一 : 随手记周一理财日：4招辨别靠谱平台，P2P也能低风险

　　股市跌宕起伏，银行理财收益过低，于是很多人把目光投向另一种新的投资方式——互联网理财P2P。P2P收益虽高，可如今的网贷平台良莠不齐，不断出现跑路的状况。P2P到底还能不能投?点融网创始人、联合首席执行官郭宇航做客本期随手记周一理财日，教你4招轻松辨别靠谱平台。

　　截至2016年2月底，网贷行业累计问题平台达1000余家，许多P2P企业跑路，导致一些投资者“被套”。其实，很多跑路的P2P平台并不是真正的P2P，但因为现在P2P的火热程度，他们都打着P2P的旗号吸引投资者，他们往往打着“高收益、低门槛、零风险”口号。

　　1. 如何辨别靠谱平台

　　(1)专注小额分散理念的平台风险更低

　　互联网金融如果去做上亿的、过大的借款标的的话，可能本身就不符合互联网金融小额分散和分散风险的理念。之前曝出来的一些新闻，有些平台就是因为单笔放贷金额过大对平台造成了冲击。应该说，这些平台本身是规范的，但是由于产品结构的缺陷，单一的坏账对平台的安全性造成了冲击。从这方面来说，点融网的解决方法是利用先进技术将资金动态分散到海量符合其投资标准的融资需求，可以通过极度分散投资和透明直接的交易有效减少互联网金融产品的风险。

　　(2)负责任的平台不太会有超高收益

　　像全球最大的P2P公司Lending Club一样，一个P2P平台如果真的立志要做互联网金融，应该做好“去中介化”以降低借款人的借贷成本，同时尽可能提高投资人的收益率，这才是引领未来的一个发展方向。如果你还是在利用信息不对称去赚取过高的毛利率可能是不合适的。而且甚至现在有些P2P平台利用信息不对称，推销一些不合理的超高收益的产品，这这里的风险是巨大的。

　　(3)鉴定平台是否有资金池

　　监管层此前已明确，P2P平台不能有资金池。那么怎么鉴定这一点呢? 所谓资金池，就是在没有明确的借款标的情况下就先募资，这就形成了资金池。对待此类平台，需要慎重。

　　(4)不能迷信平台公布的坏账数据

　　现在很多平台都在网站公开坏账率，但问题是，各家宣布的口径不一样，计算方式也不一样，这对于引导舆论、引导投资人判断其实是特别不利的。比如说，这个坏账到底是按银行的90天就算坏账还是180天才算坏账，到底按哪个标准算的?然后坏账满多久了可以进行核销?这些东西其实都需要明确。互联网金融公司的业务增长非常快，每个月翻番都有可能，如果你把新增业务量都计入分母，那么坏账率一下子就可以做的很低。这就导致投资者被误导。

　　2. 理财小白怎样投资P2P最省心靠谱

　　对于有金融知识的投资来说，他们可以根据整个市场的大环境，选择一些风险较小的资产管理项目或者信托类产品。但对于普通投资者来说，大多数人可能并不具备专业的金融知识与分析能力。对于理财小白来说，我建议，除了要通过上述方式鉴别靠谱之外，通过第三方平台购买P2P产品也是一个比较简单靠谱的方法。

　　第三方合作平台购买P2P产品，主要优势有以下四点：

　　(1)便于投资者作对比，选择最适合自己的产品。第三方平台改变和优化了传统的售卖模式，以客户为中心，提供了更加中立性的服务模式。

　　(2)客观与公正性。第三方平台可以免受金融机构的影响，为投资者提供客观的产品信息，便于投资者选择。

　　(3)资讯和信息的无可比拟性。第三方平台和各个平台拥有紧密合作的信息、结算和资讯系统，可利用其跨行业、跨领域的优势，形成一个大型的产品超市。

　　(4)便于为用户提供定制化的产品。在一般的p2p平台网站上，产品是针对所有人，但可能部分投资人有定制化的需求。但是放在第三方平台网站中时，就可以用根据网站用户的情况，推出更加细化的产品，更加符合客户需求。

　　现在整个网贷行业的口碑不好，很多人听见P2P就认为是骗钱的。事实上，在过去中国金融行业整体发展过程中，保险行业、信托行业都曾经历了类似的乱象和社会的不认可。但随着监管机构的介入和法律法规的不断完善，坚持树立行业标准，让优质合规的企业带领整个行业顽强生长，必将能让网贷行业进入正常发展的轨道。

　　中国的互金领域创新是走在世界前列的，所以它的价值是巨大的。虽然，短期内，整个行业存在鱼龙混杂造成的不和谐声音，但是总体而言，行业发展前景还是很乐观的。至于存在的乱象，未来一定会有所改善。

二 : P2P理财看不见的高风险 看完后很多人睡不踏实了

最近，有个朋友总是失眠，问他原因，说是投资了太多P2P理财产品，现在有点不放心了。(www.61k.com］他解释说，现在把钱放在银行或者余额宝都没有啥利息，在看到某家P2P平台的广告后，才了解到还有这么高收益的产品，就慢慢不断投入，现在投进去的钱差不多是全部积蓄。直到最近，在某论坛看到关于P2P理财方面的介绍，才意识到了风险。也想着把钱提出来，但那个平台的产品还没有到期，申请了也没用。

朋友现在有点慌了，四处问人？我看了看他投资的平台，是个典型的问题型平台，最明显的就是平台没有资金托管，也就是我朋友投资的钱可能直接进入了老板的腰包了。

像他这样的情况应该不是个案，今天给大家讲讲这个行业的现状，大家参考下：

1、用户的钱进来了 七成平台却不能好好花

众所周知，投资人资金流入平台后，平台需要引进相应的项目跟它匹配，这样投资人才能享受利息收入，融资人顺利融到资金，平台也能收取一定费用，这样平台才能正常运营。而现在，平台却很难找到这样好的项目，也就是说融资人的质量较差，还款能力有问题。

据融360调研结果显示，超过7成的受调研平台表示项目来源相对缺乏，投资人的资金处于闲置状态。那么问题来了，投资人的资金进来后，不能就这样放着吧？那投资人肯定就拍拍屁股走人了，平台花那么多钱让用户进来注册投资，就白花了。但是随随便便找些融资人，连能否还的上钱都没有保障，平台也不愿这么冒险。于是，很多P2P平台都推出了活期理财产品。

2、P2P理财平台在用张三的钱还给李四 随时可能崩盘

P2P理财平台缺少好项目的情况下，为了不让用户流失，平台就先把用户资金归集起来，甚至有平台短期内用新进入用户的钱来还老用户的本金和利息，也就是行业常说的“借新还旧”、“拆东墙补西墙”，这也对平台自身提出了非常高的要求，一旦平台遭遇用户大量提现，平台很可能拿不出那么多钱出来而崩盘。

3、 95%的P2P理财不符合监管要求 钱随时被挪走

当前正常运营的网贷平台有1900多家，但有资金托管的平台不足5%，也就是说95%的平台是不符合监管要求的。最可怕的是，不少平台的账户是老板自己的，投资人在平台充值后，资金直接进入了老板的私人腰包里。

拒绝被坑，投资人需要怎么做1、自己做功课

查询要投资的P2P平台的资质，它的创始人、团队背景、公司注册信息，百度搜索公司新闻，注册体验下，等等。

2、借助外力

关注认证微信公众号“P2P评级”（p2pwdpj），随时为自己的投资护航！

3、一步到位

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三 : 网信证券与P2P网信理财牵手 更名暗藏风险

不管是互联网金融行业还是P2P网贷行业，公司名称发生改变的都值得引起注意。［www.61k.com］近日，就有一家证券公司“诚浩证券有限责任公司”更名为“网信证券有限公司”。据说此次更名后该家公司就开始踏入了P2P网贷行业，与网信理财牵手合作。究竟是怎么回事呢？

21世纪经济报道记者调查发现，网信证券的此次更名，与2014年诚浩证券的实际控制人发生变更不无关联。其当前的背后股东，指向了以担保、租赁等业务起家，且在金融市场中低调扩张的中国先锋金融集团有限公司，即“先锋系”和其背后的掌舵手张振新。

值得一提的是，先锋系旗下另有与网信证券同名的网信金融集团。不过从股权结构来看，网信证券并不从属于该集团，而仅为同一控制人旗下的关联企业；但另一方面，网信证券亦将被印上先锋系的主业烙印——其正与网信金融旗下的网信理财在产品交叉销售上展开合作。

但在业内人士看来，网信证券在经纪业务的在线渠道鼓励或搭售互联网理财等业务具有一定合规风险。

先锋系蛰伏

11月30日，诚浩证券官网公告称已更名为网信证券，而与部分券商仅在名称上变更有所不同，其客户端、网站域名均改头换面。在中国证券业协会（下称中证协）的信息公示中，网信证券也已赫然在列。

据更名后的网信证券披露，其公司总部位于沈阳市，目前在北京、深圳下设两家分公司并拥有27家证券营业部。从其相关理念介绍中，亦具有一定的互联网券商色彩。——“网信证券将把握互联网金融的发展契机，以科技助力投资”

值得注意的是，网信证券之所以能够经历此次更名，与其此前的一次控股股东变更有关。

工商资料显示，网信证券三位企业法人股东分别是联合创业集团有限公司（下称联合创业）、沈阳恒信投资管理有限公司（下称恒信投资）和沈阳恒信租赁有限公司（下称恒信租赁）；21世纪经济报道记者调查发现，网信证券的两名股东恒信投资与恒信租赁，均为沈阳市国资背景。资料显示，恒信投资是恒信租赁的股东，而恒信投资的出资人为沈阳市财政局。

不过，前述两家公司对网信证券仅是财务投资，其实际的控股股东正是联合创业，而其入主网信证券的时间则指向了2014年5月份。

彼时，网信证券原股东大连控股将其持有的40.35%诚浩证券股权以2亿元价格转让给联合创业，其控制人也随即发生变更。

工商资料显示，网信证券的新晋控股股东——联合创业的股东由注册地位于大连的4家公司和注册地分别位于海南、江西的两家公司所组成。21世纪经济报道记者进一步穿透查证发现，前述六家公司最终股东多数为自然人。

事实上，股东变更为联合创业后的网信证券及其更名，与金融市场中低端扩张的“先锋系”有着千丝万缕的关联。

21世纪经济报道记者调查发现，联合创业正是先锋系的关联公司之一。

种种迹象也折射了网信证券与先锋系及张振新的关联关系：联合创业的股东“海南裕润实业有限公司”，其控股股东为大连联合控股有限公司，而先锋系的掌舵人张振新正是大连联合控股的自然人股东之一。与此同时，联合创业亦曾担任先锋系旗下长久一号、二号并购投资计划的普通合伙人。

先锋系是国内一家隐形的金控企业集团，其旗下拥有企业金融、零售金融、产业金融、互联网金融和投资集团五大业务板块，而掌舵人为张振新。

而在早前，先锋系已通过持股海口联合农商行而坐拥了银行牌照，此次对于网信证券的更名，或意味着先锋系已启动了对其旗下证券业资产的运作。

“金控企业有运作比较高调的，像安邦、九鼎，也有比较低调的，像明天系、先锋系。”北京一家中型券商非银金融研究员指出，“但对于金控来说，持牌种类越多，协同效应也越强。”

不过值得一提的是，在证券行业中，网信证券的体量较小，且业绩排名十分靠后。据中证协的券商业绩排名显示，截至2014年底，网信证券总资产为10.51亿元，净资产仅为3.37亿元，分别排名119家证券公司中的102位和113位，营业收入和净利润则分别排名111位和105位。

“联姻”网信理财隐现风险

值得注意的是，先锋系在成为一个多牌照的金融帝国的同时，亦对互联网金融业务采取了全方位布局。

其在互联网金融领域的主要运作平台正是网信金融集团，其旗下囊括了众筹网、第一P2P、壹金融、原始会、金融工场、点财网、金融女郎、拍车365等多个品牌，而此次诚浩证券更名为网信证券，也与网信金融的名称颇为相似。

然而，网信证券与网信金融的关系并不浮于股东关系和名称，在网信证券改名之初，其就启动了与网信金融旗下“网信理财”的战略合作。

在网信证券刚刚完成改名的11月30日，其就宣布客户通过网信证券开户后，再开通网信理财账户并投资，即可通过网信理财账户领取30-150元的奖励，而在网信理财账户完成投资后，还可获得一定比例的返现。

资料显示，网信理财的注册名称为北京东方联合投资管理有限公司，旗下拥有p2p理财、资管产品拆分（定向委托投资）和契约型私募基金销售三类业务。

而在业内人士看来，网信证券在经纪业务（开户业务）端鼓励、推介其潜在关联方网信理财的开户业务，在券商合规方面具有存在一定风险。

“考虑到网信理财的互联网金融身份，无论网信证券和网信理财是否互为关联方，这种合作存在一定的合规风险。”汇金系一家券商营业部负责人称，“因为证券开户的风险是自行承担的，但互联网理财投资则涉及到产品代销的嫌疑。”

据证监会的《证券公司代销金融产品管理规定》规定，证券公司代销金融产品，除取得代销金融产品业务外，其可代销产品需“经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案”，然而在网信理财的三类业务中，除已备案的契约型私募基金外，P2P理财和委托定向投资并不属于前述批准或备案产品，因此也并不具备被代销资质。

“P2P这种属于高风险的债权业务，券商跟这块合作应该通过一定的风控流程。”前述营业部负责人称，“而如果合作方是关联方，那么其中隐藏的合规风险则更加难以把握，因为控股方很可能为了强化协同效应而在交叉销售上做文章，但其中的合规问题可能会被忽视。”

记者就此问题试图与网信证券方面取得联系，但截至发稿前，尚未能从网信证券等有关方了解该项合作的详情。

有分析人士认为，网信证券与网信理财的合作，仅属于开户推介和鼓励行为，并不一定涉及产品代销关系，其是否违规需看两者是否在合作中建立了合同约定或实质上的产品代销关系。

“这个只是鼓励开户，并不一定用券商的渠道卖互联网理财。”北京一家中型券商非银金融研究员表示，“这里面要考量的是券商是否会在实体渠道等方面搭售互联网金融的产品，如果真这样做了，那么其中的风险还是比较大的。”

本文标题：p2p理财风险-随手记周一理财日：4招辨别靠谱平台，P2P也能低风险
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