一 : 金融资产证券化
金融资产证券化（Financial Asset Securitization; Asset-Back Securitization）
金融资产证券化是指，银行等金融机构或一般企业透过特殊目的机构(可分为公司型态或信托型态)之创设及其隔离风险之功能，从其持有之各种资产如住宅贷款、信用卡应收帐款等，筛选出未来产生现金流量、信用品质易于预测、具有标准特性(例如类似的期限、利率、债务人属性等)之资产作为基础或担保，经由信用增强及信用评等机制之搭配，将该等资产重新组群包装成为单位化、小额化之证券型式，向投资人销售之过程。
(www.61k.com。金融资产证券化商品种类甚多，分类说明如下：
以证券化标的资产来作区分：企业贷款债权、房屋贷款债权、现金卡债权、信用卡应收帐款、汽车贷款债权、一般企业应收帐款、债券债权、租赁债权等。以证券化标的资产来作区分：企业贷款债权、房屋贷款债权、现金卡债权、信用卡应收帐款、汽车贷款债权、一般企业应收帐款、债券债权、租赁债权等。
以受偿顺位来区分：分为优先顺位(信用评级较高、本金利息受偿可能性较高)、次顺位受益证券(反之)。以受偿顺位来区分：分为优先顺位(信用评级较高、本金利息受偿可能性较高)、次顺位受益证券(反之)。
以发行期限来区分：分为一年期以上的中长期受益证券(一般期限多在1年至7年间)及1年期以下短期受益证券。以发行期限来区分：分为一年期以上的中长期受益证券(一般期限多在1年至7年间)及1年期以下短期受益证券。
以发行方式来区分：分为公开招募(对不特定多数人销售)、或私募(销售对象、人数、转让限制有一定规定)。以发行方式来区分：分为公开招募(对不特定多数人销售)、或私募(销售对象、人数、转让限制有一定规定)。
相较于一般金融商品，金融资产证券化的整体架构庞大，牵涉的机构相当多，分工负责各个环节，用意在一方面是透过各个机构的专门知识专责进行，另一方面并有互相监督辅佐、风险分散之机制。以下再针对受托机构及服务机构详细解释。
依据金融资产证券化条例，台湾的金融资产证券化可分为两大架构：特殊目的的信托(SPT: Special Purpose Trust)与特殊目的公司(SPC: Special Purpose Company)，其皆是以经营资产证券化业务为目的，惟组织形式之差异，特殊目的信托可由经营信托事业，如银行的信托部，来从事资产证券化之信托关系，其发行之证券化商品称为受益业证券；特殊目的公司则由金融机构组织设立，为一人股东之有限公司，专责进行资产证券化业务，发行之证券化商品称为资产基础证券，特殊目的公司在专案结束后即行解散。目前由于台湾信托组织较为完备，大多数进行案件皆采特殊目的信托架构。
受托机构之负责事项如下：
1.负责证券化计画之申请，
2.提供公开说明书或投资说明书，
3.信托资产之管理及处分，
4.选任信托监察人，
5.召开受益人会议，
6.备置特殊目的信托契约书之副本或誊本及受益人名册，
7.于每营业年度终了及资产信托证券化计画执行完成后四个月内，做出资产负债表、损益表、信托财产管理及运用报告书，向信托监察人报告，并通知各受益人。
受托机构得将信托财产之管理及处分，委任服务机构代为处理，亦即服务机构负责向债务人催收应收帐款，并将收取之款项依照契约之内容，给付予证券投资人。由于服务机构须处理大量的帐款相关事务，必须拥有运作大量业务之体制及实际运作组于，因此通常都是由创始机构担任。创始机构兼任服务机构，除可透过收款、付款及其他服务，与其原来顾客维持往来关系外，尚可因为提供服务而获得额外之收入。信用评等机构在对证券化商品从事评等时，除参考资产之实际绩效及整个证券化架构外，服务者之管理能力及管理体制，往往亦列为重要评比项目之一。
由金融资产证券化的架构，我们得知，资产已由创始机构信托或让与至特殊目的信托/公司，通常也会由律师出具真实出售的证明书，或会计师由资产负债表的认定，从法律会计架构确保资产债权与其担保物权，以及相关的权利义务等已完全移转至特殊目的信托/公架。未来创始机构若发生营运困难或财务危机等情事，这些风险已与受益证券/资产基础证券隔离，将不致影响受益证券/资产基础证券的品质。券隔离，将不致影响受益证券/资产基础证券的品质。
由于风险隔离的特性，一个信用评等低(如BBB)的创始机构，如果旗下有品质优良的资产，可经由资产证券化的导管机制，发行信用评等较高(如A)的受益证券，不仅增加筹资管道，降低资金成本，也益于资产负债管理的灵活运用。
金融资产证券化的特性之二，为透过信用增强的方式，将资产的潜在风险重新包装，提高受益证券的品质，当资产现金流量不稳定时，仍有担保等措施的保障，使投资人能按契约所约定，按时收到孳息与本金。
信用增强主要分为外部信用增强和内部信用增强，外部信用增强为金融机构提供担保或是信用保险的方式；内部信用增强有超额担保、主/次顺位架构、准备金帐户、超额利差、交换避险及资产替换等。
金融资产证券化是以一群组债权为标的，数目通常有数十到数百笔，必且经过严格的筛选，数量化模型的衡量，已达成适度风险分散的要求，尤其是影响资产品质的重要条件，例如房贷中房屋担保品地域的分配、企业贷款产业的分散，在证券化资产组合中都会做出适当的分配。
投资一个企业的公司债，当该企业信用状况恶化，无法偿债之虞时，该公司债立即面临很高的违约风险；金融资产证券化对应的是一群组资产，当单一债权违约，占整体群组的比例相对小，而经过证券化后之持份切割，每一投资人拥有的持份仅占全部证券化商品的一小部分，因此达到风险分散的效果。
依金融资产证券化条例规定：公募之受益证券或资产基础证券强制接受信评。但以目前推出案件而言，为了提升产品优势与增加投资诱因，每一证券化案件均经过信用评等。
在做资产证券化评等时，信用评等机构会依据商品的资产组合品质、分散程度、架构设计、现金流量分析、参与机构、法律架构等，各方面进行了解评估，最后给予信用评等，并定期审核信用品质的变化，必要时再做信用评等的调整。定期审核信用品质的变化，必要时再做信用评等的调整。
金融资产证券化商品由于有前述几项优势，再加以商品架构上的特殊设计，可将风险重新包装，使主顺位证券可获得较高信用评等，违约率也相较其他固定收益商品为低。
金融资产证券化发行时，会在公开说明书或投资说明书内，揭露资产组合的重要资讯，如房贷证券化会提供贷款额度、年期、房贷利率、贷款额度、过去违约纪录与房屋价值比(LTV：Loan to Value)等重要资讯的统计表，投资人可借此对资产品质再做评估确认。
国内的金融资产证券化商品的课税规定，受益证券或资产基础证券分配之利息，按分配额扣取百分之六，在利息所得实际分配时，以受托机构为扣缴义务人，依6%扣缴税款分离课税，不并计入投资人之综合所得额或营利事业所得额。课税，不并计入投资人之综合所得额或营利事业所得额。税负比例相较于其他固定收益商品税负比例相较于其他固定收益商品低，是相当大的投资诱因。
金融资产证券化的标的资产为房贷、车贷、企业贷款、信用卡应收帐款、租赁债权等，这些原本仅为金融机构的消费金融或企业金融资产，透过证券化后，成为其他法人机构或自然人可投资的工具，无形间扩展了投资领域。当前的金融情况下，债券的收益率偏低，且在此经济情势未明朗之际，金融资产证券化商品开启了另一道投资途径，并且鼓动金融创新，商品可因应需求弹性设计，扩展了金融市场的深度与广度。场的深度与广度。
从事金融资产证券化主要可以获得以下的利益：
首先，它将资本市场与金融市场结合。经过证券化的过程，金融资产可转化为资本市场的商品，资产负债表中的应收帐款转化成现金，改善创始机构的自有资本比例。创始机构不必等到收回应收债款就可以获得资金做进一步运用，资金的运用因而更为有效且具有弹性。
其次，由于资产证券化将债权转化成可以交易的证券，创造出债权市场，进而降低交易成本，使金融市场更有效率。
第三，证券化将金融资产广泛的散布至投资者手中，一般大众因此也有能力参与金融资产的投资。虽然许多资产证券的主要投资者是各种金融投资机构，但我们也不能轻忽一般大众的投资潜力。只要给予充分的时间去了解这些新的金融创新商品，相信一般大众亦可成为金融资产的重要投资者。最后，金融资产证券化的利益是，它可以分散风险至广大的投资者中。
最后，金融资产证券化的利益是，它可以分散风险至广大的投资者中。同时，对投资者而言，它也可以增加投资者可选择的投资工具，透过各种投资组合的方式，投资者同样也可以达到分散风险的目的。
金融资产证券化不但对相关各方提供各种利益，同时也提供政府一个处理金融危机的工具。最明显的例子是韩国政府在东亚金融危机时，为了处理银行大量的不良债，政府设立韩国抵押公司向银行收购这些债务，并将之转换成证券，有效的促使韩国自金融危机中复苏。现今韩国金融债券市场已非常发达，有很大一部份要拜金融危机之赐。
在带来各种利益的同时，资产证券化也有风险。最大的风险即是有些证券所代表的资产信用风险过大或应收债款的品质不良，导致投资人损失。最大的风险即是有些证券所代表的资产信用风险过大或应收债款的品质不良，导致投资人损失。例如，美国陶尔金融公司从事健康保险应收帐款证券化的业务，最后该公司的主席却因被控诈欺而判刑20年。另一个例子是，美国第一家从事信用卡债款证券化的德拉瓦共和银行在发行后一年即宣告失败。然而，投资者可以较放心的是，以美国过去的经验，这些例子的比例并不高。
事实上，在现今资产证券化的流程中，有多项措施旨在保护投资者、降低投资者的风险，例如采用各种信用增强措施、投资评等、防止利益冲突机制、建立公平交易机制、资讯公开机制等，这些措施多已在法律条文中明确规定。有了这些保障后，投资人则可依据各项揭露的资讯做为投资的参考。
然而不论规范如何完备，实际操作中亦潜藏着风险。例如，建立专业客观的评比机构及专家(例如会计师)的中立客观也是在操作中所要注意的课题。一般而言，投资金融资产证券时，投资者相当依赖律师与会计师的专业意见，此时专家需根据专业诚信的原则对投资人做出建议，千万不可像恩隆案中的安达信会计公司，因揭露不实而造成整体社会的伤害。
此外，除了投资人的风险外，相关银行也会制造出一些道德风险。有学者指出，银行因从事金融资产证券化后，因可将债权转移，违约风险也同时转移，故银行在审视贷款时可能过于轻心，而造成更高的借款人违约风险。因资产证券化使得银行疏于贷款审查，也算一种道德风险。
金融资产证券化的过程十分复杂，牵涉许多各种不同的参与者。若要做到各种机制完备，并使投资者接受需要一段时间。一般而言，整个制度要步入正轨需要5-10年的时间。国内因刚刚涉入此一领域，政府与银行皆还未能适应，例如在不良债权上，目前还是以直接出售为主。然而，这些应都只是暂时的现象，在经过摸索期后，资产证券化的商机终将吸引银行业者的投入。
台湾学者对不动产证券化的通说认为，所谓的不动产证券化是指透过某种组织性安排(如公司型或信托型)，将原本流通性低之不动产转换为有价证券之交易模式。其基本架构为，将投资人于其所投资之不动产间的法律关系，由直接持有不动产的物权关系，转换为持有代表经济效益的有价证券，将不动产价值由原先的固定资本的形态转变为具有高度流动性的资本性证券。换言之，即是以证券形式由资本市场募集资金，透过不动产专业开发或管理机构进行不动产投资经营，以获取利益。
虽然不动产证券化和金融资产证券化都为证券化，而且又有关联之处，但两者之间存在着明显的差异。台湾所谓的不动产证券化主要是藉由发行股票或债券向资本市场筹资，而金融资产证券化则既不是藉由发行债券，也不是公开发行股票，而是透过发行以资产作为担保的债券，出售该资产未来的应收现金流量来筹资。
今年刚通过的金融资产证券化条例中规定，金融机构得将包括不动产担保抵押贷款债权及其担保物权在内的金融资产，信托给受托机构或让与特殊目的公司，由受托机构或特殊目的公司以该资产为基础发行受益证券。换言之，即是架构一特殊目的信托或特殊目的公司的方式，以隔离资产破产的风险，以吸引大众投资。因而，依据该条例，与不动产有关之债权，例如，抵押担保贷款债权得以证券化，，而相对应的是不动产物权证券化。因此，紧随着金融资产证券化条例的通过，行政院经济建设委员会依行政财经小组决议，研拟不动产证券化之法制，并于今年三月提出不动产证券化条例草案，送立法院审议。
该条例草案参考美、日等国不动产投资信托制度与台湾《共同信托基金管理办法》及新的《金融资产证券化条例》的部分规定，将不动产证券化架构于信托之上，引入"资产运用型"的"不动产投资信托制度"和"资产流动型"的"不动产资产信托"两大制度。
二 : 网络金融下的资产证券化论文
一、资产证券化的理论机制
（一）风险随基础资产转移。
(www.61k.com］在资产证券化的过程中，基础资产实现的是真实出售，因此基础资产的风险也随之转移，银行更多的是充当中间人的角色。传统贷款业务中，风险是由银行承担，但是在资产证券化过程中，债券的购买者会被告知风险收益，银行将部分或全部风险传递给债券持有人。
（二）资产证券化业务属于表外融资。
在资产证券化融资过程中，由于基础资产是真实出售给SPV的，因此基础资产不再存在于发起人的资产负债表内，既不会像发行债券一样增加负债规模，也不会像发行股票一样增加所有者权益。对于对资本充足率有较高要求的银行业，无疑为一项优势选择。
（三）降低了准入门槛。
传统融资业务中，无论是银行贷款，或是证券发行业务，对发起人的资质都有较高的要求，但是在资产证券化业务中，由于破产隔离制度的存在，只需要有优质的基础资产即可，将拥有稳定现金流的基础资产从发起人的整体资产中剥离，降低了对发起人的整体要求，因此提高了金融市场的融资效率。在信贷资产证券化业务实际操作中，业务运营的核心在于破产隔离制度和风险防范，主要由以下角色来保障：特定目的机构或受托人（SPV）、信用增级机构、信用评级机构。在我国SPV通常是为信托机构。我国法律规定信托机构的受托财产独立于自有财产，当进行破产清算时，受托财产可不列入清算范围。此举可对基础资产进行保护，达到了破产隔离的目的。信用增级包括内部增级和外部增级，外部增级可看作是对资产池中资产的担保，若资产发生信用风险，可由增级机构进行一定比例的赔付；内部增级包括证券的分级发行、直接追索、超额抵押等方式，是一种通过发起人内部担保增加信用等级的方式。信用评级机构则负责对资产池中基础资产进行信用评级，而信用评级是整个资产证券化过程的基础，是风险的源头。
二、阿里小贷模式的资产证券化分析
阿里小贷是阿里巴巴集团2010年在重庆下设的阿里小额贷款股份有限公司，注册资本6亿，成立目的主要是对淘宝网上信用良好的商户进行放贷，帮助阿里集团拓展金融业务。信贷资产证券化过程中的重要影响因素包括破产隔离制度和信用增级制度，下文将对这两点进行分析介绍。破产隔离制度。在东方资管——阿里巴巴资产管理计划中，由上海东方证券资产管理公司（下文简称东证资管）成立的专项资产管理计划充当SPV的角色，此项专项管理计划仅有这一项业务，属于比较成熟的SPV形式，实现了真实出售和风险隔离。另外小额贷款的信用风险由原始权益人处转移至该专项管理计划并由该计划的资产支持证券持有人承担，当借款人不能按时履约时，将给该专项计划资产支持证券持有人带来投资损失，从而将信用风险由原始权益人处转移至资产支持证券持有人。信用增级制度。此项资产管理计划选择阿里巴巴旗下的另外一家担保公司商诚担保为外部增信机构，对30%的基础资产进行担保，使整个资产池的风险系数降低.除了采用外部增信机制外，阿里小贷还对专项资产进行分级发行来获得内部增级，从产品结构看，根据不同的风险、收益特征，专项计划资产支持证券分为优先级资产支持证券、次优级资产支持证券和次级资产支持证券，三者比例大致为75%、15%、10%。其中，优先级、次优先级份额面向合格投资者发行,次级份额全部由原始权益人持有。另外，专项资产管理计划还充分考虑了投资者的风险承受能力，鉴于目前市场上信贷资产证券化产品属于首次发行，投资者限定为机构投资者，目前暂未开放个人投资者的购买渠道。此项管理计划的审批监管机制也存在一定的特殊性。此项资产管理计划以证券公司为专项计划受托人，由证监会进行审批。采用一次申报、审批，多次发行的循环购买机制，主要考虑到阿里小贷贷款对象的特殊性，淘宝商家多为规模小、运转灵活的商家，对资金的需求具有时间紧、期限短、金额小等特点。为了满足这一需求，专项计划可根据贷款对于资金的需求情况进行多次发行，每次2亿元-5亿元不等，期限1-2年，总额不超过50亿元，总存续期不超过3年。阿里小贷此次顺利实现资产证券化，关键因素之一就在于其“循环购买”基础资产的设计。一般情况下，资产证券化的资产池需要满足基础资产的期限和产品的期限相互匹配这一条件，即二者预测的现金流是一致的，因此对资产池内的基础资产有较高的同质性要求，且循环时间与投资人一致。在这种情况下如果基础资产期限过短或不一致，就较难形成标准化的金融产品，从而增加融资成本，降低金融效率。循环购买即以基础资产产生现金流循环购买同类基础资产的方式，解决了短期贷款和长期证券的错配问题，为期限错配问题提供了解决方案。循环购买对基础资产质量要求较高，在国外市场中，此类产品主要应用于信用卡消费贷款。
三、阿里小贷模式整改成功的归因分析
（一）监管政策的支持
2013年3月，证监会出台政策决定扩大资产证券化业务范围，在颁布《证券公司资产证券化业务管理规定》时首次提出可以“以基础资产产生现金流循环购买新的同类基础资产方式组成专项计划资产”，使阿里小贷在政策支持上首开先河。事实上，东证资管——阿里巴巴专项资产管理计划以电商用户的小额贷款为基础资产，属于信贷资产证券化，我国资产证券化，一直由银监会进行监管，阿里巴巴选用证券公司为管理人，是信贷资产证券化业务的先例。
（二）资金循环利用解决自有资金不足问题
我国法律规定，小额贷款公司只能以自有资金进行贷款，以阿里小贷为例，其注册资本为6亿，贷款额度上限仅为6亿。将贷款资产进行证券化，实则将此部分贷款业务剥离，相当于增加了贷款额度；另外在资金不足方面，循环购买模式可以将资金循环利用，以募集到的资金持续放贷，大大缓解了小额贷款公司资金不足的问题。截至2014年3月，东证资管陆续发行了6期ABS产品，即东证资管——阿里巴巴专项资产管理计划1-6号，每期存续期15个月，发行金额每期5亿，实际融资金额近30亿，极大地提高了小微企业的融资效率。
（三）信息资料数据的真实性为其提供了安全保障基础
东证资管——阿里巴巴小额贷款资产管理计划成功的核心因素在于阿里巴巴对贷款对象的资信状况有着第一手资料，淘宝电商的所有商业活动阿里巴巴都掌握着后台数据，数据的真实性为贷款提供了绝大部分安全保障，大大提高了基础资产的质量。在订单贷款方面，贷款企业订单的产生和处理都依赖于阿里巴巴集团，所以对抵押物的资信情况有充分了解。
（四）三道防线的风险防范措施降低了资产证券化风险
资产证券化业务中SPV的破产隔离机制和内外部增信机制，进一步降低了资产证券化的风险。一旦借款企业发生信用危机，第三方担保机构便可以发挥作用，成为投资者的一道防线。在对借款企业的严格控制之外，阿里小贷还将证券进行分级，将优先级和次优级证券对外销售，次级证券则全部由阿里巴巴集团购买，因此一旦信用风险出现，则损失大部分会留在集团内部，尽最大可能降低了投资者承担的风险。由于投资者均为机构投资者，有较强的风险承受能力，即使出现部分损失，也不会像个人投资者那样，无法接受。
四、网络金融环境下资产证券化的发展前景
近年来，网络金融发展迅猛，依托网络数据库，基金、信贷均有着对传统模式突破性发展，事实上东证资管也不是小额贷款的资产证券化业务的首例。阿里此前已经和嘉实基金的子公司嘉实资本发行过两期私募性质的小贷资产证券化产品，总的募集规模在2亿元左右；东方资管之后也有万家基金子公司万家共赢与其合作，发行规模约2亿元。在阿里巴巴之外，也有众多的小额贷款公司涉足过资产证券化领域，例如广州天河益建小额贷款有限公司，早在2011年就完成了第一笔资产证券化业务，且销售喜人，但是由于银监会考虑到风险因素，对后续的资产证券化并没有批准，使当时的小额贷款业务受到了很大的阻力。因为小额贷款公司本身的政策性限制，资金杠杆率过低，几乎只能使用自有资金贷款，资产证券化的发展可以大大盘活资金使用效率，也为我国小额贷款难提供一个新的解决途径。东证资管——阿里巴巴资产管理计划的成功在于其有着庞大的电商平台，对基础资产的风险有着完全的信息控制能力，加上分级的基金政策使资产支持证券持有人的风险降低，使证监会打开了监管的大门，这一点是其他小额贷款公司难以企及的。为了促进金融业的发展，国家已明确表示会推动资产证券化的发展，只是在证监会层面下的法律法规还处于空白阶段，小额贷款证券化的发展不仅能促进资金使用效率，也给我国解决小额贷款难问题提供了一个新途径。
作者：徐静娴 饶海琴 单位：上海理工大学管理学院
三 : 金融业未来10年六大机会：资产证券化、金融混业化、民营金融崛起
过去的十几年是中国金融业大发展的阶段，90年代末朱镕基的国有银行股份制改革促使中国银行业大发展，富了一批银行体制内员工；2005年股权分置改革成就2006-2007年的大牛市，富了一批证券投资和经纪人；2008年创业板的上市为中国民营企业提供融资渠道，成就了一批民营企业家和PE投资人；2008-2012年信托业狂奔猛进，又富了一批信托业从业人员。（www.61k.com]
每个阶段都有不同的机会，那么未来十年，金融业的机会又在哪里呢？
一、当前中国金融业生态
随着中国经济持续高速增长，中国金融业也获得了空前的发展，但是中国金融业的生态是否已经很健康，答案是明显是否定的。十几年来，中国金融业是发展其实是畸形的，当前金融业业已形成“银行业一支独大，非银金融边缘化”的不正常状态，银行业无论从资产、盈利水平、客户数量质量都远远超过非银金融业，股票市场和债券市场发展不平衡，股市长期过分强调融资功能而漠视股民利益，信托业沦为地方政府和房地产融资工具，影子银行风险积聚，基金业近几年举步维艰，保险业发展较快但依然不够强大，很难说，这是一个健康的金融体系。
二、未来十年金融业的机会在哪里？？？
不健康的金融体制是很难持续支持经济发展的，要么改革，要么创新，所以改革和创新是未来十年金融业的最大红利。大型银行过分垄断、民营企业融资难、股票市场融资与投资功能不统一、信托业影子银行风险积聚，这些都是未来必须解决的问题，所谓危机，既有危险，又有机遇。机遇点也就在这里。
1、资产证券化
何为资产证券化？百度定义为：是以特定资产或特定现金为支持，发行可交易证券的一种融资形式。目前中国的金融形态是什么呢？存款就是存款，连大额可转让存单都没有，证券化程度非常之低，把特定资产打包证券化，放在二级市场进行交易和融资，既可以分散风险，又可以扩大融资水平，同时能够增加金融市场投资工具，可谓一举多美，未来无论是银行存款、信贷还是房地产甚至你想不到的特地资产都可以通过证券化来进行融资或投资，这个将是十万亿级别的机会，不可错过。
2、利率市场化和人民币可自由兑换
中国经济体制的改革虽然经历了近30多年，但是却经历的是一个渐进的过程。发展到现在，中国的经济体制依然带有强烈的政府干预色彩，信奉国家垄断资本主义或者说有中国特色的凯恩斯主义，08年4万亿政府的过度干预的带来的巨大消极影响惊醒着中国政府，为了增强中国经济实力和国际影响力，建设国际金融中心，必须实现人民币可自由兑换；为了增强金融业竞争，实现金融资产可自由配置，必须实现利率市场化。
05年的汇率改革，11年以来香港和伦敦人民币债券市场的火爆，13年上海自贸区资本项目开放的试点都可以增强了这一进程，15年底将实现人民币完全可自由兑换，12年以来央行实行基准利率有范围的自由浮动则增强了利率市场化的进程。未来十年，在利率完全自由化和人民币完全可自由兑换的形势下，金融业将实现完全的洗牌，中小银行更加灵活，对外贸易更加便捷，这些都是可利用的机会，只要有眼光和想法，择业和创业机会更多。
3、金融混业化
过去十年，金融业的分业经营秩序良好，但是却造成银行业一支独大。12年以来的金融体制改革，正打破这一束缚，混业金融趋势越来越明显，就拿房地产融资来说，以前要么银行直接贷款，差一点的通过信托融资，而现在呢？
基金子公司可以发基金专户帮助其进行融资，证券公司可以发资产管理计划也可以帮助进行融资，融资渠道更多，投资渠道也更多，银行进入传统证券公司的投资银行业务，基金公司进入原来信托业只有的房地产融资业务，证券公司发行类存款类理财产品，混业化越来越明显，这种形势下，增强自己金融的见识和能力，以后跳槽、升值的潜力和机会也就更多更大。
4、互联网金融化和金融互联网化
互联网彻底的改变了人的生活，带来了一个全新的时代，金融业与互联网的结合趋势越来越明显，正在颠覆传统的金融格局，阿里金融的崛起，民生电商的诞生，都是这一趋势体现。
随着大数据时代的到来，对个人精确的金融服务成为可能。未来这一行业将出现许许多多的创业公司，打通上下游，竞争格局将完全变化，此中的机会点不可谓之不巨大，如何培养自己的优势来适应这一变化将决定你在未来金融行业的发展。
5、民营金融的崛起
金融业经过十几年的改革和发展，可以说都是在国资在表演，民营成分基本可以忽略。而市场经济的自由与公平原则必然不容许这一不正常的状态的永久存在。金融对民营资本的开放，已经站在十字路口，成为必然趋势，未来对民营银行的设立的开放和优惠将逐步出现，不出意外，未来将会出现由民营资本组成的银行、证券公司、保险公司、信托公司等金融机构，竞争将更加激烈，金融模式将更加多元化，对人才的需求将更加高，这既是挑战又是机遇。
6、私人财富管理蓬勃发展
随着经济的发展，造就了一大批富裕阶层，这些人的资产的保值增值、传承带来的机会，是一个巨大的市场，如何构建综合性的综合性的理财规划服务是一个很大的课题，而目前不管是银行、券商、基金还是第三方理财公司都是完全的产品导向，与真正的理财规划服务相距甚远，服务水平相对不高，而如何利用这其中的机会，形成自己公司独特的优势，来适应这一趋势将决定未来各种金融机构的生存，其中带来的不管是工作还是创业的机会都很多。
三、金融的本质
作为一名金融从业人员，身在金融圈，很多时候只是为业务而业务，很少跳出这个圈子来思考，正所谓当局者迷吧！
而跳出这一束缚，宏观角度思考金融行业，什么是金融？本质是什么？回归最基本的定义，我们发现所有的行为，不管是现在有的还是未来创新即将出现的，都围绕这一基本核心：所谓金融，就是资金的融通，就是投资和融资，金融所有的活动都围绕这两个核心展开，所以要成为一个优秀的金融人才，必须懂得投融资，以及在此基础上所有的投融资方式，更高一点，能创新设计新的方法、模式、利用新的技术使投融资活动更加便捷，这就成为了金融家或者金融创业家。最后，说一句，面包是有的，黄油也是有的，未来十年机会是大大的，我坚信未来将更加美好！！！
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