一 : 阿里巴巴失宠对冲基金 后者持股大减

　　阿里巴巴

　　2月21日消息, 据国外媒体报道, 阿里巴巴第三季度曾是对冲基金行业的宠儿。但根据周四发布的数据，对冲基金对阿里巴巴的兴趣开始降低。

　　根据Novus Partners分析公司的数据，对冲基金三个月前持有的阿里巴巴流通股占阿里总流动股的4%，目前下降到约2.7%。这相当于对冲基金卖出了3000万股股票，价值约30亿美元。另一个指标是阿里巴巴在对冲基金行业的人气。根据AlphaClone公司的数据，第三季度阿里巴巴的热度在对冲基金行业为第七名，目前已经跌落到第20名。

　　放弃持股阿里巴巴的对冲基金包括阿帕卢萨管理公司、伊顿公园资本管理公司、Highfields资本管理公司和欧米茄顾问公司、维京全球投资等。朱利安·罗伯逊的老虎基金减持了约5亿美元的阿里巴巴股票。

　　但还是一些大牌投资者目前仍旧长期看好阿里巴巴股票。手中握有Facebook和Zynga股票的老虎环球管理公司最近增持580万股股票。投资者丹尼尔·勒布管理的Third Point LLC公司九月底的持股从720万股上升至1000万股。(秉翰)

二 : 瑞信维持阿里巴巴跑赢大盘目标股价95美元

新浪科技讯 北京时间10月19日晚间消息，瑞士信贷今日发布投资报告，维持阿里巴巴股票(NYSE:BABA)“跑赢大盘”评级，同时维持95美元的目标股价不变。

以下为报告内容摘要：

1)阿里巴巴上周末宣布，已向优酷土豆(NYSE:YOKU)董事会发出非约束性收购要约，拟以每股美国存托股(ADS)26.60美元的现金收购尚未持有的优酷土豆全部股份。阿里巴巴之前已持有优酷土豆18.3%股份，因此预计还需要支付约35亿美元现金收购剩余约80%的股份。

2)这与我们之前的预期相一致。我们之前已基于优酷土豆股票“跑赢大盘”评级，将目标股价定为28美元。由于将得到管理层和主要股东的支持，我们预计该交易将顺利完成。

3)这笔交易将帮助阿里巴巴完成其在内容、媒体和娱乐市场的布局，这与阿里巴巴拓展实物电子商务至虚拟物品、数字娱乐和服务领域的长期战略相一致。整合优酷土豆将丰富阿里巴巴的内容和分销能力，为用户提供全套顶级内容服务，最终将提升阿里巴巴市场业务的用户粘度。

4)将优酷土豆全面整合到阿里巴巴的业绩中，在没有协同效应的前提下，将使阿里巴巴2016年营收提高7.5%，使每股摊薄收益降低2.6%，利润率下滑约405个基点。

估值：我们继续维持阿里巴巴股票“跑赢大盘”评级，同时维持95美元的目标股价不变。(李明)

三 : 高盛维持阿里巴巴买入评级目标股价95美元

新浪科技讯 北京时间10月19日晚间消息，高盛今日发布投资报告，维持阿里巴巴股票(NYSE:BABA)“买入”评级，同时维持95美元的目标股价不变。

以下为报告内容摘要：

　　事件：

阿里巴巴上周末宣布，已向优酷土豆(NYSE:YOKU)董事会发出非约束性收购要约，拟以每股美国存托股(ADS)26.60美元的现金收购尚未持有的优酷土豆全部股份。据优酷土豆提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件显示，经过2014年5月投资后，阿里巴巴已持有优酷土豆18.3%股份。而据阿里巴巴致优酷土豆董事会的公开信显示，阿里巴巴已与优酷土豆部分股东，包括该公司创始人、董事长兼CEO古永锵、成为基金以及其关联实体达成了支持协议。根据该协议下，这些支持方将以股东的身份和所持投票权投票支持该交易。阿里巴巴和上述支持方合计拥有优酷土豆约36.9%的股份和59.3%的投票权。阿里巴巴给出的每股ADS 26.60美元的报价较优酷土豆股票10月15日在纽交所的收盘价溢价30.2%。

　分析：

该收购提议与阿里巴巴的战略相一致，主要体现在以下三个方面：

1)阿里巴巴2014年5月已经买入优酷土豆18.3%的股份。因此，在阿里巴巴决定100%收购优酷土豆之前，两家公司的管理团队已经拥有紧密合作的经验。在给出该收购提议前，阿里巴巴已于2014年2月收购高德软件，于2014年6月收购UCWeb，该收购提议与阿里巴巴管理层希望100%控股的意图相一致。

2)这笔潜在投资与阿里巴巴打造中国领先的数字媒体业务的目标相一致。阿里巴巴管理层预计，到2018年该行业规模将从2014年的40亿美元增加到140亿美元。而优酷土豆是在线视频市场的领先者，拥有5亿月活跃用户和每月(8月份)20亿小时的移动观看量。我们预计，今年优酷土豆净营收将达到10.6亿美元，同比增长56%。而明年将达到14.7亿美元，同比增长38%。我们预计，优酷土豆将于2018年实现盈利。

3)基于26.60美元的报价，优酷土豆的估值为2016年营收的2.6倍，这与中国互联网公司3倍的营收估值基本一致。

估值：我们继续维持阿里巴巴股票“买入”评级，同时维持95美元的目标股价不变。(李明)

本文标题：阿里巴巴股东持股比例-阿里巴巴失宠对冲基金 后者持股大减
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