一 : CHP9-K线

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第八讲 K线理论
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主要内容
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? 认识 K线 ? 应用 K线

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起 源
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? Ｋ线图最早起源于日本德川幕府时代，大阪的米 商用以记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行 情的图示法，后被引入股市。 ? Ｋ线图有直观、包含信息丰富的特点，蕴涵着丰 富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、 买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确， 是应用较多的技术分析手段。

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形状与画法
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日K线图 例
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K线主要类型
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? 根据开盘价与收盘价的波动范围，Ｋ线分为： 小阴星、小阳星，小阴、小阳，中阴、中阳，大阴、大阳等线型： 小阴星和小阳星的波动范围在0.5%左右； 小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6--1.5%； 中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%； 大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。

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综处 合的 判价 断位 区

以 及 当 时 所

组 合 的 形 状

其 前 期 Ｋ 线

此 时 要 根 据

明于 的混 阶乱 段不

行出小 情现阳 正表星 处明的

于收 其收开 开盘 接盘盘 盘略 近价价 价高 极与 ,

较 股当 小 价日 波盘 动中

1 、 小 阳 星

向未情说 不来疲明 明方软行

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盘低价但 价于格收 格开略盘

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星与走的小 相小势分阴 似阳图时星

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2

、 小 阴 星

不 发 行乏 上 明 展 情力 攻 ， 朗

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上稍 多 增阳 风占 头 大星

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较范 波 小围 动

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,

3 、 小 阳 线

单根K线的市场含义

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K线应用
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? 单根K线 ?多根K线组合

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一、 单日 K线三看
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? 一看阴阳 ? 二看实体 ? 三看影线

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单日 K线三看（续1）
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“一看阴阳”——阴阳代表趋势方向，阳 线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。 以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏， 收盘高于开盘表明多头占据上风，在没有外 力作用下价格仍将按原有的方向与速度运行。

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单日 K线三看（续2）
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因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起 码能保证下一阶段初期能惯性上冲。同理可得 阴线继续下跌。

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单日 K线三看（续3）
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“二看实体”——实体大小代表内在动力，实 体越大，上涨或下跌的趋势越是明显。 以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分， 阳线实体越大说明了上涨的动力越足。同理可得阴 线实体越大，下跌动力也越足。

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单日 K线三看（续4）
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“三看影线”——影线代表转折信号，上影线越长， 越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。

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二、多日K 线的组合分析
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? 反转组合
1.早晨之星和黄昏之星
5.被包含型

2.红三兵与三阳开泰
6.倒锤线和射击之星

3.锤形线和上吊线反转组合 4.包含型

7刺穿线和黑云盖顶
9.强弩之末

8升缺口两乌鸦
10.三乌鸦

? 持续组合
1.并排阳线 2.上升和下降三法

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K 线 反转组合 之 “早晨之星，冉冉升起”
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典型的技术特征： 第一日，在下跌通道中，出现一根实体较长的阴 线（空头能量得到宣泄）； 第二日，出现跳空下跌，K线实体缩短，既可为 阴线，又可为阳线，此根K线为晨星的主体部分，如 果为阳或阴十字星效果则更佳； 第三日，出现阳线，阳线实体能部分或全部吞食 第一根阴线的实体。

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早晨之星冉冉升起（续1）
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? 欧亚集团（600697）构筑的一个早晨之星典型技 术特征：
中阴线==跳空低开的阳十字星==带长下影线的中阳线

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欧亚集团（600697）
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早晨之星

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早晨之星冉冉升起（续2）
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实达集团（600734）近日构筑了： 中阴==跳空低开的阳十字星+小阴线==大阳线

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实达集团（600734）走势
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早晨之星

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早晨之星冉冉升起
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那么是否只要出现早晨之星就意味着是一 个很好的买点呢？对于短线客而言，晨星当中 的第三根K线即阳线本身就是一个较好的介入 点。但这种简单的运用对于力求稳健或厌恶风 险的投资者而言仍然是风险性太高。

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早晨之星冉冉升起（续 5）
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在持续下跌行情中，晨星往往以失败告终， 下跌换档的可能让人误入歧途。那么是否有更 好的办法来规避失败的风险呢？

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早晨之星冉冉升起（续 6）
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等待，以时间换空间： ? 在早晨之星出现后静等二至三天，如回调未吞食 掉晨星第三根阳线实体2/3，说明多头力量已基本 获取博弈的主动权，可大胆介入； ? 如在二至三天内不出现小幅回调，甚至快速攻， 说明多头能量已超强爆发，此时可快速介入。

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2、黄昏之星落袋为安
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? 把握卖出股票的时机重要 ? 黄昏之星往往预示着股价将要见顶回落

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黄昏之星落袋为安（续1）
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典型技术特征：
? 第一日，在上升通道中，出现一根实体较长的阳线； ? 第二日，震

荡缩小，既可为阳线也可为阴线，构成星的部 分，如果为阳或阴十字星则更佳； ? 第三日，出现阴线，并且下跌吞食第一根阳线实体的一部 分或全部。

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长征电器（600112）
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黄昏之 星

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黄昏之星落袋为安
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实战中需注意： ?第二根K线的性质较为重要，阴线比阳线见顶 的可能性要高，阴或阳十字星比阳线见顶的可 能性要高。

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黄昏之星落袋为安（续4）
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? 那么是否只要出现黄昏之星就意味着是
一个很好的卖点呢？

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黄昏之星落袋为安（续 5）
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规避黄昏之星失败技巧：
? 在黄昏之星出现后再静等二至三天，如在二至三天内反弹 能 吞食掉第三根阴线实体2/3以上，说明多头力量仍具有一定的 实力，操作上不必过早出局。 ? 如在二至三天内反弹未能吞食掉第三根阴线实体2/3处，说 明空头力量已基本获取博弈的主动权，下跌趋势已确立； ? 如在二至三天内不出现小幅反弹，甚至自由落体出现加速 暴跌的态势，说明空头能量已全面爆发，此时要趁早出局。

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3、红三兵与三阳开泰（K线反转组合）
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红三兵与三阳开泰都是重要的底部K线组合，

在形式上都是：低位连拉三根阳线。

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红三兵与三阳开泰（续1）
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两者还是有一定的区别： ? 红三兵的三根阳线皆为小阳，为短期见底信号； ? 三阳开泰的三根阳线为中或大阳，一般为加速扬 升的信号。

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红三兵与三阳开泰（续 2）
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?红三兵的技术特征： 在暴跌之后空方已无力继续打压，股价在 低价区窄幅波动时小阳线与小阴线交替出现， 经过较长时间整理之后，多方积蓄了足够上 升的能量伴随着成交量的放大出现连续上升 （三根阳线）使股价突破盘局开始上升，三 根阳线称为“红三兵”。

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红三兵与三阳开泰（续3）
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例如，中天城投（000540） （见图1），连拉三 根小阳，以红三兵的形式企稳并逐渐转强。

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中天城投（000540）近期走势图
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红三兵

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红三兵与三阳开泰（续4）
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三阳开泰的技术特征表现为，在股价有所企稳 之后与加速上扬之前，多头能量在短时间内的快速 爆发，稳中有升并连拉三根中或大阳，呈现加速上 升特征。
例如，医药概念股的龙头—复兴医药

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复兴医药（600196）走势图
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三阳开泰

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红三兵与三阳开泰（续 5）
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? 在研

判过程中注意第三根阳线的实体大小与上影线长短，

如阳线的实体呈现逐渐缩短或出现长上影线时，意味着红三 兵或三阳开泰可能为失败形式。因此，实战中并不能简单套 用“一出现红三兵就预示见底，一出现三阳开泰就预示加速 扬升”。

? 在实战中，当红三兵或三阳开泰出现时，等为上策，多观
察几日，等再出现放量突破时再加码介入与主力共舞。

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持续组合: K线持续组合之并排阳线
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? 定义：股价持续上升，在拉出阳线的次日又收出一根与其 几乎并排的阳线，这是股价将继续上行的先兆。 ? 图形特征：阳线有一定实体长度，第2天开盘价和第1天开 盘价几乎接近。

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西藏城投（600773）介入机会
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并排阳线

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辨别并排阳线
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? 针对一只底部长期横盘或振荡蓄势已久的个股 ；（换手率） ? 某只股票的换手率突然上升、成交量放大，可能意味着有投 资者（主力）在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只 股票持续上涨了一段时期后，换手率再次迅速上升，则可能 意味着一些获利者（主力）要套现，股价可能会下跌。（高 位与低位）。

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低位并排阳线
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? ? ? ?

出现在下跌趋势中； 由两根阳线组成； 第一根阳线跳空低开，收盘时在前一根K线下方留下一个跳空缺口； 第二根阳线与第一根阳线并肩而立，收盘价与第一根阳线收盘价基本 相同。

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高位并排阳线
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? ? ? ?

出现在上涨趋势中； 由两根阳线组成； 第一根阳线跳空向上，收盘时在前一根K线上方留下一个跳空缺口； 第二根阳线与第一根阳线并排，开盘价与第一根阳线的开盘价基本相同。

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K线持续组合 之 上升（下跌）三部曲
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当一根强劲的阳（阴）线形成后；又依次出现 下降或上升的小阴（阳）线，成交量呈萎缩态势， 但股价并未有效击穿阳线的最低点或阴线的最高点； 随后便高（低）开并再次形成一根强劲的阳（阴） 线，从而确认了股价的运动趋势，这就是上升（或 下降）三部曲。

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上升与下跌三部曲（续 1）
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上升三部曲的技术表现： ? 在一根长阳之后，出现几（三）根小阴线， 收盘价持续下跌，但最低股价（以收盘价为准） 不低于第一根长阳的最低点； ? 随后又出现第二根强劲长阳，收盘价最好超 越第一根长阳的收盘价。
如下图路桥建设（600263）.

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路桥建设（600263）--上升三部曲
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上升三步曲

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上升与

下跌三部曲（续 2）
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上升三部曲反映了“涨—回调—涨” 的过程， 是较好的介入点。

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上升与下跌三部曲（续 3）
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下跌三部曲的技术表现： ? 在一根长阴之后，出现几根小阳线（或若干 根小阴阳线交替），但最高股价（以收盘价为 准）不高于第一根长阴线的最高点，反映出股 价反弹乏力；

? 随后又出现第二根阴线，并跌破第一根长阴 线的收盘价，宣告新一轮下跌的开始。

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上升与下跌三部曲（续 4）
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?下跌三部曲反映了 “跌—反弹—跌”的过 程，是较好的止损点。

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K线应用的注意事项
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?单根K线应用
? ? ? ? 多空双方力量对比取决于影线长短和实体大小。 阳线实体越长，越有利于上涨。 阴线实体越长，越有利于下跌。 长上影线一般意味着看空，尤其是高位。

?多根K线组合应用
? 无论是几根K线的组合，都以各根K线的相对位置和阴阳、影线来研判行 情。 ? 对于两根K线的组合，第二根K线是关键：多空双方争斗的区域越高，越 有利于上涨，越低越有利于下跌。 ? 尽量组合数量更多的K线组合来研判。K线数量越多，后市研判越可靠。 ? 无论多少根K线组合，研判结论都是相对的，结论只是一种建议。

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K线理论的总结
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? K线理论应用的基础 ? 单根K线的 “三看” ? 多根K线组合（反转与持续）

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做一个成熟的投资者免遭套牢的“9大”条件
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? 做趋势的跟随者，不盲目预测顶和底。 ? 买卖操作时要有明确的技术依据和理由，对可能的判断失 误要提前想好应对措施。 ? 要懂得顶和底是区域的概念，不是点的概念。 ? 不要寄希望找到能准确预测大盘或个股每一天走势的人， 这种人根本就不存在，我们应学会判断趋势。 ? 不能把抢反弹当成主要的盈利手段，操作上应学会如何去 赚取大波段利润的方法。

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做一个成熟的投资者免遭套牢的“9大”条件（续）
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? 对于众多博客写手的观点及建议，应仔细去观察他们是在 凭感觉判断大盘？还是在用已经过市场验证的准确率极高 的交易系统判断大盘？ ? 不能以博客写手的点击率高低，去判断这个人的实战水平 高低。 ? 学会休息。跟随市场大主力操作，他们做多你就进场，他 们做空你就出局休息。 ? 不能把别人的预测或主观想象，当成你实战买入的依据。 应培养自己独立判断和分析大势的能力。

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二 : CHP9-K线

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