头肩底形态-反转形态之头肩底形态

发布时间：2018-02-02 所属栏目：头肩底形态

一 : 反转形态之头肩底形态

头肩底形态是主要的底部反转形态之一，常见的还有w底、三重底、圆弧底等以及一些k线反转形态。对于头肩底形态，在形成的过程中也有很多潜在的演变方式，演变方式的不同所带来的运行结果往往不一致，只有了解了潜在的变化，才能在遇到意外变化时及时地跟上市场的节奏。

头肩底形态的构成

图形所示的为一个典型的头肩底底部反转形态，该形态由4大基本要素构成，也是作为判定某一段趋势是否可能发生扭转的依据：

原有趋势为下跌趋势左肩下跌力度相对较大，下跌到头部力量减弱，随后的上涨高于左肩低点右肩下跌力度再次减弱，无法创出新低有效向上突破颈线确认

在实际判断中，很多投资者最容易遗漏的是第一点，其实也是最关键的一个点：原来为下跌趋势。头肩底形态作为底部反转形态之能出现在一轮下跌走势的后期。

在上图中大家还要注意：左边的实际走势图与右边的简化图中，颈线倾斜的方向不一致，实际上这并不影响对头肩底形态的判定。在实际走势中，右边高点高于左边高点则更为有利，即颈线向上倾斜更为有利。

头肩底形态的位置判断

上图的左边部分为标准的头肩底形态构成节奏，完全符合上面所讲的4大构成要素；而右边部分的简化图则不是一个头肩底形态，原因就在于其出现在了一个上升的趋势当中，此时就不能按照头肩底形态的技术预测方式去进行分析，而应该按照实际走势中的更大级别节奏去判断，其并不构成底部反转（涨势中何来底部反转？）。

标准头肩底形态的操作

图形中所示的为一个标准的头肩底形态，下面对其中的知识点逐一进行讲解：

有依据的入场点

在头肩底走势中，最有依据的买入机会在向上有效突破颈线之后，以及突破颈线后的回抽确认机会，即图中的红色点，此图形的走势中汇价提供了更加的入场机会：在向上突破颈线之后，价格稳定在颈线上方形成了上升中继形态，此时可结合中继形态的要领寻求到更多的进场做多机会。

而图中的黄色点则只是带有博弈性质的机会，是否能够入场或者说是否能按照头肩底形态预测方式来操作，需要更多局部走势与指标的配合来进一步确认，

合理的止损位置

作为最有依据的止损价位，应该是头肩底形态的头部，即该形态的最低点下方，只有最低点被向下穿越才能认为头肩底形态的失败。

实际走势中，当以红色点作为入场点位时，由于有时整体头肩底形态的垂直幅度太大，如直接以下破最低点作为止损设置，会影响到盈亏比或者是潜在亏损幅度过大，这个时候就要求在头肩底上破后寻求其他止损价参考线，图中的两条止损价参考线为上行过程中的显著调整低点，特别是右肩低点也为非常有依据的止损价位。

而在头肩底形态尚未成立之前，选择在黄色点带有博弈性质的入场，止损价位则必须参考最低点下方，才能起到确认的作用。

理论最小目标的计算

理论最小目标计算类同于双底形态，以头肩底形态的头部最低点向颈线的垂直距离，向上番一倍，则是理论最小目标，但这只是最小距离，实际走势中的幅度计算还应该参考大形态上的走势，主要看汇价所处的大形态运行阶段和节奏。

头肩底形态未形成前的演变与操作

a为头肩底形态在开始形成之初的雏形；

b为典型的头肩底形态，操作参考点与前面的内容一致；

c的运行节奏中，演变成复合型的双左肩，双右肩；此种变体中，由于形态酝酿更为充分，在向上突破后的运行幅度超过最小幅度的可能性较大，在操作上的机会点如图所示，与标准规头肩底没有太大差异。

d的运行节奏中，演变为复合型的双头；此种变体重，由于底部更为坚实，形态形成雏形后，在右肩位置已经可以看作一个有依据的更有把握的入场机会点，而突破颈线后的运行空间也有望超过最小幅度。

e为标准的abc之字形反弹结构，与头肩底形态需要严格区分，表现为向上突破颈线之后上涨动力显著减弱，难以维持，很快再次跌落大颈线一下，形成之字形修正后继续下跌，这种演变需要更多指标上的配合，以便更清楚地尽早识别。

f为头肩底形态，但是此头肩底形态出现了突破颈线后的失败，这种运行节奏出现的概率较低，但这也是我们为什么在任何形态下都要设置止损的原因：防止意外运行节奏的发生。

在实际走势中的判断，当出现头肩底雏形后，至少需要针对以上情况对接下来行情的运行做出节奏判断，以确认是否是头肩底反转形态；另外提醒在节奏演变中注意关注更细微的力度、角度差异，力争尽早实现预判，当行情符合预期节奏运行时果断参与。

头肩底形态形成过程中macd指标的配合指引

在头肩底形态的形成过程中，为了确认形态的有效性和成功概率，在形态完成之前也能从指标上找到一些相互的配合。

比如，上图为欧元/美元近期日线图走势，图中红色颈线之下形成了一个双左肩，双右肩的变体头肩底形态，在这个形态形成之初，macd指标的日线图底背离是一个初步的下跌动力减弱信号；第二个相配合的信号则产生于右肩的形成过程：右肩向上形成突破之前，macd指标已经逐渐回到了零轴下方附近，为下一步向上突破作好了技术形态的准备。

(责任编辑：****)

二 : 头肩形态

　　智慧手册发表于：10-04-09 07:41 [只看该作者]

（一）头肩形态的构成要素（见图54、图55、图56和图57）。

1.一轮强劲的、多少带有爆发性的大规模上涨，交易量变得十分巨大（与之前的相比），紧随而来的是一小幅回调，相应的交易量较上涨最后的几个交易日以及顶部处都有所减少。这就是左肩。

2.又一轮伴有可观交易量的上涨（可能比左肩大也可能与左肩差不多），达到高于左肩顶部一定幅度的水平（一定要明显的高于左肩顶部）；然后另一个回落开始，交易量有所减少，价位下跌至前次回落的底部附近水平，也许高一点，也许低一点，然而任何情况下都明显低于左肩的顶点。这就是头部。

3.第三轮上涨，但是这一次交易量明显低于左肩与头部形成时所伴随的交易量。在下一轮跌势之前也未能达到头部高度，这就是右肩。

4.第三轮回落时，价位跌破分别经过左肩与头部之间及头部与右肩下跌的底部而作出的一条直线（颈线），并在该线以下近似该股市场价格3%以上的幅度收盘。这就是确认突破。

图54

图55

图56

图57

（二）传统头肩形态理论提示需要注意的问题：

1.交易量的判断不能以数字的大小为依据，交易量的判断只能按照一定交易周期内的高低来进行比较。

2.左肩的交易量可以比头部高也可以比头部低，但右肩的交易量一定比头部低。

3.头肩顶的观察可以从头部开始，而操作，最好等到右肩的回撤，这一回撤低于左肩的高点，当然，这并非最好的放空点，最好的放空点是要素4里的突破。

4.头肩顶并非无法挽救，但这种挽救非常罕见。当价格突破后迅速返回颈线以上，则代表挽救至少成功了一半。这时，做多的投资者又可以密切关注价格的进一步运动。

5.即使头肩顶形态未能立即见效，也是一个很有分量的警告。

6.当突破后价格下跌，而交易量仍旧保持低谷，则有可能产生一轮反扑，使价格回到颈线的位置（极少有突破颈线的）。这往往是"最后的挣扎"；价格会很快再次下跌，交易量急剧放大，这几乎成了不变的定律。

7.头肩顶完成后下跌的幅度有多大呢？测量头部的顶点垂直向下到颈线之间的点数。然后，从紧随右肩形成之后价格最终穿透颈线的地方向下测量同样的距离。这样便能得出最小的目标下跌位置。

8.在下跌达到最小目标位后通常会有一些反弹，下跌离最小目标位越远，反弹力度越大。

9.头肩顶头一轮突破下跌后的低点极可能成为日后长久的压力位。

10.头肩顶的形成需要时间、成交量、价格的良好配合，三者缺少一样都将为日后的失败埋下伏笔。

11.头肩顶的颈线可以有小的倾斜，向下倾斜的颈线比向上倾斜的颈线对日后下跌的幅度影响更大。多重头肩顶有可能产生内外两根颈线，它由更多的肩和头组成，但其识别方法与普通头肩顶无甚差异。

12.头肩底的交易量确认方法恰好与头肩顶相反。要求右肩的成交量较大，突破颈线须放巨量。头肩底突破必须有成交量的配合。

（三）结合趋势线研判头肩形态牛市行情中，看似头肩顶的形态往往会演变为一个上升中继形态，熊市行情中，看似头肩底的形态往往演变为一个下跌中继形态。2002年著名的"6.24"行情（即2002年6月24日国务院决定停止国有股减持，当日沪指大涨9.25%，成交量放大数10倍），沪指放量向上突破颈线，出现了一个头肩底图形。这个图形虽然符合头肩底的所有特征，但后来仍然演变为失败图形（见图58）。

头肩形态形成前难辨认、难操作，形成后出现假图形的概率又高。如何避免误判或因假头肩图形造成的损失呢？小期在实战发现，结合趋势线进行研判能较好地解决这一难题（见图59、图60、图61、图62、图63、图64）。

图59

图60

图61图59、图60、图61画的是头肩顶未形成前可能出现的五种走势，图59b没有右肩，直线下跌，图60a是标准的头肩顶，图60b演变为双顶，这三种形态仍然是反转形态，而图61a、b却演变为上升中继形态。结合趋势线研判，在价格跌破上升趋势线卖出，或上升趋势线转换为反压线，当价格在反压线受压时卖出，并以价格回升至颈线之上及第一次卖点以上平仓，与按照传统的头肩顶理论操作相比，应用趋势线原理优势明显。可以看到，图59b抓住了一次较好的卖出机会，图60a、b的获得空间大，图61a保本，图61b微利。