一 : 百度糯米200亿再做布局 “会员+”或引发O2O“二战”

团购的知名，不是因为团购这种模式多幺牛，而是因为几年前的那场“千团大战”。资本的推波助澜让本来就惨烈的团购行业多了几分萧杀，成为互联网发展中的一页浓彩重抹的历史。在这场大战中，烧钱、资本、模式等成为关键词，那幺没有资本支持商业模式雷同的团购自然也就无钱可烧，这也就成了那一排团购死亡最简单而直接的塬因。

大浪淘沙后剩下来的团购，不用我说大家也知道他们后来是多幺的幸福。借着互联网的春风，市场份额与用户多重增加，该发展的发展，该抱大腿的抱大腿。待BAT全部介入团购之后，糯米、美团及大众点评也就成了团购叁巨头。那么，当前O2O时代的他们又发展的如何呢?体量足够大，业务足够多，产品足够绚，地推都能打。表面很繁荣，其实团购行业一直暗流涌动，第二次大战正在酝酿。当然，第二次大战不再是单纯的团购之战，而是以团购为代表奥的O2O模式之战。团购行业在去年就迎来了“去团购“之战，而6月30号百度又狂掷200亿给糯米，新的战火又将燃起。

“一战“回顾”：无钱可烧与“价格战”

08年开始的团购模式，在09年遍地开花。从大型网站到地方网站，团购成为当前最火的模式。当商家太多而市场开拓不够的时候，势必面临着行业洗牌，以此出现“千团大战”。血雨腥风了2年之后，无钱可烧的团购成片的死掉，最终活下来的商家不足行业的5%。BAT则是趁虚而入，美团、糯米、大众点评各自得到收编，至此团购行业进入叁足鼎立时代。与此同时，也已经进入了移动互联时代，团购行业赢来了发展上的第二春。

应该说是移动互联网挽救了团购行业，智能手机的普及与3G、4G移动网络的出现，使得整个社会的连接无处不在，人们在点按屏幕之间就实现了购买与消费。另一方面，资本包装出来的O2O模式是让团购网站首先受益，从哪个角度看团购都适合O2O的模式。这里面有线上购买与线下消费的必然性，某些服务项目必须是去门店或者上门消费的。当以越来越多的消费场景被验证之后，团购成为无处不在的存在。

“二战”启动：“去团购”与转型之战

先谈谈为什幺要“去团购”。团购这种模式诞生之后一直都是低价消费的代名词，也成为了商家低价引流的模式之一。低价意味着商家的利润降低，但是团购网站获得用户的成本却随着地推以及流量成本的提升而升高。成本升高只是一方面，当前的团购在运营及推广上仍然没有逃脱烧钱模式，当然不只是团购行业，用车行业的烧钱更凶。

同时，团购重点做美食、电影、旅游等垂直行业，不可避免与垂直行业老大的碰撞，在美团与饿了幺的地推大战中，大家见识到了地推的凶悍，其实在O2O充斥各种行业的当前，每一家企业都在地推上投了重金。另外，移动互联时代的每一个商家都可以做O2O，平台没有足够的优势，真心难以吸引更多的商家入驻。利润率不够、烧钱推广以及大量的地推费用，是迫使团购们要“去团购”的主要塬因。当然，“去团购”也表现出了团购商家对于团购、O2O乃至“互联网商业本质是连接”的重新认知。

事实上，从去年开始，团购叁大商家已经进入了“去团购”大战阶段。大家都看到了团购最终要连接的是服务与人，于是团购都开始转型，借转型来摆脱长期的烧钱砸钱模式，一场团购的转型之战就此拉开帷幕。可惜，体量已经足够大的团购不是那幺容易能转型的，美团曾遭遇市场份额下跌、资金断链，甚至做出了封杀竞争对手app的举动;大众点评则是一直在探索，虽然有腾讯撑腰，但这个时代的商业模式并不是社交能改变一切的情况，平台需要以买家与卖家两种用户为核心，所以大众点评亟需转移盈利模式;三者之中，现在来看百度糯米的转型不一定是最成功的，却是最理智的，尤其是背靠百度的渠道、资源、技术，在流量、入口及生态的加持下推出的“会员+”模式，已经在620初见成效。

“二战”分析：“拼爹”战依旧 模式创新方能更胜一筹

每一场战争都是财力、人力与物力的比拼，枪林弹雨炮火绵延只是实力的一个画面。以团购为代表的O2O进入了二战阶段，同样每一个商家在初期所表现出来的更多的可能是其实力。下面，从资本、入口及商业模式等方面对糯米、美团及大众点评做下简单分析。

资本方面。昨天百度糯米的发布会，不用我说大家也知道李彦宏放出了“以200亿来完成糯米的布局”这个豪言。虽然钱不是万能的，但若想其商业模式能够在短期内完成战略布局，绝对非钱不可，我们可以想象糯米能够实现多少个消费场景。而美团、大众点评虽然也动辄融资上亿美元，显然跟糯米不在一个档次，除非美团与大众点评也像糯米一样彻底融入阿里与腾讯，不然永远都是其生态的一条价值链而已。 入口方面。背靠百度的糯米在入口方卖弄是得天独厚的，不说大搜与直达号，单是十几个过亿级APP，就能将糯米推到足够体量。美团与大众点评则要逊色几分，需要不断的建设与交换渠道，需要不断的换量买量。入口的概念大家都懂，这里不再多说。 商业模式方面。当前，受移动互联网、O2O思维、人工智能、大数据、云计算及物联网等方方面的影响，团购行业发生的了很大的变化，消费是融入场景的，也是需要融入技术的。团购已经开始从购物性消费向服务性消费过渡，这使得团购的商业模式也发生了很大变化。美团体量够大，在业务过于分散的同时也未能抛弃传统“团购”思维，大众点评也是类似，当然体量还更小一些。从糯米的 “会员+”战略来看，这是一个O2O生态的共赢体系，是连接人与服务的环节，显然这更符合未来的人类生活，这种模式也将促使整个行业的升级与新一轮的洗牌。

“会员+”模式或引发O2O二战

先来看百度糯米对其电影业务的解析。百度糯米电影通过O2O生活服务平台把影院纳入生态系统中来，使得影院愿意给百度糯米联名会员卡用户更多的福利让渡，进而释放用户的中长期消费力，将用户、平台和影院间连接成有机整体。“会员+” 战略通过人和高品质观影服务间的无缝对接，将建立良性共赢、真正打通电影O2O全链条的全新商业模式。

这里能看到，“会员+“最终为用户的所提供的服务是建立糯米生态的基础上的，这种生态不只是将商家绑定，而是将商家整体融入纳入生态中去。糯米甚至通过投资的方式参与商家的改制与运营，使得商家的供应链、价值链以及商业模式都得到了改善，业务上也有了一定的升级。这样，商家的盈利模式也就更多元化，能够为用户提供的服务也不只是商品及服务打折这幺简单，这是一种更优的团购模式，当然也是建立在强大的资本与资源的基础上的。

“会员+”模式有两条线：一是将用户、平台和影院间连接成有机整体，二是将商户、推广、展现、物流、服务等纳入到自有生态。两条线串联起用户与商家，直接连接人与服务，将来会有更多的商家、产品及服务连接到人，将服务当作产品来为用户服务。这是将未来人工智能等商品服务思维提前运用到了O2O生态中，算是团购行业中的更高级的模式。百度糯米率先开启了这个模式，“会员+”模式或将成为O2O“二战”中的各商家的主要战备目标。

虽然当前还有很对商家在探索O2O，主要还是因为没有更好的O2O平台，更多的商家不愿意将用户的获取建立在牺牲利润的基础上。所以，一但有“会员+”一样更好的O2O及团购模式，他们可能就会放弃探索以而优先进入某个O2O生态，这正是其价值所在。

如果“会员+”能得到更多的验证，作为“互联网+”的热门落地模式，O2O将会更加火热。

【王吉伟，传统企业走出的自媒体人，专栏作者，评论人。关注电商、O2O、企业转型、互联网+、新媒体、大数据、智能家居、物联网等淋雨。 微信：mcjave，微信公号：王吉伟】

二 : 百度200亿砸O2O是怎么回事？

“我看了眼账户，还有五百亿，我打算先拿二百亿，支持下糯米。（www.61k.com］”今天上午，“大土豪”李彦宏一出手就砸出200亿的有钱任性范儿刷爆了朋友圈。

6月30日上午，百度糯米正式发布“会员+”O2O生态战略，百度CEO李彦宏在会上表示，百度糯米是百度在移动时代“连接人与服务”战略中最需要着力发展的业务，未来3年内，百度将向糯米业务增加投入200亿元。

虽说人家百度不缺钱，想怎么玩就怎么玩，但这么土豪的话从一向出言谨慎、精英海归的Robin口中说出，还真是少见。本来“颜值高+钢铁侠”的Robin已经成了年轻人的偶像，这下好了，再加个霸道总裁范儿，啧啧，开句玩笑：给别的老总留条活路吧。

转型需要胆识

在今天的活动上，李彦宏的讲话中有这么一句：百度是一家习惯于转型的公司，过去两年百度实现了从PC搜索向移动互联网搜索的转型，如今百度正处于从连接人与信息到连接人与服务的又一次重要转型。

事实上，不仅从PC搜索转向移动搜索，包括李彦宏今天因时间有限没有提到的人工智能的发展，其实也是百度蓄势已久的转型。这几年百度对人工智能、深度学习的投入，非常的坚决、非常的大手笔，如李彦宏今年年初所说“我不在乎我的股价会再跌掉一半或者更多”，但能做到这样的义无返顾，更需要的是创始人的“权威”和决心。

数据显示，仅2014年Q1-Q3，百度研发投入合计48.46亿，已超过2013年研发总投入，其中Q3研发投入总计18.32亿元，同比增长68%，研发投入占整体收入比例位居前列。

互联网创新的速度以及投入，需要互联网企业在转型之时具有胆识和远见，更需要企业领导人有任性爆发之举，敢于不惧资本市场的制肘，在看准了方向能够大手笔投入，否则无法率领企业突破自我。从这一点上说，李彦宏带领百度这几年的转型，的确有非常大的魄力，只有当年佩奇出任谷歌CEO力挽狂澜被美国媒体称为“战时CEO”可比。

看准了方能后来居上

从PC向移动互联的转型，在BAT三家中百度算是晚的，但谋定而后动，看准了敢投入，也许更能后来居上。

如Robin所说，PC向移动互联转型两年结束后，2014年底的时候，百度的收入有50%以上是来自移动端，是用户通过手机创造的。“这在主流的互联网公司里是没有过的，我们是第一个。”

也因此，百度比阿里、腾讯更快的实现移动变现。通过推广移动网盟、应用大数据广告技术等动作，百度移动端比腾讯和阿里更早实现了商业化变现。

谋定而后动，反而更有后发优势。而之所以三年前外界会有“百度转型晚”的看法，其实与Robin的性格有关，他不仅是谨慎，更重要的是，他身上还有那种“先做再说”的中国传统做派，与当下很多企业产品上市半年前就已经铺天盖地宣传的路数完全不同。

想好了再做，而且是做到了再说，这是Robin的风格，也是百度文化的一部分。也许当人们不了解时会有些误读，但一旦真正了解了这家企业的风格，反而会加倍信任。

O2O布局的生活服务生态转型

这一次，百度看准了O2O生态，对百度糯米的200亿投资，更是百度向生活服务生态的一次转型。

如Robin所说，过去的百度做的是“连接人和信息”，但移动时代的到来、尤其是O2O快速的发展，未来百度不仅能够连接人和信息，也能连接人和服务。

信息与服务最大的不同就是要连接线下的商家，这些服务需要支撑，百度需要去连接线下各种各样的商家，把他们对接到百度的信息系统上，才能实现连接人和服务。连接线下商家，这是一直以互联网为基础的百度的新挑战，从线上到线下，的确需要大投入。

O2O平台、连接线上与线下，这的确是未来互联网行业的发展方向，也是当前国家倡导的“互联网+”战略的落地。Robin从两年前就在各种场合谈到互联网对于传统行业的改变，他早就看准了这一方向，如今“互联网+”时机进一步成熟，百度焉能不重兵推进?

200亿，不仅是百度转型的需要，不仅是百度糯米战略布局的需要，也是带动传统商家互联网升级的需要。

在时时变化的互联网时代，想保持企业的长青，既要切中大势、顺势而为，还要有大手笔投入的胆识和“权威”，更要有坚定的执行力。

从这一点来看，Robin率领的百度正在一步步实践中。而这其中，Robin霸道总裁范儿背后传递出来的领导力，其实值得好好研究。

www.61k.com

三 : 当百度杀进O2O：一场200亿的“搅局”

在百度宣布投资200亿元时，CEO李彦宏轻描淡写的说，“百度账上大概还有500多亿现金，我们先拿200亿吧。[www.61k.com］”一度人们以为百度又土豪了，却忘了李彦宏还说了另一句话，“与其说这是糯米的发布会，不如说是百度的战略发布会”。

糯米不再是那个糯米。或者说，我们在讨论万亿市场的生活服务平台大战时，和美团、大众点评一起被讨论的，应该是百度。

当BAT这样的超级公司，用几乎全公司之力撬动一个市场时，场面就热闹了。本来O2O综合平台，就是一个厮杀正酣的市场——美团，体量够大，却还没摆脱团购低毛利的窘境；大众点评，平台搭起来了，体量却不够大。试想，一个双方杀红了眼，又杀得疲惫的战场里，突然又来了一股势力，胜负得多瞬息万变。

做出上述判断的依据是：百度不仅投了大笔的钱（200亿），还调用了精兵强将（副总裁曾良等），和最优质的资源（流量和凤巢变现体系）。而且过去的大量投资，去哪儿、Uber都打算接进去。这次对36氪披露百度投资逻辑的战略副总裁金宇，也说自己现在“有一多半的时间花在糯米上。”

加入百度之前，金宇曾经在中金研究部担任董事总经理，负责互联网和传媒行业研究，是新财富评选出的该行业最佳分析师。他参与过京东、拉手、凡客赴美上市的财务顾问，也深入接触过美团、大众点评。

我们将尽可能原汁原味呈现百度、美团、大众点评的独白，因为在O2O平台之争最终尘埃落定之前，一切都是罗生门。以下是金宇口述：

商业的本质——京东、拉手、凡客的不同结局

过去我一直在生活服务领域投资。有一种感觉是，现在和2010年下半年到2011年上半年很像，市场非常火爆。当时那拨公司有两个特点：一是企业比较追求GMV还有市场份额，其他都不重要，只要能够快速推进市场就行；二是投资人希望用钱砸出一个BAT。但BAT没有一个是用钱砸出来的。滴滴/快的谋求垄断，杀出了uber。优酷/土豆谋求垄断，杀出了爱奇艺。美团也在谋求垄断，这次杀出来的将是百度。

在中金的时候，我参与过pitch三个公司的上市，京东、凡客和拉手，这三个公司都拿到了大钱，但结果非常不同，京东成功上市，拉手和凡客却倒在了上市的路上。有一家基金，近一半的钱砸在其中一家公司上，很不幸公司没有上市，基金进入半清盘状态。

故事可能在重演。在我看来Uber、滴滴快的、美团追求的都是快速增长GMV，快速占领市场份额，快速垄断市场。但我真的不觉得一家企业的目标应该是垄断，再靠垄断实现最终价值。不是说一定不行，而是不确定性太大了。

我来百度做战略，当然带着自己的分析框架。一家公司能不能成，有三个因素决定：第一个就是你是不是能够洞悉业务本质。这个非常重要，尤其是进入到快速成长期的时候。非常早期时，没有什么产品，没有什么用户，迭代的时候这个可以不重要，因为这是找方向。但是公司已经进入到砸钱状态的时候，你还没有找到，没有理解业务的本质，风险很大。

我对拉手最大的质疑是什么？战略上没有理解O2O的本质。为了GMV，它过早切入在线零售，最后拖死自己。当时为了做它上市，我在他上面买了好几样商品，最后都出问题了。可以说，整个中国市场里面，没有一家可以做到像淘宝那样。在淘宝买到假货，大家没有人认为是淘宝的错，因为你是奔着假货去的，你买错了是你自己的问题。但是在团购上包括现在做B2C，买到假货，大家会骂平台。不做品控不做物流就进入商品，最后就会出问题。

第二个做任何事情你都需要有一个核心竞争力。但是核心竞争力这个词，说起来虚也虚，实也实。如果做一个交易平台，说核心竞争力是做撮合，这是废话，因为所有的交易平台都要做撮合。如果一家公司只是做撮合，然后靠砸钱拼规模，那唯一的胜算没人跟他拼砸钱，不然这个事八成是做不成的。

回头看凡客也是一样。我那个时候去见陈年，他非常感动的给我讲他的情怀。他说“我做的东西，我厂里的工人都可以穿”，他真的是含着眼泪那种感觉。我说这不对，逻辑乱了。因为你花30%的费用在塑造品牌，你打造了一个逼格很高的东西，比如韩寒。但品牌没有任何定价，然后你用在淘宝的品质，淘宝的价格销售，你怎么搞的过淘宝商家。用户奔着你品牌去的，他对于品质是有要求的。所以凡客也是业务本质出现了错位：潮品牌的定位，高端品牌的市场费用，淘品牌的生产成本和品质。这几个本质冲突直接绞死了凡客。

第三个，一家公司在成长过程中还是需要强调执行。执行必须对业务的理念能够持续的聚焦，所谓的勿忘初心，方得始终。我觉得这点非常重要。

再回头看京东你会发现，不管老刘怎么砸钱，都是砸渠道，砸物流，提升用户体验，帮助商户做供应链管理。所以这几家公司因为对业务本质理解不同结局就不同。包括拉手原来做的很快，他为什么后来偏离了航线，因为他没有聚焦，他没有坚持他的执行，所以我觉得这三点很重要。业务本身的理解会决定你的战略，你的核心竞争力会决定你的持续性。还有一个你能不能坚持？能不能面对成长中的诱惑？

天价投资不是为了“卡位”

让我们站在同样的视角，来看现在的生活服务市场。美团问题很多，陆续可能会爆发出来，就看王兴什么时候调整。点评不温不火，要看张涛怎么提高执行力。

美团的商业模式就是追求垄断，王兴希望能占有70%的市场份额。GMV和市场份额本来应该是结果，现在因为融资压力，因为成长压力，成为了目标。战略能力不足，核心竞争力缺乏，执行不够聚焦的问题都露出了苗头。我不清楚王兴是否意识到美团可能已经偏离了初心，但至少在表象上，美团还是在花钱买GMV的路上。

但规模不代表经济。团购作为一种营销模式，因为折扣率太高，不符合商家的长期利益。商家也担心被单一渠道垄断，我们做过一个调研，样本涵盖上千个商户，结果发现60%的商户，美团的结算价是比糯米高的。团购业务的本质注定了平台是个服务者，但美团为了谋求垄断，导致规模越大，亏损和压力越大。美团在3/4线城市因为市场份额高，部分城市实现了微利，但用这20%的流水养另外亏损的占80%流水的市场和业务，这个你不觉得有点类似于资本市场的配资吗，这个越往后越难撑下去。

外卖会是美团的另一个问题：美团外卖，也包括饿了么比百度起步早，但切入点都是高校市场。用户价格敏感，交叉服务能力差。

相比百度外卖，美团的市场定位、品质定位和物流能力建设方面都比我们要晚，美团也意识到这个问题，从年初开始切入我们的市场。理论上，他们应该放弃黑外卖市场，但为了融资，为了GMV，这块业务还在消耗。

我们估计美团今年的亏损会超过10亿美金，更重要的是，有一半是无效投入。

点评的问题是战略摇摆，执行力不到位，和张涛聊过几次，他应该也是意识到的，但最后要看他怎么解决。

百度也不是故意选了这个时机投资糯米，而是很早就开始做了。宣布消息那天，张涛还问我，是不是瞄着点评？我说不是。我2013年2月加入百度，百度2013年8月控股糯米。宣布200亿这事儿之前，和Robin、和业务团队已经沟通了一个多月，核心就是：是否可以推动线下服务向线上更快的转移。如果我们在这个时间段更快的推进，糯米自己的平台接得住吗？

为此百度战略投资部门特意搭建了小组，对糯米进行系统性评估。我们做了大概几十项指标，归结下来就三个纬度：用户体验，运营效率，用户获取和沉淀能力。做下来，我们的结果是70ready，20在改善，10还不好。于是，我们的结论就是，itistime.

这么大的投入，我们当然也做了对市场格局的预测，预计年底会超过点评。考虑到美团现在面临的问题，也会让美团放弃垄断市场的想法，这个我们非常有信心。但这些是战略执行的结果，不是战略目标，从战略制定的角度，我肯定的说，我们的目标不是美团，更不是点评，没针对任何一家制定竞争策略。战略制定主要考虑的是用户，是商家还有我们自身的资源和能力。

最近流行All-in，百度也要All-in

美团遇到的规模不经济问题，百度糯米市场规模如果做大可能也会遇到。的确，200亿的高额投入也容易让外界这么想。但百度要把这笔钱花得更经济。

百度当然希望未来能占70%的市场份额，但这是结果，不是目标，我们不认为垄断是唯一的盈利模式。如果能一方面依托百度的体系优势和生态优势，一方面糯米做到单点打透，那么在我们在市场份额达到40%的时候，至少从百度整体公司的视角，O2O领域就应该能盈利。

盈利的方法无非开源和节流。先说怎么省钱。百度本身最优质的就是流量资源，所以流量成本是很低的。百度有包括地图、搜索、分发市场在内的线上多入口流量闭环。这是百度过去一直擅长的。

另外，百度线下还有一只2万多人的销售队伍，将来会来支持多产品、多服务的销售。这只队伍能力最强，不要说什么阿里B2B铁军，那已经是好多年前的事情了。

再说如何赚钱。首先是营销和服务的协同。百度外面看不见的核心竞争力是凤巢，有流量的公司很多，为什么百度能赚到最多的钱？因为背后有一个凤巢系统，能解决运营效率问题。最近百度在2/3的城市已经推出了“微凤巢”，加上糯米，能给O2O商户提供一个一站式的服务。

另外O2O的发展正实现着互联网+的节奏：从吃喝玩乐scale到医疗、教育，按现在的速度，有可能就是未来2-3年的事儿。百度掌握了市场上最大的医疗、教育和非标化金融的线上需求，从这个视角出发，我们可以将吃喝玩乐做成用户产品，不赚钱，将教育、医疗做成商业产品赚钱。

而糯米本身，要通过持续提升运营效率和产品创新，实现单点打透。创新的方向是生态各方-用户、商户、平台多方共赢，比如说这次提出的会员+战略，用户体验更好，商户的折扣率比团单要低（可以盈利），对于平台来说，这提升了用户粘性，也降低了持续服务的成本。

竞争这么激烈的行业，进一步的资本动作无法避免，也不是我们能控制的。如果阿里和腾讯要入股美团或大众点评，不是我们说了算，而是要问王兴和张涛要不要卖。从百度的角度，如果有潜在双赢的机会，当然对收购持开放的态度，不过我们得是收购方。但回到业务的根本，我觉得不管谁进来，百度对拿下这个市场都是很有信心。

如果是美团和点评合并，坦白的说，我们是不希望看到的。按现在谋求垄断的思路，整合肯定会伤害用户和商户利益。但现实看，互联网对生活服务的渗透率，我不觉得整合就真能要挟到商户。对糯米来说，对方整合与否，我们都不会改变既定的战略和执行。当然，双方比较同质化，整合也会带来很多问题，这个视角，可能给我们带来一些机会，在市场份额提升方面，有机会跑的会更快些。整体看，希望通过垄断而不是创造价值是无法建立持久的竞争优势的，尤其是市场中有我们这样的参与者在的时候。

题图来自：yestone.com正版图库

想要了解更多关于投资、理财的实时新闻资讯，行业常识，实时新闻，请关注我们的微信公众号：hrvci001，新浪微博：http://weibo.com/hrvci，超高收益理财产品，资金托管第三方，借款人实地验证，实物抵押，多年金融信贷实体运营经验，保证您投资安全无风险，汇融天诚（www.hrvci.com），平台即将上线运营，敬请收藏关注！

本文标题：百度200亿砸o2o-百度糯米200亿再做布局 “会员+”或引发O2O“二战”
本文地址： http://www.61k.com/1126182.html