越早开始越好，提倡长期投资。

来源：证券日报 2012年5月25日

唐先生问：我的基金定投组合的具体配置是偏股型基金占30%、混合型基金占20%、债券型基金占30%，黄金主题基金占20%，这样的比例合适吗？

答：因为基金定投的成效如何主要基于中长期考量，所以基金定投组合的构建非常重要，在构建基金定投组合时，建议唐先生选择偏股方向基金。虽然唐先生的定投组合构建比例分配较为合理，但是品种选择不佳，债基和黄金主题基金并不适合定投。从中长期考虑，向唐先生推荐以下定投组合：嘉实沪深300+南方中证500+汇添富价值+大摩资源。

来源：每日商报 2012年5月17日

投基设立止损和获利点

一般来说，基金是一种长期理财的工具。但市场的波动也让很多投资者获得的收益回到原点。那么，投资基金是否也应设置止损和获利点？答案是确定的，但是不应把期限放的过

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短。(www.61k.com)合理设置止损和获利点，归纳起来有这么几个方法。

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其一、根据自己的理财目标设置。首先，基金投资前要对对自己的理财目标和投资期限要有一个清晰的规划。比如说是为孩子积累教育金，或者是积累养老金，对于这类长期理财目标，可不必太在意止损和获利的时点，可以注重大波段，在市场估值较低时适当增持，在市场估值较高时适当减持。如果是买车、房子再装修、为孩子买钢琴等这种短期的理财目标，则可以在实现自己理财目标时把基金赎回。

其二、根据回报预期和风险承担能力设置。以此设置止损和获利点的前提是回报的预期要理性，对自己的风险承担能力要有充分的评估。基金投资像2006年和2007年那样给投资者带来非常丰厚的回报的情况是比较少的。一笔投资换算下来，如果一年的报酬率达到银行一年期定存的两倍，就可以称之为一次成功的投资。如果达到15%以上，应该算是相当不错的成绩。所以，获利赎回点要根据理性的收益预期进行合理的调整。

其三、分析市场和基金操作方向再确定是否赎回。市场长线看好、基金操作方向是否正确，这些都是需要考虑的内容。如果基金绩效仍优于同类型产品，市场长线展望也看好，只是因短期市场的波动调整达到止损点，并且自己也能承受继续持有的风险，则可以考虑重新设定警戒线，资金充足的，甚至可趁机逆势增仓，达到逢低摊平投资成本的目的。

其四、采取定投的方式不适合用上述的方法。因为采取定投的方式主要是为了“强制理财”，另一方面也避免了基金投资“选时”的困难，是一种针对市场波动的理财方式，不应因市场波动而随意停止定投。投资人要视自己的理财目标实现情况，来决定何时停止定期定额投资。

来源：新闻晨报

基金定投一年七成亏 定投断供别选在低迷期

过去一年定投七成亏损 投资者捱得好辛苦

近期，基金定投“断供”的现象愈演愈烈，部分基金公司定投弃户率已高达四成。基金定投高回报、低风险到底是噱头还是真理？是该勇敢地坚持五年、十年定投？还是及时“断供”才是明智之举？专家提醒，只要流动资金允许，基金定投绝对不要在市场低迷时停扣。 市场现状 定投一年七成亏

过去一年，大部分定投基民有亏没赚。如果投资者最近一年选择开放式股票基金每月定期定额投资，据windin统计，截至6月27日，294只基金中只有89只获得正收益或收益

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持平，有超过七成浮亏。[www.61k.com］其中，银华内需、信诚中小盘、民生加银精选、泰信优质生活(290004,基金吧)最近一年定投亏损超过10%。开放式混合基金的定投收益情况也不乐观，定投161只可比基金只有46只能获得正收益，即定投72%的开放式混合基金都被套。

亏损多多的状况已超出很多投资者的忍耐限度，近期，基金定投初显“断供潮”，部分基金公司定投的弃户率蹿升至40%甚至更高。

时点选择 长期投资：最好捱过空头期

基金定投是否还值得坚持？上投摩根基金公司专家指出，定投获利的关键在于，是否能有耐心投资完一个景气循环。中国股市一般五年内会出现一个循环周期，那么，五年应是定投见效的期限。

以上证指数为例，自1990年设立以来共经过五次明显的循环，以2001年7月到2004年3月为例，其间上证指数历经一个从下跌到回升的循环，整个周期内上证指数下跌了9.3%，但投资者若每月持续定投扣款，报酬率仍可达9.8%。

上投摩根基金公司专家提醒，只要流动资金允许，基金定投绝对不要在市场低迷时停扣，如果没有挨过市场空头时期，就不会在市场多头时期享受到好处。

中短期：最佳卖点在“微笑曲线”右端

理财专家指出，如果定投期限没有跨越完整的牛熊周期循环，那么定投计划能否盈利，就取决于定投起止时点：定投计划始于牛市终于熊市，可能无法获取正收益；反之则能获得较好的投资业绩。

具体来看，专家建议，“微笑曲线”的右端是定投的最佳获利了结时机。如果投资者在股市下跌时开始基金定投，待股市上涨至所谓的“获利满足点”时赎回，那么获利结果会优于指数表现，而且通常比你在股市上涨时开始投资基金获得的收益还要高。如果将每个月买入的基金净值与最后卖出净值用曲线连接起来，形状就像一条“微笑曲线”。

投资指南 超平均成本赎回才能获利

对于想要中途赎回定投基金份额的基民来说，需要关注定投的实际盈亏点。基金定投的盈亏点应以定投的总金额除以实际购得的基金总份额来估算。举例来看，定投5000元，忽略交易费用，每期定投时的基金单位净值分别为1.2元、1.4元、1.6元、1.8元和1.6元，期间平均单位净值为1.52元，但因为每期同样是投资5000元，在净值较低时购得的基金份额较多，而在较高价位时购得的基金份额较少，因此定投的盈亏点低于1.52元，即25000/16765.87=1.4911元。

部分赎回也能减风险增收益

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定投的基金既可以一次性全部赎回，也可选择部分赎回或部分转换。(www.61k.com］因此，基民在开始定投后，如果临时需要套现，当需求数额小于定投金额时，可用多少赎多少，其他份额继续持有；当市场处在高位，无法判断后市方向时，也可以只是赎回部分份额落袋为安，其他份额等到趋势明朗后再作决定。

赎回后定投协议并未终止，如果基民想要停止定投计划，除了赎回基金外，还应到销售网点填写《定期定额申购终止申请书》，办理终止定投手续；也可以连续3个月不满足扣款要求，实现自动终止定投业务。基金定投计划可以随时暂停扣款或终止扣款，解约无罚息。

来源：中国新闻网

定投指基

指数基金凭借三重优势成为定期定投的首选工具：

第一，从投资波动性角度分析，指数基金适宜进行定期定投。指数基金作为一种被动投资工具，是典型的靠天吃饭的产品，其指数化投资收益严格跟随市场波动，这种高波动性的投资产品正好可以通过定期定投来降低风险，定投的效果最佳。

第二，从投资纪律性的角度出发，指数基金也是适合定期定投的品种。定期定投的目的是通过投资时机选择的纪律性来避免追涨杀跌。而从证券选择的纪律性来比较，指数基金是投资纪律性最强的基金产品，它严格按照目标指数构造投资组合。把定期定投和指数基金结合起来，可以从时机选择和证券选择两个方面严格执行投资纪律，达到相得益彰的投资效果。 第三，指数基金长期收益稳定，是分享经济成长的投资工具。从各个证券市场的历史数据分析可以看出，从长期投资的角度出发，在一个国家经济保持适当增长的前提下，指数化投资的收益率是相当可观的，并且明显高于GDP的增长。

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海内外投资大师对定投指数基金也是赞誉有加。股神巴菲特曾建议投资者长期定期投资指数基金：“个人投资者的最佳选择就是买入一只低成本的指数基金，并在一段时间里保持持续定期买入。”台湾定投教母萧碧燕女士也力倡投资者做指数型定投，因为“越积极的产品最后带给你的报酬率越好，当然不要忘记过程也很痛苦，过程一定会有负的，负多少，就几乎会有正多少的结果。”

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走出基金定投的误区

误区一：

短期内基金定投收益不明显，在资本市场非常好的情况下，很多投资者会觉得基金定投的收益不明显，不如一次性投入购买到的基金收益大。（www.61k.com）

专家分析：基金定投和一次性投资基金无论在时间上或投资目的上都没有可比性。一次性投资于某只基金，大多数投资者的目的是投机，看好某一时点的价位全线杀入后，一旦该只基金净值上涨后可以充分获利，但同时我们也必须考虑到如果我们并没有看准，这只基金不涨反跌，那么结果会是全线亏损，其弊端在于缺乏前瞻性。而基金定投正是克服这一缺陷，弱化市场短期不稳定因素，获得稳定收益。

误区二：

股市在不断下跌，熊市格局已明显显现的时候，自己定投的基金每个月都在下跌，这时投资者断然终止定投，并自认为是非常明智的抉择。

专家分析：永远要记住我们在投资基金时，投入的是人民币，但您积累的是基金的份额。举一个简单而极端的例子，每月300元的定投，3个月内市场大幅下跌，则

单位净值 申购金额 获得份额

第1期 1.50 300元200

第2期 1.00 300元300

第3期 0.5 300元600

合计：900元 1100份

盈亏点：900/1100 = 0.818元

反之如果此时大幅上涨，则

单位净值 申购金额 获得份额

第1期 1.50 300元200

第2期 2.00 300元150

第3期 2.5 300元120

合计：900元 470份

盈亏点：900/1100 = 1.92元

当我们同时在基金净值上涨到4.00元的时候卖掉，这时前者的收益为（4×1100-900）/900=388.89%;而后者的收益为（4×470-900）/900=108.89%，从这个例子中我们不难看出

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收益的差距有多大，但是投资者往往做出的决定是当基金净值不断下跌时果断地终止基金定投。（www.61k.com)

误区三：

在基金选择上崇尚“专一”。只选择唯一一只基金作为自己的投资目标。

专家分析：基金定投虽然算是一个能规避短期风险的投资品种，但是既然是基金，就必定会存在一定的风险，因而我们在选择基金上也尽量分摊风险，避免只选择一只基金，当然这是在您用于做基金定投的资金足够多的情况下，如果您每月只投资200元的话，那您也只能投资一只基金了。同时每一只基金都有其成长期、成熟期和衰落期，因而在选择基金上，我们要适时调整好基金品种。专家指出，基金定投就是长期投资方式的典型，另外，在经济从衰退走向复苏的经济周期中，正是定投收集筹码的极好时机，只要本着“不抛弃，不放弃”的精神，拒绝随波逐流，建立专业的、具有前瞻性的观念，一定会得到理想的收益。

来源：城市快报

定投三法宝

法宝一：须选对定投日期

若将1991年至2011年2月的数据进行统计便会发现，每个月前4天是股指水平较低的，若在这几天中执行定投，相对可以获得较低的入市时点。当然，伴随各家机构定投平台的不断进步，如今已经有越来越多的机构可以实现按周乃至按日来进行定投。因此，另一个有助于避免因为择日造成的定投微小差异，便是缩短定投的时间间隔期，比如将每月4000元定投改为每周1000元，甚至改为每2天乃至3天一次，从而更为接近市场一个阶段的平均价格。

法宝二：巧用基金转换

许多执行基金定期定额投资的投基者，往往会选择将富裕的资金存放在货币基金之中，待定投执行日前赎回，以确保有足够的资金进行定投。如此操作手法麻烦不说，而且因为货币基金赎回和定投之间的时间差，还会损失1天甚至更多的货币基金收益。

其实，很多基金定投平台不但支持定期申购，还支持定期转换功能。完全可以设定为每个月将若干金额的货币市场基金定期转换为打算定投的基金，如此既免去手工操作的麻烦，

中欧中小盘基金 基金定投

而且也可以实现当日成交，避免了资金的闲置。（www.61k.com）当然，上述方法的前提是两个基金必需隶属于一家基金公司，而且认购平台支持定期转换的功能。

法宝三：定点加强法

定点加强就是根据我们的自行判断，在定期定额的基础上在特定时刻增加或减少某类基金的份额，以期通过一定程度的主观判断来加强回报。

常见的定点加强法可以是基于指数或者估值。前者便是规定，若上证指数或其他标志性指数跌破多少点，就额外追加一定金额的资金，以便在相对低点累计更多的份额，比如华安基金便支持这样的模式；而另外一种则是基于市盈率或者市净率这样的估值指标，低于多少倍时就额外追加一定金额的资金，这个则需要投资者自行关注并操作了。

另外一种定点加强法，则是与资产组合+动态平衡相结合，并不追加或者减持总体基金份额，而是调整股票、债券两类资产的比重。比如当市净率高于4.5倍时，要将已持有的股票型基金和债券型基金比例调整为50：50，同时每月也按照50：50动态平衡定投额；当市净率低于2.5倍时，其会选择将已持有的股票型基金和债券型基金比例调整为90：10，同时每月也按照此比例动态平衡定投额，这样既可以保证每月定期定额金额不变，又能够调整投入股市基金的份额，从而实现定期定额的优化。

来源：证券时报网

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基金定投

编辑词条

所谓定投是定期定额投资的简称，是指在固定的时间(如每月8日

)以固定的金额(如500元)投资到指定的开波动，每个月固定一天定额投资基金，由银行自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均。

举例来说，若您每隔两个月投资

100元于某一只开放式基金，

1年下来共投资6次总金额为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则您每次可购得的份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份，累计份额数为611.2份，则平均成本为600÷６11.2＝0.982元，而投资报酬率则为(1.1×６11.2-600)÷６00×１00%＝12.05%，比起一开始即以1元的申购价格投资600元的投资报酬率10%为佳。(注：基金投资有风险，过往范例仅供参考，不作为基金投资收益率的暗示或保证。) 2、适合长期投资

由于定期定额是分批进场投资，当股市在盘整或是下跌的时候，由于定期定额是分批承接，因此反而可以越买越便宜，股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资。对于中国股市而言，长期看应是震荡上升的趋势，因此定期定额非常适合长期投资理财计划。

摩根富林明投顾公司对台湾投资者的调研结果显示，约有30％的投资者选择定期定额投资基金的方式。尤其是31-40岁的壮年族群，有高达36%的比例从事这项投资。投资者对投资工具的满意度调查显示，买卖台湾股票投资者的满意度为39.5%，单笔购买台湾基金者满意度达55%，单笔投资海外基金者满意度达52.5%，而定期定额投资基金者的满意度则高达53.2%，进一步说明投资者对波动性较低、追求中长线稳定增值投资标的较为青睐。 3、更适合投资新兴市场和小型股票基金

中长期定期定额投资绩效波动性较大的新兴市场或者小型股票型海外基金，由于股市回调时间一般较长而速度较慢，但上涨时间的股市上涨速度较快，投资者往往可以在股市下跌时累积较多的基金份额，因而能够在股市回升时获取较佳的投资报酬率。根据Lipper 基金资料显示，截至2005年6月底，最近三年持续扣款投资在任一新兴市场或小型公司股票类型基金的投资者至少有23%的平均报酬率。 4、自动扣款，手续简单

定期定额投资基金只需投资者去基金代销机构办理一次性的手续，此后每期的扣款申购均自动进行，一般以月为单位，但是也有以半月、季度等其它时间限期作为定期的单位的。相比而言，如果自己去购买基金，就需要投资者每次都亲自到代销机构办理手续。因此定期定额投资基金也被称为“懒人理财术”，充分体现了其便利的特点。

定期定额投资的优点

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2009-9-29

基金定投_百度百科

第一、定期投资，积少成多。投资者可能每隔一段时间都会有一些闲散资金，通过定期定额投资计划购买标的进行投资增值可以“聚沙成丘”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富。

第二、不用考虑投资时点。投资的要诀就是“低买高卖”，但却很少有人在投资时掌握到最佳的买卖点获利，为避免这种人为的主观判断失误，投资者可通过“定投计划”来投资市场，不必在乎进场时点，不必在意市场价格，无需为其短期波动而改变长期投资决策。

第三、平均投资，分散风险。资金是分期投入的，投资的成本有高有低，长期平均下来比较低，所以最大限度地分散了投资风险。

第四、复利效果，长期可观。“定投计划”收益为复利效应，本金所产生的利息加入本金继续衍生收益，通过利滚利的效果，随着时间的推移，复利效果越明显。定投的复利效果需要较长时间才能充分展现，因此不宜因市场短线波动而随便终止。只要长线前景佳，市场短期下跌反而是累积更多便宜单位数的时机，一旦市场反弹，长期累积的单位数就可以一次获利。

基金定投的原则 [编辑本段] 1、设定理财目标。每个月可以定时扣款3000元或5000元，净值高时买进的份额数少，净值低时买进的份额数多，这样可分散进场时间。这种“平均成本法”最适合筹措退休基金或子女教育基金等。

2、量力而行。定期定额投资一定要做得轻松、没负担，曾有客户为分散投资标的而决定每月扣款50000元，但一段时间后却必须把定期存款取出来继续投资，这样太划不来。建议大家最好先分析一下自己每月收支状况，计算出固定能省下来的闲置资金，3000元、5000元都可以。

3、选择有上升趋势的市场。超跌但基本面不错的市场最适合开始定期定额投资，即便目前市场处于低位，只要看好未来长期发展，就可以考虑开始投资。

4、投资期限决定投资对象。定期定额长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能遵守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实更能提高收益，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。如果较长期的理财目标是5年以上至10年、20年，不妨选择波动较大的基金，而如果是5年内的目标，还是选择绩效较平稳的基金为宜。

5、持之以恒。长期投资是定期定额积累财富最重要的原则，这种方式最好要持续3年以上，才能得到好的效果，并且长期投资更能发挥定期定额的复利效果。

6、掌握解约时机。定期定额投资的期限也要因市场情形来决定，比如已经投资了2年，市场上升到了非常高的点位，并且分析之后行情可能将进入另一个空头循环，那么最好先行解约获利了解。如果您即将面临资金需求时，例如退休年龄将至，就更要开始关注市场状况，决定解约时点。

7、善用部分解约，适时转换基金。开始定期定额投资后，若临时必须解约赎回或者市场处在高点位置，而自己对后市情况不是很确定，也不必完全解约，可赎回部分份额取得资金。若市场趋势改变，可转换到另一轮上升趋势的市场中，继续进行定期定额投资。

8、要信任专家。开始定期定额投资时不必过份在意短期涨跌和份额数累积状况，在必要的时候可以咨询专家的意见。

基金定投的注意事项 [编辑本段]

一、定投适合什么样的人群

1、年轻的月光族：由于基金定投具备投资和储蓄两大功能，可以在发工资后留下日常生活费，部分剩余资金做定投，以“强迫”自己进行储蓄，培养良好的理财习惯！

2、领固定薪水的上班族：大部份的上班族薪资所得在应付日常生活开销后，结余金额往往不多，小额的定期定额投资方式最为适合。而且由于上班族大多并不具备较高的投资水平，无法准确判断进出场的时机，所以通过基金定投这种工具，可稳步实现资产增值！

3、在未来某一时点有特殊（或较大）资金需求的：例如三年后须付购房首付款、二十年后子女出国的留学基金，乃至于三十年后自己的退休养老基金等等。在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期小额投资方式来筹集，不但不会造成自己日常经济上的负担，更能让每月的小钱在未来轻松演变成大钱。

4、不喜欢承担过大投资风险者：由于定期定额投资有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资成本，使得价格波动的风险下降，进而稳步获利，是长期投资者对市场长期看好的最佳选择工具。

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二、选择合适的时机

基金固然是小额投资人参与股市获利成长的最佳方式，但不是每只基金都适合定期定额投资，选对投资目标才能创造优异的回报。 首先债券型基金等固定收益工具不太适合用定期定额的方式投资，建议定期定额首先考虑股票型基金。

其次定期定额投资时要选择在上升趋势的市场。超跌但前景不错的市场最适合开始定期定额投资，投入景气循环向上、现阶段在底部盘整的市场，避免追高是创造获利与本金安全的不二法则。因此只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。

三、选择合适的基金

选择波动较大还是较平稳的基金是定额投资时必须考虑的问题。波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份数，待市场反弹可以很快获利。不过如果在高点开始扣款，赎回时不幸碰上低点，那么即使定期定额分散进场风险也无法提高获利。

绩效平稳的基金波动小，一般不会碰到赎在低点的问题，但是相对平均成本也不会降得太多，获利也相对有限。

其实定期定额长期投资的时间复利效果，分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实较能提高获利，而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金，因此如果较长期的理财目标如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。

四、定投金额如何确定

因人而异，根据具体情况判断！一般情况下，每月发放工资除掉必要的开支后，剩余的资金可拿出40%—60%来做基金定投，毕竟基金定投属于长期投资，需要考虑和照顾到今后收支情况！

五、评估赎回时点很重要

定期定额投资基金时确定赎回时点很重要。如果正好碰上市场重挫、基金净值大跌，那么之前耐心累积单位数的效果将大打折扣。

所以定期定额投资应妥善规划，像累积退休基金这种长期资金，在退休年龄将届的前三年就应该开始注意赎回时机。 而且即使只在投资期间的一半，还是要注意市场的成长状况来调整。例如原本计划投资五年，扣款三年后市场已在高档，且行情将进入另一个空头循环，则最好先获利了结，以免面临资金需求时，正好碰到市场空头的谷底期。

获利了结则可善用部分赎回，及适时转换。开始定期定额后，如果临时必须解约兑现，或市场在高档，又无法判断后续走势多空方向，您不必一次赎回全部的单位数，可以赎回部分单位取得资金，其它单位可以继续保留等到趋势明朗再决定。如果市场趋势改变，可转换到另一个在上升趋势的市场继续定期定额投资。 一旦开始定期定额投资适当的基金，就不必在意短期涨跌。

六、制定高效投资策略

定期定额与每月“定额储蓄“仍有一定区别，您可以活用各种弹性的投资策略，提高投资效率。

一、搭配长、短期目标选择不同的基金

如为了筹措30万元子女留学基金，那么选择稳健型基金比较适合；但如果投资期间拉长，每月所需投资金额较低，就可以适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，以获取更大的收益。

二、依财务能力调整投资金额

随着就业时间拉长、收入提高，个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高。适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。

三、达到预设目标后需重新考虑投资组合内容

虽然定期定额投资是需要长时间才可以显现出最佳效益，但如果果真投资报酬在预设投资期间内已经达成，那么不妨检视投资组合内容是否需要调整。 定期定额不是每月扣款就可以了，运用简单而弹性的策略，就能使您的投资更有效率，早日达成理财目标。

基金定投与普通申购的区别 [编辑本段]

1、基金定投比普通的基金申购所需金额低得多，有些基金的最低投资限额甚至可以是100元，而且每个月的

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申购金额是固定的。

2、普通申购面临高买低卖的风险，而基金定投的资金按期投入，投资成本较普通申购更为平均。 定期定额投资八大金律 [] 定期定额投资基金的方式已经为越来越多的投资者所采用，定期定额每月自动扣款所具有的手续简便、平均成本、分散风险和具有复利效果等优点也开始为大家所熟知。不过，定期定额投资基金也有需要引起重视的几个方面，比如要选择合适的基金产品、掌握获利时机等。在此为您系统介绍一下定期定额的各项原则，通过遵守这八大基本原则，更好地运用这种方式“小兵立大功”：

1、设定理财目标。每个月可以定时扣款3000元或5000元，净值高时买进的份额数少，净值低时买进的份额数多，这样可分散进场时间。这种“平均成本法”最适合筹措退休基金或子女教育基金等。

2、量力而行。定期定额投资一定要做得轻松、没负担，曾有客户为分散投资标的而决定每月扣款50000元，但一段时间后却必须把定期存款取出来继续投资，这样太划不来。建议大家最好先分析一下自己每月收支状况，计算出固定能省下来的闲置资金，3000元、5000元都可以。

3、选择有上升趋势的市场。超跌但基本面不错的市场最适合开始定期定额投资，即便目前市场处于低位，只要看好未来长期发展，就可以考虑开始投资。

4、投资期限决定投资对象。定期定额长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能遵守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实更能提高收益，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。如果较长期的理财目标是5年以上至10年、20年，不妨选择波动较大的基金，而如果是5年内的目标，还是选择绩效较平稳的基金为宜。

5、持之以恒。长期投资是定期定额积累财富最重要的原则，这种方式最好要持续3年以上，才能得到好的效果，并且长期投资更能发挥定期定额的复利效果。

6、掌握解约时机。定期定额投资的期限也要因市场情形来决定，比如已经投资了2年，市场上升到了非常高的点位，并且分析之后行情可能将进入另一个空头循环，那么最好先行解约获利了解。如果您即将面临资金需求时，例如退休年龄将至，就更要开始关注市场状况，决定解约时点。

7、善用部分解约，适时转换基金。开始定期定额投资后，若临时必须解约赎回或者市场处在高点位置，而自己对后市情况不是很确定，也不必完全解约，可赎回部分份额取得资金。若市场趋势改变，可转换到另一轮上升趋势的市场中，继续进行定期定额投资。

8、要信任专家。开始定期定额投资时不必过份在意短期涨跌和份额数累积状况，在必要的时候可以咨询专家的意见。

如何选择基金 [编辑本段] ·可以考察基金累计净值增长率

·可以考察基金分红比率

·可将基金收益与大盘走势相比较

·可以将基金收益与其他同类型的基金比较

定期定额基金投资目前正逐渐被广大投资者接受，它是通过银行等指定销售机构在约定扣款日为投资者自动扣款用于基金申购，对于普通老百姓来说是一种很好的长期投资理财选择。

随着近几年基金业的蓬勃发展，市场上可供投资者选择的基金越来越多，目前光是开放式基金就有100多只。如何在众多的基金中挑选适合自己投资的基金呢？一般来说，可从以下几个方面进行考察：

首先，可以考察基金累计净值增长率。基金累计净值增长率＝(份额累计净值-单位面值)÷单位面值。例如，某基金目前的份额累计净值为1.18元，单位面值1.00元，则该基金的累计净值增长率为18%。

其次，可以考察基金分红比率。基金分红比率＝基金分红累计金额÷基金面值。以融通基金管理有限公司的融通深证100指数基金为例，自2003年9月成立以来，累计分红7次，分红比率为16%。因为基金分红的前提之一是必须有一定盈利，能实现分红甚至持续分红，可在一定程度上反映该基金较为理想的运作状况。

第三，可将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，那么可以说这只基金的管理是比较有效的，选择这种基金进行定期定额投资，风险和收益都会达到一个比较理想的匹配

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状态。

第四，可以将基金收益与其他同类型的基金比较。一般来说，风险不同、类别不同的基金应该区别对待，将不同类别基金的业绩直接进行比较的意义不大。

最后，投资者还可以借助一些专业公司的评判，对基金经理的管理能力有一个比较好的度量。 定投的方式有哪些 [编辑本段] 基金定投的方式有两种：通过签订定投协议进行定投、自主手动操作。

这两种方式的各有优点和缺陷：

定投协议：可以通过签定协议，由销售机构扣款，省心方便，操作简单，定投起点低，通常为100元、200元等。缺陷是缺少灵活性，定额又定时，目前只有少数的销售机构开通变额变期。签定协议的渠道有三：一是到银行柜台，二是通过网上银行，三是直接到基金公司主页办理，其中第三种方式往往能享受到最大的手续费的优惠，并且办理并不复杂，只需要开通指定的网上银行后直接到基金公司主页网上办理，推荐。

手动操作：灵活性强，能自主决定次的投资份额与时间，把握市场机遇，控制市场风险，缺陷是需要自己费心，牢记定期进行操作，并且操作的有效性受投资者自身能力影响，此外如果是场外申购每次的起点较高，一般为1000元。适合对投资有一定认识与经验、时间充裕的基民。

定期定额如何扣款 [编辑本段] 如果你采用定期定额投资，那么相关的代销机构将按照投资者申请时所约定的每月固定扣款日、扣款金额扣款，若遇非基金交易日则顺延到下一基金交易日。需要注意的是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户，并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。如果到了扣款日因投资者账户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功，因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。

大多数的懒人不仅懒得看股票行情，甚至连股票的基本面都懒得分析。这类人如果想找个投资的轻松途径，那么基金算是一种不错选择，其中尤其值得推荐的方法是定期定额买基金。

定期定额如何操作 [编辑本段] 定期定额傻瓜投资 预约交易自动操作

定期定额买基金

买基金通常有两种方法，除了普通的单笔买入外，还有一种方法相当适合懒人，就是定期定额。这种方法在国外广为流行，投资者可以到银行，或者通过网上银行，协议每个月投资特定的金额认购基金。客户只要和银行签订协议，在每月固定的某天，银行会自动从协议指定的账户扣除约定资金，到基金账户，操作简单方便。 目前几乎所有的基金公司都开设了这项业务，每月投资的起始金额一般在300元左右，门槛很低。办理定期定额服务通常有两种途径，一种就是去银行柜台办理，签订基金申购协议，同时要求定期定额，协议在每个月的某一天从账户中划账买基金。具体是哪一天，每个银行的规定不同，比如招商银行就是每个月的8日扣款。 另一种方法就是通过网上银行的银证通或者银基通，开通手续非常简单，只要选择基金，并且填写每月申购金额就可以了。网上银行的好处在于可以经常改变每月申购金额。通常情况下，如果连续两个月账户余额不足，定期定额就自动停止了。

对于喜欢购买各家基金公司基金的投资者来说，值得推荐的是工商银行以及招商银行的网上银行，投资者可以直接在网上银行开立基金账户的服务，可简化不少手续。方法同样很简单，投资者只需要拥有该银行账户，并且一次性开通网上银行功能，就可以通过网络方便地进行基金投资，并且设定定期定额功能。

定期定额有技巧。每个月定期定额投资基金，不仅能令长期投资简单化，更重要的是，这种方法可以大大降低投资失误而带来的风险，几乎没有技术含量，适合大多数懒人。其原理其实非常简单，如果每个月固定买1000元的基金，那么当市场呈上涨走势时，基金的净值较高，此时买到的基金单位数就比较少；而当市场呈下跌走势时，基金的净值比较低，买到的基金单位数则比较多。如此一来，总投资其实就是由大量低价的单位数及少量的高价的单位数组成，使得每一单位的平均净值低于单笔投资的单位净值，有效的降低亏损的风险。

需要提醒投资者的是，并非每只基金产品都适合定期定额投资，只有选则较为合适的投资标的，才能为投资

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者带来理想的回报，同时还能降低风险。从基金的类型上来看，定期定额投资最合适的基金还是股票型基金或者是配置型基金。如果从获利角度来说，在偏股型基金中，往往业绩波动幅度大的基金反而更能体现出定期定额的优势。

定期定额的时间复利效果，往往能够分散股市多空、基金净值起伏的短期风险，投资者只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金更能提高获利，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。因此，如果有较长期的理财目标，如三到五年或以上，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，则选绩效较平稳的基金为宜。

另外，对于选择何时落袋为安，也是有技巧的。国联安基金经过研究分析，特别提出了“微笑定期定额投资法”，他们认为，如果在股市下跌时开始基金定期定额的投资，待股市上涨至“获利满足点”时赎回，那么获利结果不但会优于指数表现，而且比在股市上涨时开始投资基金获得的收益还要高。“微笑”的意思是，如果将每个月买入的投资点位与最后卖出点位用曲线联接起来，会发现曲线的形状就象人的微笑。

预约交易自动进行申购赎回

从交易的便捷程度和服务的质量来看，特别值得推荐的是华安基金的电子交易平台。就记者所知，该公司也是目前为止基金公司中，电子直销平台中功能最强大的。通过基金公司的直销“银基通”，投资者可以享受低至4折的费率优惠，以及基金之间转换的费率优惠，还能享受到其强大的预约交易功能。

办理手续和银证通基本相同，由于华安的直销银基通和民生银行挂钩，因而投资者需要办理民生或者兴业银行账户，同时开通银基通功能。随后通过华安基金的官方网站点击电子交易，根据提示安装安全查件。据华安基金人士介绍，该平台最特别的地方在于，不需要投资者输入资金账号或者账号密码，安全性较高。

“预约交易功能”是整个交易平台中的一大亮点。投资者可以预约在任一日期，或者任一单位净值、上证综指、上证180、深证成指点位申购或赎回华安旗下任一开放式基金(除ETF外)，免除了判断正确却错过时机的遗憾。比如在判断未来大盘要上涨的时候，投资者可以预约在上证指数到达1350时候时赎回某基金。

通常下达预约指令的有效期为1个月。而且特别要注意的是，以指数作为预约标的时，指的是收盘价。如果收盘价高于设定的1350点，那么系统会随后自动赎回该基金。对于华安中国A股指数型基金，投资者还可以利用预约交易低买高卖。比如设定在上证指数1200点以下买入，1280点以上卖出，系统将自动为投资者申购和赎回，而且值得一提的是该基金的赎回费率为0。

另外，该交易平台的定期定额功能也非常强大，不仅可以定期定额买入基金，还可以定期定额赎回基金，转换基金。举个简单的例子，比如你每月5号发薪水，就可以设定每月6日将收入全部买入货币市场基金，如果每月20日为房屋贷款还款日，那么就可以设定在这一天定期定额赎回一部分货币基金，这样就可以赚取14天的时间差所产生的货币市场基金利息。当然，投资者还可以设定每月定期定额将一部分货币市场基金转换成股票基金，作为长期投资。

除了网上操作以外，华安电子直销的客户也可以7*24小时通过电话、网上申购赎回华安旗下各开放式基金，交易随时随地。

基金定投八大误区 [] 基金定期定额投资业务日渐受到投资者青睐，此投资方式不但能平均成本、分散风险，而且投资方式类似于“零存整取”储蓄，只要去银行或证券营业部签订一份协议，就可实现自动投资，坐享收益，所以基金定投又被称为“懒人投资术”。不过，定投毕竟是一项新业务，很多投资者认识上存在诸多误区。

误区之一：任何基金都适合定投

定投虽能平均成本，控制风险，但也不是所有的基金都适合。债券型基金收益一般较稳定，定投和一次性投资效果差距不是太大，而股票型基金波动较大，更适合用定投来均衡成本和风险。

误区之二：定投只能长期投资

定期定额投资基金虽便于控制风险，但在后市不看好的情况下，无论是一次性投资还是定投均应谨慎，已办理的基金定投计划也应可以考虑规避风险的问题。如，原本计划投资五年，扣款两年后如果觉得市场前景变坏，则可考虑先获利了结，不必一味等待计划到期。

误区之三：扣款日可以是任一天

定投虽采用每月固定日扣款，但因为有的月份只有28天，所以为保证全年在固定时间扣款，扣款日只能是每月1-28日；另外，扣款日如遇节假日将自动顺延，如，约定扣款日7月8日，但如果次月8日为周日，则扣款日自动顺延至9日。

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误区之四：只能按月定期定额投资

一般情况下，定投只能按月投资，不过也有基金公司规定，定投可按月、按双月或季度投资。现在多数单位工资一般分为月固定工资和季度奖。如月工资仅够日常之用，季度奖可以投资，适合按季投资。如果每月工资较宽裕，或年轻人想强迫自己攒钱则可按月投资。

误区之五：漏存、误存后定投协议失效

投资者有时会因为忘记提前存款、工资发放延误及数额减少等因素，造成基金定投无法正常扣款，这时有的投资者认为这是自己违约，定投就失效了。其实，部分基金公司和银行规定，如当日法定交易时间投资人的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款直到月末，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。 所以，当月扣款不成功也不要紧，只要尽快在账户内存钱（三个月内）就可继续参加定投。

误区之六：定投金额可以直接变更

按规定，签订定期定额投资协议后，约定投资期内不能直接修改定投金额，如想变更只能到代理网点先办理“撤消定期定额申购”手续，然后重新签订《定期定额申购申请书》后方可变更。

误区之七：基金赎回只能一次赎清

很多投资者以为赎回时只能将所持有的定投基金全部赎回，其实定投的基金可以一次性全部赎回，也可选择部分赎回，或部分转换。如资金需求的数额小于定投金额，可用多少赎多少，其它份额可继续持有。 误区之八：赎回后定投协议自动终止

有人认为定投的基金赎回后，定投就自动终止了，其实，基金即使全部赎回，但之前签署的投资合同仍有效，只要你的银行卡内有足够金额及满足其它扣款条件，此后银行仍会定期扣款。所以，客户如想取消定投计划，除了赎回基金外，还应到销售网点填写《定期定额申购终止申请书》，办理终止定投手续；也可以连续三个月不满足扣款要求，以此实现自动终止定投业务。

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（一）低薪年轻人最佳理财路：定期定额买基金

刚工作的年轻人收入不高，依靠每个月节余千儿八百的，也实现不了买车买房梦，还不如现在花钱时痛快点。而专业理财人士却认为，虽然每个月的节余不多，如果选择合适的投资工具和投资方式，不仅培养起自己的理财习惯，而且也可以积累一笔不小的财富。定期定额买基金就是一个不错的选择。

所谓定期定额买基金，是指投资者约定每月扣款时间和扣款金额，由销售机构(包括银行和券商)在每月约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。

这种基金投资方式，好处多多，首先，年轻人没有时间理财，而“定期定额”买基金类似于“零存整取”，只要去银行或证券营业部办理一次就可以了。

其次，很多年轻人对证券市场知之甚少，而利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险。

最后，很多年轻人因需要支出的项目多，月节余不多，也不稳定，而现在定期定额计划的门槛非常低，起点一般为100元-300元，可以按月扣，也可以按双月或季度扣，几乎不会给他们带来额外的压力，还能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。而且可以养成很好的理财习惯。

案例

由于定期定额投资是在固定时间间隔以固定金额投资基金。一般可以不在乎进场时点。

举例来说，若每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，1年下来共投资6次总金额为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则每次可购得的基金份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份(未考虑申购费)，累计份额数为611.2份，则平均成本为600÷61

1.2=0.982元，投资报酬率则为(1.1×611.2-600)÷600×100%=12.05%。

如果一开始即以1元的申购价格投资600元，当基金净值达到1.1元时，投资报酬率则只有10%。当然，如果你是在基金净值为0.90元时一次性投资，当基金净值达到1.1元时，回报率就有22.2%，问题是，要抓到这样的低点并不是一件容易的事。

投资贴士

定期定额买基金不仅适合年轻人，也适合其他年龄段有持续较低收入的投资者，但这一投资方式必须经过一段长时间才比较容易看得出成效，最好能持续投资三年以上。

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一项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示，定期定额只要投资超过10年的时间，亏损的机率接近零。而且这种“每个月扣款买基金”的方式比起自己投资股票或整笔购买基金的投资方式，更能让花钱如流水的年轻人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。让你在三五年之后，发现自己竟然还有一笔不小的积蓄。 定期定额如何办理

近段时间，博时基金、广发基金、华宝兴业基金、易方达基金、湘财荷银基金等各大基金公司都推出了“定期定额”投资计划，投资者只要带上身份证明去各基金代销银行或证券营业部办理即可。

（二）基金定期定额投资 您用对了吗

对于投资基金的客户来说，定期定额这种投资方式大家应该不会陌生。定期定额是指每月从银行存款账户中拨出固定金额，通常只要500元，就可以投资基金的一种理财方式。定期定额不仅可以让你的长期投资变得简单化，也会减少您在理财规划上面花费的时间和精力。

不过，并非每只基金都适合定期定额投资，只有选对投资标的，才能为您带来理想的回报。对此，这里给大家提供几点建议，帮助您在选择定期定额投资基金方式的同时也能用对地方，用对产品，高效率地发挥定期定额投资的优势。

首先，定期定额投资最好选股票型基金或者是配置型基金。债券型基金等固定收益工具相对来说不太适合用定期定额的方式投资，因为投资这类基金的目的是灵活运用资金并赚取固定收益。投资这些基金最好选择市场处于上升趋势的时候。市场在低点时，最适合开始定期定额投资，只要看好长线前景，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。

其次，对于选择波动大还是绩效较平稳的基金可作如下考虑：波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份额，待市场反弹可以很快获利。而绩效平稳的基金波动小，不容易遇到赎在低点的问题，但是相对平均成本也不会降得太多，获利也相对有限。

其实，定期定额长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金更能提高获利，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。因此，如果有较长期的理财目标，如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。

再次，要活用各种弹性的投资策略，让定期定额的投资效率提高。您可以搭配长、短期理财目标选择不同特色的基金，以定期定额投资共同基金的方式筹措资金。以筹措子女留学基金为例，若财务目标金额固定，而所需资金若是短期内需要的，那么就必须提高每月投资额，同时降低投资风险，这以稳健型基金投资为宜；但如果投资期间拉长，投资人每月所需投资金额就可以降低，相应可以将可承受的投资风险提高，适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，使投资金额获取更大的收益。

最后，可以根据财务能力弹性调整投资金额。随着就业时间拉长、收入提高，个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高。因此，适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。尤其是在原有投资的基金趋势正确、报酬率佳，而且原有的投资组合分散风险的程度已经足够的时候，就不需要另行申购其他基金，依照原有的投资比重重新分配投资金额，可早日达到自己的投资目标。

（三）定期定额投资及早开始 白领理财向财务危机说不

从国际市场经验看，基金长期获利稳定、风险低、申购容易，是适合白领一族的理财工具，而定期定额则是最适合白领的投资方式。定期定额是指每月从银行存款账户中拨出固定金额(通常只要500元)，就可以投资基金的一种理财方式。无论是三、五年后的买房首付、二十年后子女出国留学的教育金，还是三十年后自己的退休养老金等需求，若能提早用定期定额投资方式进行规划，不但不会造成经济上的骤然紧张，更能让每月的小钱在未来变成大钱，在期望的时间点实现自己的梦想。

定期定额有两大好处：一是不用费心选择进场时机，自动达到涨时少买跌时多买，使平均成本降低。海外实证研究显示，每次都在市场最高点买进，与每次都在最低点买进，长期下来，两者的报酬率相差不到10%！二是有时间复利的魔法，持之以恒的利滚利将有意想不到的效果，爱因斯坦也曾将复利称为世界第八大奇迹。 哪种基金最适合定期定额呢？定期定额的主要目的是达成中长期的理财目标，因此，能够维持中、长期稳健回报的基金最适合定期定额投资，能够帮助白领顺利实现购房、子女教育基金等理财目标。换句话说，在选择定期定额投资的基金时，基金中、长期的业绩稳健性会比短期业绩是否突出重要得多。从这个角度来看，随股市多空变幻及时调整股票、债券比重的平衡型基金应是极佳工具。

定期定额投资过程中，以下建议可供参考：

一、及早开始。投资时间越长，复利效果越明显，累积的财富也越多，因此尽早结束月光族生活，开始定期定额计划，可以更早实现梦想。

二、坚持长期投资。定期定额采用平均成本的概念降低投资风险，但相应地也需长期投资，才能克服市场波

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动风险，并在市场回升时获利。

三、低点停止扣款时要慎重。基金净值有高低波动，最悲观的时候往往也是最低点的时候，由于低点时可买进较多的基金份额，等到股市回升后可以享受更丰厚的回报。

（四）累积子女教育金的定期定额投资基金操作策略

我们在上次的理财文章中提到，为子女储备教育金除了及早开始外，具体如何累积这笔为数可观的资金，也是一个问题。可以利用基金公司的定期定额计划，同时把握好以下原则，将帮助您有效地达成目标。

一、搭配长、短期理财目标，选择不同特色的基金

依据个人或家庭的短、中、长期不同理财目标决定投资工具与方式，是最基本的投资原则。但是，如果决定以定期定额投资共同基金的方式筹措资金，那么就必须注重投资的风险程度与基金属性。以筹措50万元子女留学基金为例，若财务目标金额固定，而所需资金若是短期必要，那么就必须提高每月投资额，但却降低投资风险，以稳健型基金投资为宜；但如果投资期间拉长，那么投资人每月所需投资金额就可以降低，而将可承受的投资风险提高，适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，以使投资金额获取更大的收益。

二、依据财务能力弹性调整投资金额

随着就业时间拉长、收入提高，家庭的每月可投资总金额也随之提高。因此，适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。尤其是在原本投资的基金趋势正确、报酬率佳，而且原有的投资组合分散风险的程度已经足够的时候，就不需要另行申购其他基金，依照原有的投资比重重新分配投资金额，即可早日达到投资目标。

三、固定总投资金额下，依重点市场分配投资比重

如果是短期内不会调整每月总投资金额，而且投资期间较长，那么投资人也应该定期检视投资组合的适宜程度，依照重点潜力市场分配不同的投资比重。例如，在利率上升期暂时避开中长线债券组合，而多关注货币市场基金等。

四、适时部分赎回或转换，资金活用不受限

许多投资人误以为定期定额投资要办理赎回时，只能将所有的持有单位数全部赎回结清。其实，定期定额投资一如单笔投资，也可以做部分赎回的动作，或是部分转换。不少投资人因为一时急需资金作其他用途，所以就采取部分赎回基金的动作，但是定期定额的协议仍存续，每个月仍可持续扣款。但若是为了投资期间被迫缩短，或是所需资金提高，那么就必须调整投资内容，投资人可将原有的基金部分单位转换至符合新的理财目标的基金，而继续以定期定额方式投资。

（五）基金定投踩准节拍

基金定投有“懒人理财”之称，价值缘于华尔街流传的一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。”

在操作中，选择何时购买基金还是很有讲究的，基金定投也不应完全忽视入市的时间点。建行理财专家吴雪征在对历史数据研究之后，对投资者提出三点建议：

其一，基金定投不适合所有的市场行情。上涨行情中，基金定投收益较高，应选择股票型基金；下跌行情中，基金定投多数是亏损；在盘整行情中，基金定投亦要谨慎。

其二，基金定投的浮动范围小于综合指数。上涨行情中，基金定投的收益较难超越综指涨幅；下跌行情中，亏损幅度小于综指；在盘整行情中，基金定投和综指一样，上涨与亏损均有可能。

其三，基金定投对基金的挑选十分重要。业绩好的基金比欠佳的基金给投资者带来的结果差异很大。挑选优秀基金公司的明星基金，是以“不变应万变”的投资“金律”。

基金定投如何踩准股市节拍？据吴雪征分析，在上涨和盘整的行情中，选择月初投资的收益率，较月中和月末高；在下跌行情中，月末投资，比月初和月中投资损失小。统计发现，2006年1月初至2006年6月末，选择月初定投上投摩根中国优势基金的投资收益为42.2%，选择月中和月末分别为40.04%、36.25%。华夏成长、博时价值成长、富国天利债券、宝康债券等基金，均出现月初定投收益高的现象。

2004年12月初至2005年5月末的下跌行情，选择月初定投上投摩根中国优势基金的投资收益为-8.83%，选择月中和月末分别为-5.80%、-0.76%。华夏成长、博时价值成长等基金的表现也相同。

对于已通过基金定投，附加选择月投资时间的客户，踩准节拍十分有益。至于每月固定日期扣款的客户，吴雪征建议，基金定投最好选择月初。在上涨期和盘整期，选择月初投资获利明显；在下跌行情中，虽然月末投资损失小，但也处于亏损状态。如打算长达10年、20年的投资，则可以拉低成本、平衡收益，月初投资和月末投资的差异性可以忽略不计。

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扩展阅读：

1.基金入门网：http://www.61k.com

2.

3.金点理财网：

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