一 : 广发核心精选股票型证券投资基金2014年第四季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。[www.61k.com]
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标单位：人民币元
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注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发核心精选股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年7月16日至2014年12月31日)
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
4季度，市场发生了翻天覆地的变化，大盘股快速上涨，而小股票与之形成跷跷板效应大幅下跌，市场分化非常明显。上证50上涨59.39%，沪深300上涨44.17%，中证800上涨33.39%，而创业板指数则下跌了4.49%。行业方面分化巨大，金融上涨84.55%，建筑，交运等也大幅上涨，而卫生、农林牧渔、文化传媒等则是下跌的。
关于这种上涨和分化，我们的理解是这样的：上涨的长期逻辑在于国家之前的一系列政策，包括国企改革，反腐败等，使得大家对中国经济长远的前景变得乐观，有了做多的长期基础；短期管理层有让股市上涨的意愿，而其它投资渠道如房地产信托等投资前景变差使得社会资金大量流入股市，同时，大盘蓝筹自从09年高点后5年未涨，距离07年高点非常遥远，也让投资者有做多的空间；相反小盘股在过去几年走出了独立牛市，导致短期静态估值偏高，新增资金不愿介入这类股票，而在大盘蓝筹上涨诱惑下，存量资金调仓博弈导致小股票持续下跌。
遗憾的是，我们错判了形势，并未认识到前述情况，虽然我们在四季度做了一些调整，增加了一些大盘蓝筹，比如银行，地产等，也减持掉了一些低于预期的小股票，包括受损于油价下跌的油服板块，增速高点已过的智慧城市板块等，但是整体上本基金仍然以成长风格股票为主，非银金融、建筑等行业很少，导致我们净值非常不理想。在此我们向投资者表示深深的歉意，我们争取2015年会有好的表现回馈投资者。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为-0.9%，同期业绩比较基准收益率为35.63%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望一季度，我们认为这种分化还会持续和蔓延：虽然大股票集体上涨的逻辑并不完备；在石油价格大幅下跌的背景下中国石油上涨的基础不牢固；煤炭和电力同时涨停在基本面上也说不通；大股票虽然有估值修复的基础，但是其长期增长中枢不会太高，即使估值体系重塑，也不应该跟真正的成长股拉到一个水平线。但是这种市场趋势一旦形成，短期便难以打破循环，而且市场还会自我加强。后期我们预计低估值蓝筹还会轮番进行估值修复，会从金融地产蔓延到各个行业，并逐渐扩散到中速增长的中盘股。这种修复在一段时间内将是无差别的，当然长期会分化。针对这种情况，我们将从长期和短期两方面做准备。
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短期方面，我们会修正之前偏离基准过多的组合情况，将组合适当向基准靠拢，保证短期不会偏离太多，市场即使出现超预期上涨的情况也不至于太被动；长期方面，还是要仔细辨别股票基本面，我们认为无论大小股票，在集体上涨完后都会分化，大盘股估值提升以后，如果基本面跟不上，估值还会掉下去；反之，真正的成长股，到年底必然会回到合理估值，所以长期我们还是选择基本面持续改善，业绩增长能够兑现的行业和公司。行业方面，我们觉得非银金融、家电、汽车基本面基础比较牢固，而小股票则更需要选个股，行业上相对偏向计算机、信息服务、高端装备和环保。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发核心精选股票型证券投资基金募集的文件；
2.《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》；
3.《广发核心精选股票型证券投资基金托管协议》；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.《广发核心精选股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一五年一月二十一日
| 基金简称 | 广发核心精选股票 |
| 基金主代码 | 270008 |
| 交易代码 | 270008 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年7月16日 |
| 报告期末基金份额总额 | 886,088,055.96份 |
| 投资目标 | 通过认真、细致的宏观研究，合理配置股票、债券、现金等资产。应用“核心--卫星”投资策略，投资于具有较高投资价值的股票；在利率合理预期的基础上，进行久期管理，稳健地投资于债券市场。在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资策略 | 本基金采用“核心—卫星”的投资策略，在沪深300指数成分股及其备选成分股中精选成长性较强，质地优良，投资价值高的股票构成“核心股票”，本基金将较长时间的持有核心股票，直到该股票市场价格超过合理价值。一般情况下，本基金持有的“核心股票” 的市值不低于本基金股票市值的80%。 |
| 业绩比较基准 | 80%*沪深300指数+20%*上证国债指数。 |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金。 |
| 基金管理人 | 广发基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期 (2014年10月1日-2014年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 40,396,984.67 |
| 2.本期利润 | -17,677,699.29 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0168 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,651,245,710.65 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.864 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -0.90% | 1.30% | 35.63% | 1.32% | -36.53% | -0.02% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 李巍 | 本基金的基金经理；广发制造业精选股票基金的基金经理；广发策略优选混合基金的基金经理；广发主题领先混合基金的基金经理 | 2013-09-09 | - | 9年 | 男，中国籍，理学硕士，持有基金业执业资格证书，2005年7月至2010年6月任职于广发证券股份有限公司，2010年7月起在广发基金管理有限公司权益投资一部工作，2011年9月20日起任广发制造业精选股票基金的基金经理，2013年9月9日起任广发核心精选股票基金的基金经理，2014年3月17日起任广发策略优选混合基金的基金经理，2014年7月31日起任广发主题领先混合基金的基金经理。 |
| 朱纪刚 | 本基金的基金经理；广发轮动配置股票基金的基金经理；广发成长优选混合基金的基金经理；广发竞争优势混合基金的基金经理；权益投资一部副总经理 | 2009-09-10 | - | 8年 | 男，中国籍，理学硕士，持有基金业执业资格证书，2006年7月至2006年12月任职于招商证券股份有限公司，2006年12月至2009年7月先后任广发基金管理有限公司研究发展部研究员、研究小组组长、广发大盘成长混合基金的基金经理助理、研究发展部副总经理，2009年7月调入投资管理部，2009年9月10日起任广发核心精选股票基金的基金经理，2011年3月15日至2012年10月22日任广发聚祥保本混合基金的基金经理，2013年5月28日任广发轮动配置股票基金的基金经理，2013年12月11日起任广发成长优选混合基金的基金经理，2014年1月21日起任广发基金管理有限公司权益投资一部副总经理，2014年3月12日起任广发竞争优势混合基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 1,346,868,471.96 | 78.60 |
| 其中：股票 | 1,346,868,471.96 | 78.60 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 321,761,838.65 | 18.78 |
| 7 | 其他各项资产 | 44,844,405.74 | 2.62 |
| 8 | 合计 | 1,713,474,716.35 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 7,472,000.00 | 0.45 |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 627,933,062.04 | 38.03 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 36,031,000.00 | 2.18 |
| F | 批发和零售业 | 108,173,388.05 | 6.55 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 153,505,035.61 | 9.30 |
| J | 金融业 | 260,389,609.56 | 15.77 |
| K | 房地产业 | 82,653,858.84 | 5.01 |
| L | 租赁和商务服务业 | 41,740,047.90 | 2.53 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 23,954,545.20 | 1.45 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 5,015,924.76 | 0.30 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,346,868,471.96 | 81.57 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
| 1 | 000625 | 长安汽车 | 4,700,131 | 77,223,152.33 | 4.68 |
| 2 | 600536 | 中国软件 | 2,300,069 | 75,672,270.10 | 4.58 |
| 3 | 002450 | 康得新 | 2,500,664 | 72,444,236.08 | 4.39 |
| 4 | 002236 | 大华股份 | 3,099,966 | 68,044,253.70 | 4.12 |
| 5 | 600016 | 民生银行 | 4,914,959 | 53,474,753.92 | 3.24 |
| 6 | 600352 | 浙江龙盛 | 2,250,000 | 44,280,000.00 | 2.68 |
| 7 | 000001 | 平安银行 | 2,358,700 | 37,361,808.00 | 2.26 |
| 8 | 601299 | 中国北车 | 4,999,938 | 36,699,544.92 | 2.22 |
| 9 | 002400 | 省广股份 | 1,583,234 | 34,308,680.78 | 2.08 |
| 10 | 000516 | 开元投资 | 2,747,628 | 33,548,537.88 | 2.03 |
| 序号 | 名称 | 金额(元) |
| 1 | 存出保证金 | 1,732,896.85 |
| 2 | 应收证券清算款 | 42,549,278.41 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 73,460.16 |
| 5 | 应收申购款 | 488,770.32 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 44,844,405.74 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,210,904,719.94 |
| 本报告期基金总申购份额 | 39,733,296.09 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 364,549,960.07 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 886,088,055.96 |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | 21,334,275.62 |
| 本报告期买入/申购总份额 | 0.00 |
| 本报告期卖出/赎回总份额 | 0.00 |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | 21,334,275.62 |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） | 2.41 |
广发核心精选股票型证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日
广发增强债券型证券投资基金2014年第四季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发增强债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年3月27日至2014年12月31日)
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发增强债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
首先，在国庆后，资金面宽松，央行持续降低正回购利率，市场逐渐形成一致预期，最后透支宽松预期。在双11达到收益率最低点。
之后，乐观预期开始消退，市场获利回吐盘整。其后，央行出人意料降息，收益率重新考验前期低点。市场开始预期央行会通过降准来配合价的政策。但之后股市量价起升，而且以一种非常规方式大涨，一方面带来资金面紧张，一方面制约了央行降准的意愿。12月下旬资金面极其紧张，降准也未能出现，这很能说明问题。另一个黑天鹅事件是中登事件，导致利率债短期大幅波动，并抬升了城投债的利差，期间城投债的收益率一度回到7月份下半场行情启动前。
季度末，股票市场大幅度飙升，出乎意料。转债市场表现抢眼，整体有比较明显的上涨。
在9月末和四季度初期，基金组合大幅提高了利率品种比例，较好地把握住了收益率下行的机会，并利用市场狂热和恐慌的时候做了一些波段操作，总体效果不错。组合操作在一定程度上受到了中登事件带来的流动性冲击。另外，很大的遗憾是，没能有效应对12月份后股市的飙升，转债仓位偏低，未能获得很好的收益。
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4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为5.62%，同期业绩比较基准收益率为3.25%
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
一季度短期看，不确定有所增加，利率大概率会在2012年底部区域盘整，比如，10年金融债在3.8%到4.4%之间。
伴随中央对地方平台债务的态度驱严，2015年城投大概率会分化，风险和机会都会上升。以前年份城投品种同向波动，在好的年份简单买入放大套息是最佳策略。这些“传统”策略会面临大的不确定性。
转债市场的波动将会大幅度加大。我们将更加重视转债市场波动带来的投资机会。
基于上述判断，我们接下来策略倾向为：降低组合久期，把握好城投分化的趋势。更重要的是努力抓住转债的波段机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
■
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
■
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
■
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发增强债券型证券投资基金募集的文件；
2.《广发增强债券型证券投资基金基金合同》；
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4.《广发增强债券型证券投资基金托管协议》；
5.《广发增强债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一五年一月二十一日
| 基金简称 | 广发增强债券 |
| 基金主代码 | 270009 |
| 交易代码 | 270009 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年3月27日 |
| 报告期末基金份额总额 | 494,877,307.79份 |
| 投资目标 | 在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下，追求基金资产长期稳健的增值。 |
| 投资策略 | 本基金主要投资于固定收益类金融工具，具体包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债券、可转换公司债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金还可参与一级市场新股申购，持有因可转债转股所形成的股票及该股票派发的权证或可分离交易可转债分离交易的权证等资产，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券品种。因上述原因持有的股票和权证等资产，基金将在其可交易之日起的60个交易日内卖出。本基金不通过二级市场买入股票或权证。本基金债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%，非债券类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%，本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 61阅读提醒您本文地址： 本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产投资组合；本基金主要从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与规模和退出时机。 |
| 业绩比较基准 | 中证全债指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，具有低风险，低预期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 广发基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期 (2014年10月1日-2014年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 46,702,405.00 |
| 2.本期利润 | 49,947,397.72 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0718 |
| 4.期末基金资产净值 | 594,995,913.85 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.202 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 5.62% | 0.47% | 3.25% | 0.15% | 2.37% | 0.32% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 谢军 | 本基金的基金经理；广发聚源定期债券基金的基金经理；固定收益部副总经理 | 2008-03-27 | - | 11年 | 男，中国籍，金融学硕士，持有基金业执业资格证书和特许金融分析师状（CFA），2003年7月至2006年9月先后任广发基金管理有限公司研究发展部产品设计人员、企业年金和债券研究员，2006年9月12日至2010年4月28日任广发货币基金的基金经理，2008年3月27日起任广发增强债券基金基金经理，2008年4月17日至2012年2月14日先后任广发基金管理有限公司固定收益部总经理助理、副总经理、总经理，2011年3月15日至2014年3月20日任广发聚祥保本混合基金的基金经理，2012年2月15日起任广发基金管理有限公司固定收益部副总经理，2013年5月8日起任广发聚源定期债券基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 17,652,289.66 | 1.49 |
| 其中：股票 | 17,652,289.66 | 1.49 | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,034,387,509.10 | 87.25 |
| 其中：债券 | 1,034,387,509.10 | 87.25 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 103,400,257.38 | 8.72 |
| 7 | 其他各项资产 | 30,154,839.70 | 2.54 |
| 8 | 合计 | 1,185,594,895.84 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 7,050.87 | 0.00 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 17,645,238.79 | 2.97 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 17,652,289.66 | 2.97 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
| 1 | 601318 | 中国平安 | 236,026 | 17,633,502.46 | 2.96 |
| 2 | 600109 | 国金证券 | 497 | 9,835.63 | 0.00 |
| 3 | 000425 | 徐工机械 | 471 | 7,050.87 | 0.00 |
| 4 | 601988 | 中国银行 | 458 | 1,900.70 | 0.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
| 1 | 国家债券 | 110,466,051.40 | 18.57 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 112,774,000.00 | 18.95 |
| 其中：政策性金融债 | 112,774,000.00 | 18.95 | |
| 4 | 企业债券 | 625,691,867.70 | 105.16 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | 149,191,000.00 | 25.07 |
| 7 | 可转债 | 36,264,590.00 | 6.09 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 1,034,387,509.10 | 173.85 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
| 1 | 101455002 | 14汉城投MTN001 | 400,000 | 45,832,000.00 | 7.70 |
| 2 | 124735 | 14合建投 | 400,000 | 43,200,000.00 | 7.26 |
| 3 | 019421 | 14国债21 | 400,000 | 41,656,000.00 | 7.00 |
| 4 | 019412 | 14国债12 | 400,000 | 41,208,000.00 | 6.93 |
| 5 | 124310 | 13洪水利 | 320,110 | 32,651,220.00 | 5.49 |
| 序号 | 名称 | 金额(元) |
| 1 | 存出保证金 | 146,274.15 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 27,284,031.42 |
| 5 | 应收申购款 | 2,724,534.13 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 30,154,839.70 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 113001 | 中行转债 | 18,947,390.00 | 3.18 |
| 2 | 113005 | 平安转债 | 9,021,000.00 | 1.52 |
| 3 | 110023 | 民生转债 | 8,296,200.00 | 1.39 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 663,090,178.81 |
| 本报告期基金总申购份额 | 604,491,551.65 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 772,704,422.67 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 494,877,307.79 |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | - |
| 本报告期买入/申购总份额 | 85,251,492.00 |
| 本报告期卖出/赎回总份额 | 0.00 |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | 85,251,492.00 |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） | 17.23 |
| 序号 | 交易方式 | 交易日期 | 交易份额（份） | 交易金额（元） | 适用费率 |
| 1 | 基金转入 | 2014-12-11 | 85,251,492.00 | 100,000,000.00 | - |
| 合计 | 85,251,492.00 | 100,000,000.00 |
广发增强债券型证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日
广发大盘成长混合型证券投资基金2014年第四季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发大盘成长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2007年6月13日至2014年12月31日)
■
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发大盘成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
市场回顾
四季度市场发生了巨大的转折，高估的小股票出现了持续的下跌，而一直趴在底部的大股票出现了一波大幅上行的行情，沪指上升到3000点以上，金融类股票和建筑类股票出现显著的上升。从经济本身来看，环比以及同比数据仍然在下行，经济仍处于去产能周期中，因此，本轮上升与经济本身关联度不大。上升的主要动力来自于资金的宽松以及市场参与者对牛市的一致预期，从资金层面带来的水位上升效应。尽管股价上升可以降低融资成本，但在没有完成去杠杆以及生产效率没有显著提升的情况下，降低融资成本只是带来债务主体的转移，如果不能配合有效政策提高新债务主体的中长期收入预期，同时控制老债务主体的债务扩张冲动，那么资金推动的资产价格改善会难以持续。
操作回顾
这个季度提高了仓位，没有刻意增加金融股的比例，只是继续加配了已有股票中涨幅较少的股票，由于组合与市场热点偏差较大，因此四季度跑输市场。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为7.44%，同期业绩比较基准收益率为33.49%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场已经形成了2015年是大牛市的一致预期，在没有经济跟随资金面改善的前提下，资产价格的持续上升并不能有效改善标的资产的风险，只是降低了参与者对风险的警惕程度。我们仍维持对市场的中性假设，对于市场过于强烈的一致预期仍保持适当的回避。从资产风险收益本身，我们仍相信现在持有的组合能够在未来给投资者提供合适的风险收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息，根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
■
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发大盘成长混合型证券投资基金募集的文件；
2.《广发大盘成长混合型证券投资基金基金合同》；
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4.《广发大盘成长混合型证券投资基金托管协议》；
5.《广发大盘成长混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一五年一月二十一日
| 基金简称 | 广发大盘成长混合 | |
| 基金主代码 | 270007 | |
| 交易代码 | 270007（前端） | 270017（后端） |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2007年6月13日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 8,542,533,709.43份 | |
| 投资目标 | 依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市场，通过投资于成长性较好的大市值公司股票，追求基金资产的长期稳定增值。 | |
| 投资策略 | 本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金通过“自下而上”为主的股票分析流程，以成长性分析为重点，对大市值公司的基本面进行科学、全面的考察，挖掘投资机会，构建股票投资组合；通过利率预测、收益率曲线模拟、债券资产类别配置和债券分析进行债券投资；同时严格遵守有关权证投资的比例限制。 | |
| 业绩比较基准 | 75%* 沪深300指数+25%*上证国债指数 | |
| 风险收益特征 | 较高风险，较高收益 | |
| 基金管理人 | 广发基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 主要财务指标 | 报告期 (2014年10月1日-2014年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 219,127,728.00 |
| 2.本期利润 | 492,209,922.46 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0548 |
| 4.期末基金资产净值 | 6,796,288,663.23 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.7956 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 7.44% | 1.07% | 33.49% | 1.23% | -26.05% | -0.16% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 冯永欢 | 本基金的基金经理；广发策略优选混合基金的基金经理；广发消费品精选股票基金的基金经理；权益投资一部副总经理 | 2013-02-05 | 2014-12-08 | 10年 | 男，中国籍，经济学硕士，持有基金业执业资格证书，2004年2月28日至2007年3月28日先后任广发基金管理有限公司研究发展部行业研究员、研究发展部总经理助理、广发稳健增长混合基金的基金经理助理，2007年3月29日至2010年12月30日任广发稳健增长混合基金的基金经理，2008年2月14日至2014年12月7日任广发策略优选混合基金的基金经理，2012年6月12日至2014年12月7日任广发消费品精选股票基金的基金经理，2013年2月5日至2014年12月7日任广发大盘成长混合基金的基金经理，2014年1月21日至2014年12月7日任广发基金管理有限公司权益投资一部副总经理。 |
| 程琨 | 本基金的基金经理；广发逆向策略混合基金的基金经理；广发消费品精选股票基金的基金经理 | 2013-02-05 | - | 8年 | 男，中国籍，金融学硕士，持有基金业执业资格证书，2006年3月至2007年6月任第一上海证券有限公司研究员，2007年6月起先后任广发基金管理有限公司研究员、基金经理助理，2013年2月5日起任广发大盘成长混合基金的基金经理，2014年9月4日起任广发逆向策略混合基金的基金经理，2014年12月8日起任广发消费品精选股票基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 5,897,909,250.42 | 86.19 |
| 其中：股票 | 5,897,909,250.42 | 86.19 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 943,487,383.70 | 13.79 |
| 7 | 其他各项资产 | 1,684,332.34 | 0.02 |
| 8 | 合计 | 6,843,080,966.46 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 443,111,466.58 | 6.52 |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 5,320,515,722.11 | 78.29 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 7,655,267.43 | 0.11 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | 126,626,794.30 | 1.86 |
| 合计 | 5,897,909,250.42 | 86.78 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
| 1 | 002152 | 广电运通 | 28,200,640 | 586,573,312.00 | 8.63 |
| 2 | 600309 | 万华化学 | 21,000,094 | 457,382,047.32 | 6.73 |
| 3 | 002470 | 金正大 | 15,608,553 | 419,870,075.70 | 6.18 |
| 4 | 000876 | 新 希 望 | 29,000,126 | 406,001,764.00 | 5.97 |
| 5 | 000729 | 燕京啤酒 | 49,000,904 | 391,517,222.96 | 5.76 |
| 6 | 600066 | 宇通客车 | 17,101,726 | 381,881,541.58 | 5.62 |
| 7 | 601311 | 骆驼股份 | 28,604,219 | 374,143,184.52 | 5.51 |
| 8 | 002299 | 圣农发展 | 29,003,846 | 366,898,651.90 | 5.40 |
| 9 | 600085 | 同仁堂 | 14,430,726 | 323,681,184.18 | 4.76 |
| 10 | 601877 | 正泰电器 | 10,516,649 | 319,180,297.15 | 4.70 |
| 序号 | 名称 | 金额(元) |
| 1 | 存出保证金 | 553,300.04 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 188,311.49 |
| 5 | 应收申购款 | 942,720.81 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,684,332.34 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 002152 | 广电运通 | 586,573,312.00 | 8.63 | 重大事项 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 9,322,843,158.97 |
| 本报告期基金总申购份额 | 51,954,387.90 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 832,263,837.44 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 8,542,533,709.43 |
广发大盘成长混合型证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日
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二 : 赤子之心中国成长投资基金
赵丹阳曾发行内地首只信托私募产品，被认为是内地阳光私募基金的鼻祖。今年初，赵丹阳以市盈率过高而找不到价廉的优质股为由，把内地的5只信托私募基金清盘套现，撤退之举轰动财经界，此时诸多机构仍看好2008年上半年市场行情。之后赵丹阳在媒体上销声匿迹，直到此次创纪录的一拍。
记者昨天在“赤子之心中国成长投资基金”的官方网站中发现，其香港对冲基金的净值仍旧日常更新，而在网站投资理念中有这样一段话，“我们喜欢熊市，在低迷、阴冷的市场里，我们可以从容不迫地享受买入的快乐，足够低的价格是抵御一切风险的法宝。”眼前的低迷行情，是否将成为赵丹阳重新杀回A股市场的契机？记者昨天数次拨打赵丹阳的手机，但无法接通。
二人投资哲学相似
在网站上赵丹阳所披露的投资哲学与巴菲特非常相似。这也许是他愿意花高价和巴菲特交流的原因。
赵丹阳为人稳重，认为控制风险是一切投资的灵魂，他的名言是，“在资本市场里，活下来永远是第一位的。”他不用个股图形作为判断投资的依据，大部分时间都花在调研上市公司上。若市场价格远低于内在价值，比如只有内在价值的一半或者更低--留有足够多的安全空间时，他才考虑投资。一旦确定买入，他遵循集中投资、长期持有的策略——集中投资于最优秀的几家企业。听上去如同巴菲特投资哲学的翻版。
三 : 股票型基金投资关键是选对基金经理
【摘要】投资理财作为一项全参与的投资活动，不仅需要一个很好的投资技巧，还需要一个良好的投资经理来为其提供建设性意见。对于进行股票型基金投资的投资者来说，购买基金最关键的要选择合适的基金经理。
中国银行即墨支行理财团队由李彩霞、江志波、田祥云等5位理财师组成，他们熟知各类银行金融业务，为顾客提供着专业合理的综合理财规划和实时的理财顾问服务。
2013年2月7日市民王先生找到了他们 ，说有475万元闲散资金想投资理财。中国银行即墨支行理财团队根据当时的股市走势及各基金情况，向该客户推荐“景顺核心竞争力”基金。2月7日，该基金的净值是1.2元。为什么推荐这只基金呢？他们说：“我们在研究每只基金的股票构成及基金经理的择时、择股能力后，通过筛选比较，认为该基金的基金经理的择时 、择股能力很强，该基金经理管理的其他基金业绩近几年的业绩都非常好，排名靠前，且该基金持有的股票成长性也较好，因此，为客户选择了这只基金。”
据了解，在为客户购买了这只基金后，中国银行即墨支行理财团队专门安排资深理财经理进行基金跟踪，并于2013年8月20日建议客户赎回。此时客户已净赚95万元，年化收益达到1416.2%。该理财团队告诉媒体人，对于风险承受能力较高，偏好风险投资的客户，股票型基金是一个不错的选择，而在挑选股票型基金时，基金管理人的选股能力是最为重要的。
慧择提示：投资基金并非购买了就完事了，后期的经营也是非常重要的，因此投资者在进行股票型基金投资时要选择基金管理人的选股能力，只有这样才能真正实现相应的收益。
四 : 易方达科翔股票型证券投资基金2010年第3季度报告
易方达科翔股票型证券投资基金2010年第3季度报告
易方达科翔股票型证券投资基金 易方达科翔股票型证券投资基金
2010年第3季度报告 季度报告
2010年9月30日
基金管理人：基金管理人：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人：基金托管人：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期报告送出日期：送出日期： 二〇一〇年十月二十八日
第 1 页 共 13 页
易方达科翔股票型证券投资基金2010年第3季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
基金主代码
交易代码
基金运作方式
基金合同生效日 易方达科翔股票 110013 110013 契约型开放式 2008年11月13日
报告期末基金份额总额 458,901,036.25份
投资目标 本基金主要投资于红利股，追求在有效控制风险的前
提下，实现基金资产的长期稳健增值。
本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确
投资策略 定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具
的比例，追求更高收益，回避市场风险。
业绩比较基准 80%×中证红利指数收益率＋中债总指数收益率
×20%
2
易方达科翔股票型证券投资基金2010年第3季度报告
本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的中高风
风险收益特征
险品种，理论上其风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人 基金托管人
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
1.本期已实现收益 2.本期利润
3.加权平均基金份额本期利润 4.期末基金资产净值 5.期末基金份额净值
报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
5,950,421.70 116,600,277.89
0.2483
659,750,852.58
1.438
易方达基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差
①-③
②-④
阶段
净值增长率①
3
易方达科翔股票型证券投资基金2010年第3季度报告
④
过去三个月
3.2.2自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达科翔股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年11月13日至2010年9月30日） 20.94% 1.20% 10.71% 1.03%
10.23% 0.17%
注：1. 易方达科翔股票型证券投资基金合同中关于基金投资比例的约定：
(1)股票资产占基金资产的60%—95%；基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；本基金投资红利股的资产不低于股票资产的80%；
(2)本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；
(3)本基金与由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；
(4)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；
(5)本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的 4
易方达科翔股票型证券投资基金2010年第3季度报告
0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定；
(6)基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
(7)相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制；
如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。
2.本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.本基金自基金转型后至报告期末的基金份额净值增长率为80.01%，同期业绩比较基准收益率为51.24%。
4.本基金由原基金科翔于2008年11月13日转型而来。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（基金经理（或基金经理小组）或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理
姓名 职务
本基
金的
基金
刘芳
洁 经理、易方
达消
费行
业股
票型
5期限 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 硕士研究生，曾任易方达基金2007-7-12 - 6年 管理有限公司行业研究员兼基金科翔基金经理助理。
易方达科翔股票型证券投资基金2010年第3季度报告
基金
的基
金经
理
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
6
易方达科翔股票型证券投资基金2010年第3季度报告
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3季度股票市场触底反弹，上证指数和深证成指分别上涨了10.73%和22.18%，个股分化明显。金融、钢铁、煤炭等传统大市值板块表现疲弱，而概念独特的中小企业受到资金追捧，涨幅惊人。在经济形势尚不明朗之际，股票市场却表现得风格鲜明：消费、医药等稳定类行业成为资金的避风港，而新能源、稀土等概念板块则成为了投机资金博弈的舞台。
从宏观经济来看，3季度经济数据环比快速下滑，但实体经济似乎并未表现出骤冷之势，而随着4季度经济数据的趋稳，投资者对经济的悲观情绪可能将有所缓解。通胀预期依然若隐若现，美元的大幅贬值以及全球新一轮的量化宽松政策或将出台，有可能持续推高大宗商品价格。因此尽管需求端尚显疲弱，但通胀将依然成为政府制定经济政策时所必须面对的压力之一。
本基金在3季度对组合进行了小幅调整，增加了农业和资源等行业的配置比例，适度提高了组合弹性，而对新能源相关板块的参与也对当期业绩有一定贡献。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.438元，本报告期份额净值增长率为20.94%，同期业绩比较基准收益率为10.71%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望4季度，经济的快速下滑将告一段落，短期趋稳，这将有助于缓解投资者的悲观情绪。人民币升值预期的不断提升以及全球新一轮量化宽松政策出台有可能加剧热钱的流入，而政府对于房地产的严厉调控亦有可能使得炒房资金被大量挤出，因此短期股票市场或将成为流动性宽松的最大受益者。虽然经济的中长期预期尚不清晰，而政府的经济政策亦将面临汇率、利率、增长和通胀的多重挑战，但我们对于股票市场的态度偏向乐观。
未来我们依然着重于企业的深入研究和精挑细选，本基金将重点关注企业的经营性现金流，以期在那些有良好现金分红能力的企业中找出那些能持续成长或者成长超出预期的优质企业，努力为投资者带来更好的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
7
易方达科翔股票型证券投资基金2010年第3季度报告
序号 1 2 3 4 5 6 7
权益投资
项目 金额（元） 542,868,975.62 542,868,975.62 30,330,000.00 30,330,000.00
- - - -
112,459,610.04 2,774,853.44 688,433,439.10
占基金总资产的比例（%）
78.86 78.86 4.41 4.41 - - - - 16.34 0.40 100.00
其中：股票 固定收益投资 其中：债券 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计 其他各项资产 合计
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 A B C C0 C1 C2 C3 C4
行业类别 农、林、牧、渔业 采掘业 制造业
食品、饮料 纺织、服装、皮毛
木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑
8
公允价值（元）
14,604,950.26 13,586,356.80 271,098,918.76 73,631,610.53 8,555,900.00 15,180,229.16 28,028,400.00 11,638,462.20
占基金资产净值比例（％）
2.21 2.06 41.09 11.16 1.30 2.30 4.25 1.76
本文标题：中邮核心成长股票型证券投资基金-广发核心精选股票型证券投资基金2014年第四季度报告61阅读| 精彩专题| 最新文章| 热门文章| 苏ICP备13036349号-1